يا جماعة، استيقظنا من النوم لنجد أن الدنيا انقلبت رأسًا على عقب.
في هذا السوق الهابطة العميقة، الهش أصلًا إلى حدّ لا يُحتمل، جاء أكبر حدث مفاجئ من «بائع المجارف» نفسه. عاجل وخبر مدوٍّ للتو: أعلن هوانغ رن شون، الرئيس التنفيذي لشركة إنفيديا (NVIDIA)، استقالته فجأة!
ما إن انتشر الخبر حتى اشتعلت أوساط التكنولوجيا والمال حول العالم. هبطت أسهم التكنولوجيا الأميركية بشدة قبل افتتاح السوق، وسرعان ما انتقلت موجة الذعر إلى سوق العملات المشفرة؛ إذ هوى البيتكوين مخترقًا حاجز 72 ألف دولار، ووصل إلى أدنى مستوى عند 71,737 دولارًا. أما الإيثيريوم فكان وضعه أشد سوءًا، إذ هبط دون عتبة 2000 دولار (وسعره الحالي 2004 دولارات)!
ما حقيقة سلسلة حمام الدم هذه؟ وإلى أي قاع سيصل هذا الهبوط الحاد؟ لنبقَ مستيقظين الليلة ونرتب الأمور بوضوح.
لماذا استقال «الرجل ذو السترة الجلدية والسيف»، فانهار سوق العملات المشفرة معه؟
يتساءل كثيرون: ما علاقة توقف هوانغ رنشيون عن منصب الرئيس التنفيذي بسوق العملات المشفرة؟ في الواقع، المنطق واضح للغاية:
1. الارتباط الوثيق بين سردية الذكاء الاصطناعي وسوق العملات المشفرة
على مدى العامين الماضيين، كانت إنفيديا الراية الأبرز لموجة الذكاء الاصطناعي العالمية. واستفاد قطاع الذكاء الاصطناعي في سوق العملات المشفرة (بما يشمل القدرة الحاسوبية والنماذج اللغوية الكبيرة ورموز وكلاء الذكاء الاصطناعي) من هذه الموجة لتحقيق مكاسب مضاربية هائلة. إن الرحيل المفاجئ لهوانغ رنشيون يعني أن استراتيجية إنفيديا المستقبلية باتت تواجه قدراً كبيراً من عدم اليقين. وإذا انتشر الذعر من «انفجار فقاعة الذكاء الاصطناعي»، فستكون العملات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في سوق العملات المشفرة أول ما ينهار، ما سيؤثر بدوره سلباً في شهية المخاطرة لدى السوق بأكمله.
2. «تدافع متزامن» في الأصول الكبرى
إنفيديا ليست مجرد سهم تقني، بل هي أيضاً مؤشر لاتجاه سوق الأسهم الأمريكية. واليوم، حتى مايكروسوفت تتراجع، ما يدل على أن السوق دخل مرحلة بيع عشوائي تعمّها حالة من الذعر الشديد. ورغم أن البيتكوين يُلقب بـ«الذهب الرقمي»، فإنه لا يزال يُعامل من قبل المؤسسات كأصل تقني عالي المخاطر ويُباع في ظل اقتراب أزمة السيولة هذه.
3. تصفيات متتالية على منصة هايبرليكويد
وفقاً للتقارير، بعد صدور الخبر، شهدت العقود الدائمة المرتبطة بإنفيديا على منصة هايبرليكويد تقلبات حادة للغاية. وكان سوق العقود يعاني أصلاً من شح شديد في السيولة، لذا لم يكن أمام المتداولين سوى بيع البيتكوين بخسارة لتغطية متطلبات الهامش في سوق الأسهم الأمريكية، ما أدى مباشرة إلى تصفيات متتالية لمراكز الشراء (تصفية مراكز الشراء بعضها بعضاً).
