ظلّت السوق حذرة خلال الساعات الـ24 الماضية، إذ سجّل مؤشر الخوف والطمع 29 (خوفًا)، متراجعًا عن 32 في اليوم السابق. وتراوح سعر بيتكوين بين نحو 73,200 و74,800 دولار، ويبلغ حاليًا نحو 73,900 دولار، مع تغير بنحو +0.2% خلال 24 ساعة؛ ويبلغ سعر إيثيريوم نحو 2,050 دولار، ضمن نطاق يقارب 2,036–2,104 دولارات، وبقي شبه مستقر؛ فيما بلغ سعر سولانا نحو 83 دولارًا. عمومًا، تشهد السوق تماسكًا ضمن نطاق ضيق بعد التراجع السابق، ولا يزال مستوى تكلفة حاملي بيتكوين على المدى القصير، البالغ نحو 75,600 دولار، أعلى من السعر الحالي.

أولًا، صناديق ETF والتدفقات المالية: تباطؤ التدفقات الخارجة، لكن العملات المستقرة تنكمش

أحدث البيانات الكاملة لصناديق بيتكوين الفورية المتداولة في الولايات المتحدة تعود إلى 10 نوفمبر (الثلاثاء): بلغ صافي التدفقات الخارجة الإجمالية نحو 95 مليون دولار، أي ما يقارب نصف 201 مليون دولار في يوم التداول السابق، لكنها كانت مع ذلك رابع جلسة متتالية من التدفقات الخارجة. وسجّل صندوق IBIT التابع لبلاك روك تدفقات خارجة بنحو 78.2 مليون دولار، مواصلًا صافي الاستردادات لليوم الثامن على التوالي، بإجمالي نحو 1.73 مليار دولار منذ 30 أكتوبر؛ وسجّل صندوق FBTC التابع لفيديليتي تدفقات خارجة بنحو 36.8 مليون دولار؛ أما صندوق MSBT التابع لمورغان ستانلي فسجّل صافي تدفقات داخلة بنحو 20 مليون دولار، وكان منتج البيتكوين الوحيد الذي سجّل تدفقات داخلة في ذلك اليوم. اقتربت صناديق إيثيريوم الفورية المتداولة من التعادل في ذلك اليوم، مع صافي تدفقات خارجة بنحو 1.3 مليون دولار، بعد أن سجّلت تدفقات خارجة بنحو 185 مليون دولار في 9 نوفمبر. ولم تُنشر بعد بيانات التدفقات الكاملة ليوم 11 نوفمبر.

ذكرت شركة التحليلات على السلسلة Glassnode في تقرير صدر في 11 نوفمبر أن إجمالي المعروض من العملات المستقرة انخفض بنحو 14.2 مليار دولار خلال الأيام الثلاثين المنتهية في 9 نوفمبر، وهو أسرع انكماش منذ يونيو 2022، ليهبط الإجمالي إلى أقل بقليل من 280 مليار دولار، ووُصف الوضع بأن البيتكوين «يعاني نقص الوقود». وأشارت الشركة أيضًا إلى أن صناديق البيتكوين المتداولة الفورية في الولايات المتحدة سجلت صافي استردادات تراكميًا بنحو 1.6 مليار دولار خلال نحو 20 يوم تداول. وأفادت شركة أخرى، CryptoQuant، بأن نحو 3.6 مليار دولار من البيتكوين نُقلت مؤخرًا إلى منصات التداول، وربما جرى تسييل جزء كبير منها بخسارة. أما الجانب الإيجابي نسبيًا، فهو أن مراكز الشراء ذات الرافعة المالية قد صُفّيت إلى حد كبير، وبدأت العناوين التي تحتفظ بما بين 100 و10,000 بيتكوين بالتراكم. وتعتبر Glassnode مستوى 73,000 دولار دعمًا رئيسيًا.

ثانيًا: خسائر فادحة لـ Bitmine في سنتها المالية، وحيازاتها تقترب من 5%

كشفت شركة Bitmine (BMNR)، وهي شركة خزينة إيثريوم يرأسها Tom Lee، عن صافي خسارة سنوية بنحو 6.31 مليار دولار للسنة المالية المنتهية في 31 أغسطس، منها نحو 6.23 مليار دولار خسائر غير محققة في القيمة العادلة للأصول الرقمية، وتعكس أساسًا تراجع إيثريوم بنحو 44% خلال العام. وبلغت حيازاتها في نهاية السنة المالية نحو 5.9018 مليون إيثريوم. وأعلنت الشركة في تحديث بتاريخ 9 نوفمبر أنها جمعت 6,070,092 إيثريوم، أي نحو 4.97% من المعروض. وكان Tom Lee قد صرّح سابقًا بأن الشركة ستتوقف عن مواصلة التكديس بعد بلوغ هدف «Alchemy of 5%»، أي نحو 5%. كما كشفت الشركة أن ضوابطها الداخلية لا تزال مصنفة على أنها غير فعالة، وذلك للعام الثاني على التوالي.

