لا يزال الإقراض المدعوم بالعملات المشفرة سوقًا كبيرًا. وبلغت قيمة القروض القائمة المضمونة بالعملات المشفرة 56.2 مليار دولار في نهاية يونيو 2026، وفقًا لـ Galaxy Research.
تكمن جاذبية القروض المشفرة في سهولة الحصول عليها. فغالبًا ما يعتمد القرض الشخصي التقليدي على الدخل والتحقق من الجدارة الائتمانية وجدول سداد محدد. أما القرض المدعوم بالعملات المشفرة، فيستخدم أصولًا تملكها بالفعل كضمان.
يمكن للمستخدمين الحصول على أموال من دون البيع، لكن هبوط السوق قد يعرّض تلك الأصول للخطر.
تبدو قروض العملات المشفرة من KuCoin، التي أُطلقت هذا العام، واعدة للمستثمرين الباحثين عن المرونة. راجعنا قواعد الاقتراض، والأصول المشمولة، والمكافآت، وشروط التصفية لمعرفة الجوانب التي تؤدي فيها أداءً جيدًا.
لمحة سريعة عن قروض KuCoin للعملات المشفّرة
الميزةما يحصل عليه المستخدموننوع القرضاقتراض مرن دون تاريخ استحقاق ثابتالأصول المتاحة للاقتراض13 عملة مشفّرة، منها USDT وBTC وETH وSOLخيارات الضمان47 أصلًا بحسب KuCoinالفائدةمتغيرة وتُحتسب كل ساعة. على سبيل المثال، 3.94% على DOGE و0.54% على BTC.المكافآتبرنامج «الاحتفاظ لتحقيق الأرباح» على الضمانات المؤهلةإدارة القروضمركز موحّد عبر التطبيق والويبالخطر الرئيسيالتصفية إذا لم تعد الضمانات كافية لتغطية القرض
لنفترض أنك تمتلك Bitcoin لكنك تحتاج إلى USDT لإجراء صفقة قصيرة الأجل. يمكنك في KuCoin رهن BTC واقتراض USDT ثم السداد لاحقًا لتحرير ضمانك. وهكذا تحتفظ بتعرّضك لسعر Bitcoin ما دام القرض قائمًا.
أبرز عوامل الجذب هي المرونة. فلا يوجد تاريخ سداد ثابت للقرض المرن، ويمكن للمقترضين السداد جزئيًا أو كليًا في أي وقت، وعادةً دون رسوم للسداد المبكر.
ما الذي يعمل جيدًا:
لا يوجد جدول سداد شهري تقليدي.
إمكانية السداد جزئيًا أو كليًا عند الحاجة.
استمرار التعرّض لسعر الأصل المرهون.
لكن المقابل هو التعرّض لتقلبات السوق. فإذا انخفض سعر Bitcoin بشدة، فقد يصبح من الصعب إبقاء القرض قائمًا. ويتطلب الاقتراض أيضًا التحقق من الهوية وتوفير ضمانات مؤهلة كافية.
ما تقترضه من USDT يظل عملة مشفّرة. وقد يتطلب دفع الفواتير العادية تحويله وسحبه، مع تكبّد رسوم إضافية.
2. تغطية الأصول: خيارات أوسع للاقتراض
تدرج KuCoin 13 عملة مشفّرة متاحة للاقتراض، منها USDT وUSDC وBTC وETH وSOL. وتدرج KuCoin الآن 47 أصلًا مؤهلًا للضمان، ارتفاعًا من خمسة أصول عند الإطلاق.
تتيح هذه المجموعة خيارات تناسب محافظ استثمارية تتجاوز Bitcoin وEther.
ومن الإضافات اللافتة التعرّض للأسهم المُرمّزة: AAPLX وTSLAX وMSTRX وHOODX وCRCLX. فبإمكان حامل رمز مؤهل مرتبط بشركة Apple اقتراض USDT دون بيع ذلك المركز أولًا، رهناً بقواعد المنتج لدى المنصة.
نقاط القوة: مجموعة واسعة من الضمانات، تشمل العملات البديلة والرموز المدعومة بالذهب؛ خمسة خيارات جديدة من الأسهم المُرمّزة؛ إمكانية استخدام أصول متعددة لدعم الاقتراض.القيود: قد تحدّ أوزان الضمانات الفردية من القدرة على الاقتراض؛ تنطوي الرموز المرتبطة بالأسهم على مخاطر تسعير إضافية؛ تختلف أهلية الأصول بحسب الولاية القضائية.
تتبع الأسهم المُرمّزة أسعار الأسهم، لكنها لا تمنح حقوق المساهمين المعتادة. وقد تختلف أسعارها عن أسعار الأسهم الأساسية، ولا سيما خارج ساعات التداول في الولايات المتحدة.
أكدت KuCoin إضافة الأصول الخمسة، لكن ينبغي التحقق من أوزانها كضمانات في صفحة المنتج الحالية. كما تقيّد KuCoin تداول xStocks في بلدان كثيرة، منها الولايات المتحدة والمملكة المتحدة والبرتغال. وينبغي للمستخدمين التحقق من أهليتهم أولًا.
3. برنامج «الاحتفاظ لتحقيق الأرباح»: هل تستحق المكافآت ذلك؟
يمكن أن تواصل الضمانات المؤهلة كسب مكافآت برنامج «الاحتفاظ لتحقيق الأرباح» إذا فُعّلت الميزة قبل الاقتراض. وتُحوّل المدفوعات إلى حساب التمويل.
وهذا مفيد للمستثمرين الذين يمتلكون بالفعل رموزًا مؤهلة. لكن الفائدة المالية تستحق تدقيقًا أكبر.
لننظر في معدل BTC المرجعي المنشور:
معدل النسبة السنوية لمكافآت BTC: 0.01%.