الأموال تهرب بجنون، والحقيقة الأساسية قاسية للغاية
لا تنشغلوا بتصويتات «إيجابي أم سلبي» أسفل الأخبار، بل انظروا إلى ما تفعله الأموال الحقيقية:
هروب من صناديق ETF لليوم التاسع على التوالي: سجّلت صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في الولايات المتحدة صافي تدفقات خارجة لليوم التاسع من التداول على التوالي، بخسائر تراكمية بلغت 2.043 مليار دولار. حتى صندوق IBIT التابع لبلاك روك لم يصمد أمام موجة الاستردادات هذه. المؤسسات تنسحب، وهذا هو الأخطر.
تحوّل مستوى 72,000 إلى مقاومة: قبل قليل كنا نتحدث عن صراع البيتكوين عند خط الخطر البالغ 73 ألفاً، والآن اخترق الهبوط حتى مستوى 72 ألفاً. ومن الناحية الفنية، تراجعت مستويات الدعم التي قد توفرها حالة الذعر الشديد إلى الرقم الدائري 70,000 دولار، ولا يُستبعد حتى اختبار مستوى 68,000 تقريباً الذي أُشير إليه سابقاً.
لا تحاولوا أبداً شراء هذا الهبوط الحاد الناجم عن حدث مفاجئ أشبه بالبجعة السوداء. إليكم ثلاث استراتيجيات عملية للتعامل معه:
1. متداولو العقود: اضبطوا أنفسكم فوراً، وابقوا خارج السوق للمراقبة
التقلبات الآن هائلة، والتحركات الحادة صعوداً وهبوطاً لا تخضع لأي منطق. الطرفان، المشترون والبائعون، يتعرضان لـ«الضرب المزدوج» من اللاعبين الكبار. إذا كانت لديكم مراكز شراء مفتوحة، فاستغلوا أي ارتداد لتقليل الرافعة المالية، خصوصاً إن كانت مرتفعة. لا تحاولوا تخمين القاع، ولا تندفعوا إلى البيع على المكشوف عند هذه المستويات، فقد تخسرون بسهولة بسبب ارتداد ناجم عن تغطية مراكز البيع.
2. متداولو السوق الفورية: تجاهلوا التقلبات، أو استثمروا على دفعات منتظمة
إذا كنتم تملكون أصولاً فورية اشتريتموها فوق مستوى 75 ألفاً، فلا جدوى مطلقاً من البيع بخسارة الآن. أما الهبوط دون 72 ألفاً، فقد يكون فرصة لخفض متوسط التكلفة بالنسبة إلى المستثمرين على المدى الطويل الذين يستثمرون بانتظام. لكن تذكروا: لا تضعوا كل أموالكم دفعة واحدة، بل ادخلوا السوق على 3 إلى 5 دفعات على الأقل. يشكّل مستويا 70,000 و68,000 أهم منطقتين للشراء في المرحلة المقبلة.
3. تابعوا تطورات الأحداث اللاحقة
هل استقالة هوانغ رنشيون ترجع إلى «أسباب شخصية» أم إلى «صراع داخلي»؟ سيكشف افتتاح التداول الرسمي في سوق الأسهم الأمريكية الليلة الإجابة. إذا شهد قطاع التكنولوجيا الأمريكي إيقافاً اضطرارياً للتداول بسبب الذعر الليلة، فقد يشهد سوق العملات المشفرة شمعة هبوط كبيرة أخرى. كونوا متيقظين.
باختصار: لا يمكن الجزم بقاع الهبوط؛ تجاوزوا أزمة البجعة السوداء، فالبقاء للأقوى.
هل تعتقدون أن استقالة هوانغ المفاجئة كانت الشرارة، أم أن سوق العملات المشفرة كان متجهاً إلى الهبوط أصلاً؟ ما متوسط تكلفة شرائكم؟ اكتبوا مستوياتكم في التعليقات، ولنساند بعضنا بعضاً!