أسبوع صعب. هبط سعر بيتكوين إلى أقل من 69 ألف دولار، وتراجع إيثر إلى ما دون 2,000 دولار، وفوق ذلك تنحّى الرئيس التنفيذي لشركة إنفيديا. تراجعت الأسهم بنحو 0.4%، أي أقل بكثير من العملات المشفرة، لكن الأجواء تبدو قاتمة في كل مكان. إذا مللت من رؤية اللون الأحمر، فهذا مفهوم.
أعود دائمًا إلى ثلاثة أمور.
أولًا، العوائد والاحتياطي الفيدرالي. تجاوز عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات 5%، ولا يزال سعر خام برنت قريبًا من 96 دولارًا. جاء مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أكتوبر أعلى من المتوقع، لذا يرى المتداولون الآن أن رفع الفائدة في اجتماع 8 و9 ديسمبر شبه مؤكد. وقد سُعّر رفع الفائدة بحد ذاته إلى حد كبير. أما رفعها بنسبة أكبر، أو اتخاذ وورش نبرة أكثر تشددًا، فقد يضرّ بالأسواق. إذا توقفت العوائد عن الارتفاع، فسيحظى كل من الأسهم والعملات المشفرة ببعض المتنفس.
ثانيًا، إنفيديا. ستعلن نتائجها يوم الثلاثاء، في أول تقرير لها منذ تنحّي جنسن هوانغ. قد تهدئ الأرقام المستقرة قطاع التكنولوجيا. أما التقرير المهتز فسيبقي الضغوط قائمة.
ثالثًا، أوضاع سوق العملات المشفرة نفسه. سجّلت صناديق بيتكوين المتداولة الفورية خمسة أيام متتالية من التدفقات الخارجة، وعادت التدفقات منذ بداية العام إلى المنطقة السلبية. تمت تصفية مراكز تزيد قيمتها على 1.4 مليار دولار في يوم واحد، ومعظمها مراكز شراء. وهذا يزيل بعض الرافعة المالية، لكنه لا يعيد المشترين. أريد أن يصمد مستوى 68 ألف دولار، وأن تكون استعادة مستوى 72 إلى 73 ألف دولار أول إشارة حقيقية.
يقف مؤشر الخوف والطمع عند 20، أي في منطقة الخوف الشديد، لذلك لن تفاجئني ارتدادة سريعة. لكن التعافي الحقيقي يحتاج إلى سبب، وبالنسبة إليّ، يتمثل ذلك في هدوء العوائد، واستقرار إنفيديا، وعودة المشترين إلى الصناديق المتداولة.
سأتحلى بالصبر ولن أحاول تخمين القاع. هذا رأيي فحسب، وليس نصيحة مالية. ما الذي تراقبونه؟
#WhatWillDriveCryptoandStocks’NextRebound?
أعود دائمًا إلى ثلاثة أمور.
أولًا، العوائد والاحتياطي الفيدرالي. تجاوز عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات 5%، ولا يزال سعر خام برنت قريبًا من 96 دولارًا. جاء مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أكتوبر أعلى من المتوقع، لذا يرى المتداولون الآن أن رفع الفائدة في اجتماع 8 و9 ديسمبر شبه مؤكد. وقد سُعّر رفع الفائدة بحد ذاته إلى حد كبير. أما رفعها بنسبة أكبر، أو اتخاذ وورش نبرة أكثر تشددًا، فقد يضرّ بالأسواق. إذا توقفت العوائد عن الارتفاع، فسيحظى كل من الأسهم والعملات المشفرة ببعض المتنفس.
ثانيًا، إنفيديا. ستعلن نتائجها يوم الثلاثاء، في أول تقرير لها منذ تنحّي جنسن هوانغ. قد تهدئ الأرقام المستقرة قطاع التكنولوجيا. أما التقرير المهتز فسيبقي الضغوط قائمة.
ثالثًا، أوضاع سوق العملات المشفرة نفسه. سجّلت صناديق بيتكوين المتداولة الفورية خمسة أيام متتالية من التدفقات الخارجة، وعادت التدفقات منذ بداية العام إلى المنطقة السلبية. تمت تصفية مراكز تزيد قيمتها على 1.4 مليار دولار في يوم واحد، ومعظمها مراكز شراء. وهذا يزيل بعض الرافعة المالية، لكنه لا يعيد المشترين. أريد أن يصمد مستوى 68 ألف دولار، وأن تكون استعادة مستوى 72 إلى 73 ألف دولار أول إشارة حقيقية.
يقف مؤشر الخوف والطمع عند 20، أي في منطقة الخوف الشديد، لذلك لن تفاجئني ارتدادة سريعة. لكن التعافي الحقيقي يحتاج إلى سبب، وبالنسبة إليّ، يتمثل ذلك في هدوء العوائد، واستقرار إنفيديا، وعودة المشترين إلى الصناديق المتداولة.
سأتحلى بالصبر ولن أحاول تخمين القاع. هذا رأيي فحسب، وليس نصيحة مالية. ما الذي تراقبونه؟
#WhatWillDriveCryptoandStocks’NextRebound?
