$NVDA.US إنفيديا رائدة في مجال تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي، وتُعد من الأصول عالية المخاطر. وفي ظل هيمنة توقعات عوائد سندات الخزانة الأمريكية ورفع أسعار الفائدة، غالبًا ما يتحرك NVDA وBTC في الاتجاه نفسه. وإذا واصلت NVDA هبوطها الحاد، فستؤدي إلى تراجع معنويات المخاطرة في قطاع التكنولوجيا، ما سيشكل ضغطًا غير مباشر على BTC.
المدى المتوسط (من شهر إلى 4 أشهر): هناك أمران جديران بالمتابعة
1. حسم اختيار الرئيس التنفيذي الدائم: إذا وقع الاختيار على مسؤول مخضرم من داخل الشركة أو شخصية بارزة في القطاع، فقد تتحسن شهية السوق للمخاطرة؛ أما إذا كان الاختيار مثيرًا للجدل، فستظل التقييمات متأثرة سلبًا
2. وتيرة الإنفاق الرأسمالي لمزودي الخدمات السحابية: تواصل مايكروسوفت وغوغل وميتا تحويل جزء من مشترياتها إلى رقائق تطورها داخليًا؛ وإذا تباطأ الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي، فسيشهد نمو إيرادات إنفيديا تراجعًا ملحوظًا
مخاطر أخرى على المدى المتوسط: قيود التصدير إلى الصين، ومراجعات مكافحة الاحتكار، ولحاق AMD وغيرها من الشركات المنافسة في مجال الحوسبة، وارتفاع أسعار الذاكرة بما يضغط على هامش الربح الإجمالي
المدى المتوسط (من شهر إلى 4 أشهر): هناك أمران جديران بالمتابعة
1. حسم اختيار الرئيس التنفيذي الدائم: إذا وقع الاختيار على مسؤول مخضرم من داخل الشركة أو شخصية بارزة في القطاع، فقد تتحسن شهية السوق للمخاطرة؛ أما إذا كان الاختيار مثيرًا للجدل، فستظل التقييمات متأثرة سلبًا
2. وتيرة الإنفاق الرأسمالي لمزودي الخدمات السحابية: تواصل مايكروسوفت وغوغل وميتا تحويل جزء من مشترياتها إلى رقائق تطورها داخليًا؛ وإذا تباطأ الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي، فسيشهد نمو إيرادات إنفيديا تراجعًا ملحوظًا
مخاطر أخرى على المدى المتوسط: قيود التصدير إلى الصين، ومراجعات مكافحة الاحتكار، ولحاق AMD وغيرها من الشركات المنافسة في مجال الحوسبة، وارتفاع أسعار الذاكرة بما يضغط على هامش الربح الإجمالي