ذهب عند 3895، أما زلت تجرؤ على الشراء عند القاع؟
اشترت البنوك المركزية 321 طنًا من الذهب في الربع الثالث، ومع ذلك هبط سعره إلى أدنى مستوى له منذ عام. تظن أن 3852 هو القاع، لكن المؤسسات تنتظر منك أن تشتري منها. ذلك الذيل السفلي الطويل يوم الخميس ليس حبل نجاة، بل طُعم.
لننظر أولًا إلى الظاهر: هبط السعر طوال أسبوع كامل، ثم ارتد أخيرًا يوم الجمعة.
من قمة 4140، هوى السعر一路 إلى الأسفل، حتى لامس أدنى مستوى عند 3852 يوم الخميس، وهو أدنى مستوى منذ أكتوبر 2025. دخلت طلبات الشراء عند القاع يوم الجمعة، فارتد السعر إلى نطاق 3890-3920.
ومن المرجح أن تُغلق الشمعة الأسبوعية على انخفاض هذا الأسبوع، بنحو 3.5%.
ألا تظن أن السعر هبط كثيرًا، وأن وقت الارتداد قد حان؟
الأمر الأول: البنوك المركزية تشتري، لكن أسعار الفائدة تفتك بالسعر.
إليك ما يطمئنك: اشترت البنوك المركزية حول العالم 321 طنًا من الذهب في الربع الثالث، بزيادة كبيرة على أساس سنوي، وما زالت الصين تواصل زيادة حيازاتها. وعلى المدى الطويل، يظل أساس الذهب متينًا.
لكن لا تستخدم منطق الاستثمار طويل الأجل في صفقة قصيرة الأجل.
ما الذي يضغط على الذهب الآن؟ جاء مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر أكتوبر أعلى من المتوقع، وبلغ التضخم الرئيسي مباشرةً 0.4%. وأدلى Williams من بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك وآخرون بتصريحات متشددة، حتى إن احتمال رفع الفائدة 25 نقطة أساس في ديسمبر، وفق تسعير السوق، بلغ 89%، بل إن البعض يراهن على رفعها 50 نقطة أساس.
رفع الفائدة = دولار أقوى = عوائد أعلى على سندات الخزانة الأمريكية = ارتفاع تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب.
الذهب لا يدرّ عائدًا، وكلما ارتفعت الفائدة زادت خسارتك من الاحتفاظ به. هذا هو العامل الأقوى المؤثر على المدى القصير.
الأمر الثاني: التحليل الفني يخبرك أن هذا الارتداد فرصة للخروج، لا للدخول.
انظر إلى حركة السعر: واجه السعر مقاومة مرارًا في نطاق 4140-4150، مشكلًا قممًا أدنى بوضوح. وبعد كسر خط الاتجاه الصاعد ومستوى الدعم الرئيسي، دخل في مسار هابط.
ذلك الذيل السفلي الطويل عند 3852 يوم الخميس لامس فعلًا منطقة طلب قوية (تتطابق مع قاع سابق). وكان ارتداد الجمعة حقيقيًا أيضًا.
لكن انتبه — واجه الارتداد مقاومة عند 3900-3920.
ارتفع مؤشر القوة النسبية RSI على إطار الأربع ساعات من منطقة التشبع البيعي، لكنه لا يزال في النطاق الضعيف بين 30 و40. وما زال مؤشر MACD تحت خط الصفر، ولم يهدأ زخم البيع. كما ظل السعر معظم الوقت دون المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل.
الأمر الثالث: قد يكون مؤشر أسعار المنتجين PPI الليلة القشة الأخيرة التي تقصم ظهر الارتداد.
هناك بيانات مهمة اليوم: مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي، في الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة، أي مساءً بتوقيت بكين.
إذا جاء مؤشر أسعار المنتجين مرتفعًا أكثر من المتوقع → تتعزز توقعات رفع الفائدة مجددًا → يتوقف ارتداد الذهب مباشرةً، ويتجه لاختبار 3850 أو حتى 3820.
إذا جاء المؤشر منخفضًا → قد يواصل الذهب ارتداده، ليلامس 3930-3950.
إذا دخلت بصفقة كبيرة قبل صدور البيانات، فأنت تراهن. أما التداول مع الاتجاه بعد صدورها، فذلك هو التداول الحقيقي.