ثالثًا: التمويل التقليدي والأصول المرمّزة: دويتشه بنك يطلق خدمة الحفظ، وOKX تتعاون مع الشركة الأم لبورصة نيويورك

أطلق دويتشه بنك رسميًا في 11 نوفمبر خدمة حفظ الأصول الرقمية لعملائه من المؤسسات والشركات في أوروبا، مع دعم حفظ وتحويل البيتكوين والإيثريوم والعملات المستقرة، مثل USDC وEURC. وأعلن بنك ديسكونت الإسرائيلي أنه سيتيح، اعتبارًا من 26 نوفمبر، لعملائه الأفراد المؤهلين شراء البيتكوين والإيثريوم وبيعهما عبر الخدمات المصرفية على الهاتف المحمول، ليصبح أول بنك في البلاد يقدم هذه الخدمة مباشرةً عبر تطبيقه الخاص. وأظهرت وثائق حيازات الربع الثالث أن Barclays زاد حيازته من صندوق البيتكوين المتداول التابع لـ BlackRock بنحو 48%، لتبلغ نحو 3.94 مليون وحدة بقيمة تقارب 187 مليون دولار حتى 30 سبتمبر؛ فيما افتتحت Citi مركزًا جديدًا في صندوق البيتكوين المتداول التابع لـ Fidelity بقيمة نحو 119 مليون دولار.

تعتزم OKX والشركة الأم لبورصة نيويورك، إنتركونتيننتال إكستشينج (ICE)، إطلاق تداول الأوراق المالية المرمّزة OKXICE في 23 نوفمبر، لعملاء أمريكيين مؤهلين، مع إتاحة نحو 70 سهمًا أمريكيًا مرمّزًا وعدد من صناديق المؤشرات المتداولة، والتداول على مدار الساعة، بالاستناد إلى إعفاء ابتكاري مؤقت من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. وأفادت تقارير بأن نحو 67 شركة تعارض ترميز أطراف ثالثة لأسهمها، ومن بينها JPMorgan Chase وMcDonald’s؛ بينما كان الموقف أكثر إيجابية نسبيًا تجاه الأصول المرتبطة بالعملات المشفرة.

على الصعيد التنظيمي، حدد البنك المركزي الروسي جدولًا زمنيًا واضحًا: اعتبارًا من 17 نوفمبر، سيتمكن المستثمرون غير المؤهلين من شراء البيتكوين والإيثريوم وUSDT عبر وسيط، بعد اجتياز اختبار للمخاطر، بحد سنوي يبلغ 300,000 روبل لكل وسيط؛ واعتبارًا من 22 نوفمبر، ستتمكن منصات التداول من إجراء تداول منظم للعملات المشفرة بعد اعتماد قواعد التداول الخاصة بها.

رابعًا: حوادث أمنية: اختراق نطاق بروتوكول عبر السلاسل، وBitcoin Core يكشف عن ثغرات جرى تصحيحها

تعرض نطاق الموقع الرسمي لبروتوكول Across، في الساعات الأولى من صباح 11 نوفمبر بتوقيت بكين، لهجوم هندسة اجتماعية استهدف جهة تسجيل النطاقات Namecheap، وأُعيد توجيهه إلى صفحة تصيد احتيالي. وقدرت شركة الأمن GoPlus خسائر المستخدمين بنحو 350,000 دولار. واستعادت Across النطاق وأعادت الخدمة في 11 نوفمبر، وقالت إنها ستعوض المستخدمين المتضررين عن خسائرهم، مؤكدةً أن العقود الذكية نفسها لم تتعرض للهجوم. وفي اليوم نفسه، كشفت Bitcoin Core علنًا عن ثلاث ثغرات سبق تصحيحها، من بينها مشكلة خطيرة قد تمنع عقد التعدين من إنشاء قالب كتلة صالح بعد إعادة تنظيم السلسلة؛ وقد أُدرجت الإصلاحات في الإصدارين 29.2 و30.0، ولا يتعلق الأمر بهجوم جارٍ استغلاله. وإضافة إلى ذلك، قالت منصة التحليلات Arkham إن عناوين مرتبطة بالأموال المسروقة من Bitget نقلت نحو 1,052 بيتكوين (نحو 78.61 مليون دولار) خلال الأيام الستة بين 6 و11 نوفمبر، دخل معظمها إلى خدمات خلط العملات، وشهد يوم 11 نوفمبر أكبر كمية تحويلات في يوم واحد.