اقترب إعلان نتائج إنفيديا للربع الثالث، وهذه مواجهة بين الإيمان بالذكاء الاصطناعي وعاصفة الرئيس التنفيذي!
هذه المرة، الرهان ليس على الأداء، بل على «هل ما زال هوانغ رن شيونغ في منصبه؟»～
في إعلان النتائج رقم $NVDA 17، يتحدث الجميع عن الإيرادات وهامش الربح الإجمالي، لكن ما يبقي المستثمرين مستيقظين حقًا هو أمر آخر…
يكفي أن نلاحظ تفصيلًا واحدًا لفهم الأمر: لطالما كان هوانغ رن شيونغ المتحدث الرئيسي في مؤتمرات إعلان النتائج عبر الهاتف. لكن هذه المرة تحيط به العواصف، وقد استعان مجلس الإدارة بمدعٍ فيدرالي سابق لإجراء تحقيق مستقل. هل سيشارك في المؤتمر الهاتفي يوم 17؟ وماذا سيقول؟ وهل سيبدو واثقًا؟ هذه الأمور أهم بعشر مرات من أرقام الإيرادات!
مواقف المؤسسات انقسمت بالفعل:
تقول غولدمان ساكس إن الأساسيات سليمة وإن التراجع فرصة للشراء. أما سيتي، فعلى الرغم من تمسكها علنًا بتوصية الشراء، فقد خفّضت السعر المستهدف من 315 إلى 285، وذكرت السبب بصراحة: ينبغي أخذ مخاطر استقرار الرئيس التنفيذي على المدى الطويل في الحسبان.
بمعنى آخر، وول ستريت لم تعد تشكك في الذكاء الاصطناعي، بل لا تعرف إن كان «ربان السفينة ما زال على متنها».
ليس لدى إنفيديا خليفة واضح، كما أن سيطرة هوانغ رن شيونغ على الشركة قوية للغاية. في شركة كهذه، الرئيس التنفيذي نفسه هو «أكبر أصولها»، وهو أيضًا أكبر مصدر للمخاطر المرتبطة بشخص واحد.
لذلك تكمن «غرابة» إعلان النتائج هذه المرة في أن الأداء قد يتجاوز التوقعات، لكن السهم قد لا يرتفع، لأن الجميع سيسأل: «وماذا بعد؟»
أما إذا جاء الأداء أقل قليلًا من المتوقع، فقد يفسره البعض على أنه «مشكلة في الإدارة، لا في الشخص»، ثم يبيعون السهم قبل أن يعاود الارتفاع…
برأيي، لا تنشغلوا بفارق بضعة مليارات في الإيرادات. بعد إغلاق السوق يوم 17، راقبوا حالة هوانغ رن شيونغ عند ظهوره في المؤتمر الهاتفي؛ فهذا أجدى من التحديق في أرقام النتائج. إذا شرح بهدوء ووضوح طلبيات 2028، فقد يتنفس السوق الصعداء. أما إذا راوغ في كلامه أو لم يظهر أصلًا، فهنا تكمن المصيبة الحقيقية～
ما رأيكم؟ إذا كان مصير شركة بأكملها مرتبطًا بشخص واحد، فهل ينبغي أن تحصل على علاوة في تقييمها أم يُخصم من قيمتها؟
#英伟达Q3财报将至：能否化解市场疑虑？
هذه المرة، الرهان ليس على الأداء، بل على «هل ما زال هوانغ رن شيونغ في منصبه؟»～
في إعلان النتائج رقم $NVDA 17، يتحدث الجميع عن الإيرادات وهامش الربح الإجمالي، لكن ما يبقي المستثمرين مستيقظين حقًا هو أمر آخر…
يكفي أن نلاحظ تفصيلًا واحدًا لفهم الأمر: لطالما كان هوانغ رن شيونغ المتحدث الرئيسي في مؤتمرات إعلان النتائج عبر الهاتف. لكن هذه المرة تحيط به العواصف، وقد استعان مجلس الإدارة بمدعٍ فيدرالي سابق لإجراء تحقيق مستقل. هل سيشارك في المؤتمر الهاتفي يوم 17؟ وماذا سيقول؟ وهل سيبدو واثقًا؟ هذه الأمور أهم بعشر مرات من أرقام الإيرادات!
مواقف المؤسسات انقسمت بالفعل:
تقول غولدمان ساكس إن الأساسيات سليمة وإن التراجع فرصة للشراء. أما سيتي، فعلى الرغم من تمسكها علنًا بتوصية الشراء، فقد خفّضت السعر المستهدف من 315 إلى 285، وذكرت السبب بصراحة: ينبغي أخذ مخاطر استقرار الرئيس التنفيذي على المدى الطويل في الحسبان.
بمعنى آخر، وول ستريت لم تعد تشكك في الذكاء الاصطناعي، بل لا تعرف إن كان «ربان السفينة ما زال على متنها».
ليس لدى إنفيديا خليفة واضح، كما أن سيطرة هوانغ رن شيونغ على الشركة قوية للغاية. في شركة كهذه، الرئيس التنفيذي نفسه هو «أكبر أصولها»، وهو أيضًا أكبر مصدر للمخاطر المرتبطة بشخص واحد.
لذلك تكمن «غرابة» إعلان النتائج هذه المرة في أن الأداء قد يتجاوز التوقعات، لكن السهم قد لا يرتفع، لأن الجميع سيسأل: «وماذا بعد؟»
أما إذا جاء الأداء أقل قليلًا من المتوقع، فقد يفسره البعض على أنه «مشكلة في الإدارة، لا في الشخص»، ثم يبيعون السهم قبل أن يعاود الارتفاع…
برأيي، لا تنشغلوا بفارق بضعة مليارات في الإيرادات. بعد إغلاق السوق يوم 17، راقبوا حالة هوانغ رن شيونغ عند ظهوره في المؤتمر الهاتفي؛ فهذا أجدى من التحديق في أرقام النتائج. إذا شرح بهدوء ووضوح طلبيات 2028، فقد يتنفس السوق الصعداء. أما إذا راوغ في كلامه أو لم يظهر أصلًا، فهنا تكمن المصيبة الحقيقية～
ما رأيكم؟ إذا كان مصير شركة بأكملها مرتبطًا بشخص واحد، فهل ينبغي أن تحصل على علاوة في تقييمها أم يُخصم من قيمتها؟
#英伟达Q3财报将至：能否化解市场疑虑？