اشترت البنوك المركزية 321 طنًا من الذهب في الربع الثالث، ومع ذلك هبط سعره إلى أدنى مستوى له منذ عام. تظن أن 3852 هو القاع، لكن المؤسسات تنتظر منك أن تشتري منها. ذلك الذيل السفلي الطويل يوم الخميس ليس حبل نجاة، بل طُعم.
لننظر أولًا إلى الظاهر: هبط السعر طوال أسبوع كامل، ثم ارتد أخيرًا يوم الجمعة.
من قمة 4140، هوى السعر一路 إلى الأسفل، حتى لامس أدنى مستوى عند 3852 يوم الخميس، وهو أدنى مستوى منذ أكتوبر 2025. دخلت طلبات الشراء عند القاع يوم الجمعة، فارتد السعر إلى نطاق 3890-3920.
ومن المرجح أن تُغلق الشمعة الأسبوعية على انخفاض هذا الأسبوع، بنحو 3.5%.
ألا تظن أن السعر هبط كثيرًا، وأن وقت الارتداد قد حان؟
الأمر الأول: البنوك المركزية تشتري، لكن أسعار الفائدة تفتك بالسعر.
إليك ما يطمئنك: اشترت البنوك المركزية حول العالم 321 طنًا من الذهب في الربع الثالث، بزيادة كبيرة على أساس سنوي، وما زالت الصين تواصل زيادة حيازاتها. وعلى المدى الطويل، يظل أساس الذهب متينًا.
لكن لا تستخدم منطق الاستثمار طويل الأجل في صفقة قصيرة الأجل.
ما الذي يضغط على الذهب الآن؟ جاء مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر أكتوبر أعلى من المتوقع، وبلغ التضخم الرئيسي مباشرةً 0.4%. وأدلى Williams من بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك وآخرون بتصريحات متشددة، حتى إن احتمال رفع الفائدة 25 نقطة أساس في ديسمبر، وفق تسعير السوق، بلغ 89%، بل إن البعض يراهن على رفعها 50 نقطة أساس.
رفع الفائدة = دولار أقوى = عوائد أعلى على سندات الخزانة الأمريكية = ارتفاع تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب.
الذهب لا يدرّ عائدًا، وكلما ارتفعت الفائدة زادت خسارتك من الاحتفاظ به. هذا هو العامل الأقوى المؤثر على المدى القصير.
الأمر الثاني: التحليل الفني يخبرك أن هذا الارتداد فرصة للخروج، لا للدخول.
انظر إلى حركة السعر: واجه السعر مقاومة مرارًا في نطاق 4140-4150، مشكلًا قممًا أدنى بوضوح. وبعد كسر خط الاتجاه الصاعد ومستوى الدعم الرئيسي، دخل في مسار هابط.
ذلك الذيل السفلي الطويل عند 3852 يوم الخميس لامس فعلًا منطقة طلب قوية (تتطابق مع قاع سابق). وكان ارتداد الجمعة حقيقيًا أيضًا.
لكن انتبه — واجه الارتداد مقاومة عند 3900-3920.
ارتفع مؤشر القوة النسبية RSI على إطار الأربع ساعات من منطقة التشبع البيعي، لكنه لا يزال في النطاق الضعيف بين 30 و40. وما زال مؤشر MACD تحت خط الصفر، ولم يهدأ زخم البيع. كما ظل السعر معظم الوقت دون المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل.
الأمر الثالث: قد يكون مؤشر أسعار المنتجين PPI الليلة القشة الأخيرة التي تقصم ظهر الارتداد.
هناك بيانات مهمة اليوم: مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي، في الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة، أي مساءً بتوقيت بكين.
إذا جاء مؤشر أسعار المنتجين مرتفعًا أكثر من المتوقع → تتعزز توقعات رفع الفائدة مجددًا → يتوقف ارتداد الذهب مباشرةً، ويتجه لاختبار 3850 أو حتى 3820.
إذا جاء المؤشر منخفضًا → قد يواصل الذهب ارتداده، ليلامس 3930-3950.
إذا دخلت بصفقة كبيرة قبل صدور البيانات، فأنت تراهن. أما التداول مع الاتجاه بعد صدورها، فذلك هو التداول الحقيقي.