على ما قيمته 10,000 دولار من BTC: نحو دولار واحد من المكافآت السنوية.
فائدة الاقتراض: متغيرة، وتُحدّث كل ساعة.
الحساب بسيط: قارن تكلفة القرض بأي مكافآت مؤهلة. لا تفترض أن العائد سيغطي تكلفة القرض.
تُحتسب الفائدة كل ساعة، وتسمح شروط KuCoin بتركيب الفائدة غير المسددة على القروض المرنة. وقد يرتفع معدل الاقتراض الجذاب اليوم خلال مدة القرض.
كما أن أصول الضمان الجديدة للأسهم المُرمّزة لم تُؤكَّد أهليتها لبرنامج «الاحتفاظ لتحقيق الأرباح» (Hold to Earn).
4. إدارة القروض: سهولة إدارة القروض متعددة الأصول
تندرج أصول الضمان والتزامات القرض المتعددة ضمن مركز واحد. وبدلاً من متابعة القروض كلٌّ على حدة، يمكن للمستخدمين الاطّلاع معًا على إجمالي ديونهم وضماناتهم ومخاطر نسبة القرض إلى القيمة (LTV).
يُعد الوصول عبر الويب مناسبًا للمتداولين الذين يبحثون في الأسواق من مكاتبهم. ويمكنهم تقديم الطلبات ومراجعة الشروط وإضافة الضمانات والسداد واسترداد الضمانات عبر المتصفح. وتقول KuCoin إن التطبيق والويب يتيحان الوصول إلى المركز نفسه.
يستند هذا التقييم إلى الوثائق المتاحة للجمهور؛ ولم ننفّذ قرضًا فعليًا.
الاعتبارات الرئيسية هي:
المتابعة الموحّدة: يسهّل المركز الواحد تتبّع إجمالي حجم الاقتراض.
المخاطر المشتركة: قد يؤدي الانخفاض الحاد في قيمة أحد أصول الضمان إلى إضعاف المركز ككل.
التصفية: قد يؤدي تجاوز حد نسبة القرض إلى القيمة المعمول به إلى بيع الضمانات تلقائيًا وفرض رسوم.
إعادة استخدام الضمانات: تسمح شروط KuCoin لها بتخزين الأصول المرهونة أو إقراضها أو استخدامها بطرق أخرى، ما يضيف مخاطر على مستوى المنصة.
تستخدم KuCoin حدودًا لنسبة القرض إلى القيمة عند بدء القرض، وعند التحذير، وعند التصفية. والنسب المنشورة أمثلة وليست حدودًا عامة تنطبق على الجميع.
كذلك لا يمكن للمستخدمين سحب الضمانات بحرية إذا كان ذلك سيؤدي إلى الإخلال بمتطلبات الاقتراض.
📚 أساسيات القروض المشفّرة: دليل مبسّط للاقتراض بضمان العملات المشفّرة. يمكن لممتلكاتك من العملات المشفّرة أن تفعل أكثر من مجرد البقاء في محفظتك. فمع قروض KuCoin للعملات المشفّرة، يمكنك استخدامها ضمانًا للحصول على السيولة دون بيعها. إليك طريقة عمل ذلك:1️⃣ أودع عملات مشفّرة مؤهلة بصفتها ضمانًا… pic.twitter.com/ny1wxUyPPx
— KuCoin (@kucoincom) 10 نوفمبر 2026
5. هل تستحق قروض KuCoin للعملات المشفّرة الاستخدام؟
تناسب قروض KuCoin للعملات المشفّرة حاملي الأصول ذوي الخبرة الذين يحتاجون إلى سيولة مؤقتة، ويفهمون نسبة القرض إلى القيمة ويمكنهم متابعة مراكزهم عن كثب.
ما يعجبنا:اقتراض وسداد مرنانتغيّر معدلات الاقتراض كل ساعةتغطية واسعة للضماناتإدارة موحّدة للمراكزالوصول عبر التطبيق والويبالأصول المؤهلة للضمان وأوزانها وحدود الاقتراض تختلف بحسب الأصلما يمكن تحسينه:مكافآت منخفضة على بعض الأصولالتعرّض لمخاطر التصفية المشتركة
أبرز مزايا المنتج مرونته. إذ يمكن للمستخدمين الحصول على الأموال بضمان مجموعة متنوعة من الأصول التي يمتلكونها بالفعل، وإدارة حجم تعرّضهم عبر واجهة واحدة.
توفر ميزة المكافآت بعض القيمة الإضافية، وإن كانت الفائدة المالية محدودة.
يوفر استخدام الأسهم المُرمّزة ضمانًا واعدًا، لكنه يخضع لقيود جغرافية. وتعتمد القدرة على الاقتراض على وزن الضمان لكل أصل وسعره في السوق وحدود الاقتراض المطبقة.
قبل الاقتراض، تحقّق من سعر الفائدة الحالي ووزن الضمان وحد التصفية والرسوم.
تقييمنا: تقدم KuCoin خيارًا عمليًا للاقتراض للمستثمرين الراغبين في الاحتفاظ بأصولهم مع الحصول على السيولة. وتمنح الضمانات الجديدة من الأسهم المُرمّزة وإمكانية الوصول عبر التطبيق والويب المستخدمين المؤهلين خيارات أوسع للاقتراض وإدارة مراكزهم. وتعتمد جدوى الخدمة على تكاليف الاقتراض وقدرة المستخدم على إدارة مخاطر الضمانات. ويظل الحفاظ على هامش أمان مناسب لنسبة القرض إلى القيمة أمرًا ضروريًا، لأن الحاجة المؤقتة إلى التمويل قد تتحول سريعًا إلى بيع غير مرغوب فيه للأصول.