طرح Anthropic للاكتتاب العام: من ضجة تقييم 2T$ إلى واقع 1.4T$ — هل لا تزال ملكة الذكاء الاصطناعي؟
تعرّضت أسهم الذكاء الاصطناعي لضربة للتو. هبط مؤشر Nasdaq بنحو 5.5% في 5 نوفمبر بعد انتخابات التجديد النصفي، واشتدت المخاوف من تنظيم مراكز البيانات، كما خُفّض التقييم المتوقع لـAnthropic من 2T$ إلى نحو 1.4T$ (أي نحو 70–80$ للسهم، مع استهداف 19 نوفمبر لجولة التعريف بالمستثمرين في Nasdaq).
لا يزال من الممكن أن يكون هذا أكبر اكتتاب عام في التاريخ، مع جمع ما يصل إلى 100B$. لكن الهالة المحيطة به خفَّت الآن.
ما زلت أراهن على ارتفاع السهم. إليكم السبب:
> إنهم ليسوا مجرد غلاف آخر لنموذج لغوي كبير.
> Claude هو النموذج الذي تثق به الشركات فعلًا للتعامل مع السياق الطويل والسلامة. > بينما يتسابق الآخرون نحو خفض الأسعار، تبيع Anthropic الموثوقية للبنوك والحكومات وشركات التكنولوجيا الكبرى. هذه ميزة تنافسية حقيقية. والتراجع صحي.
> لا يزال تقييم 1.4T$ جنونيًا، لكنه لم يعد محض خيال. السوق يأخذ التنظيم وتباطؤ الإنفاق الرأسمالي في الحسبان. وإذا حققوا حتى نصف نمو الإيرادات الذي يتوقعه الناس، فسيصبح هذا مستوى دعم لا سقفًا للسعر.
قفزت SpaceX بنسبة 19% في يومها الأول مطلع هذا العام. وتحظى Anthropic بضجة أكبر بين مستثمري التجزئة وبخوف أكبر لدى المؤسسات من فوات الفرصة. أتوقع افتتاحًا متقلبًا، لكن المشترين سيقتنصون الانخفاضات بقوة. ستكون الجلسات الأولى القليلة كارثية على المراهنين على هبوط السهم.
والنسخة التجريبية من ميزة التمويل الشخصي في Claude مثيرة للاهتمام أيضًا: وصول إلى الحسابات المصرفية للقراءة فقط. سيقول معظم الناس لا. أما الذين سيقولون نعم، فهم أنفسهم الذين يسمحون للذكاء الاصطناعي بالفعل بإدارة تقويمهم وبريدهم الإلكتروني. سيكون التبني بطيئًا، ثم يتسارع فجأة.
رأيي: ستحافظ Anthropic بسهولة على تقييم يتجاوز 1T$. والسؤال الحقيقي هو ما إذا كانت ستصبح أول شركة ذكاء اصطناعي تبرر تقييمًا يتجاوز 2T$ بعد إدراجها، عندما تُعلن الأرقام.
ما رأيكم؟ هل لا يزال تقييم 1.4T$ مرتفعًا، أم أن هذه آخر فرصة دخول جيدة قبل انطلاق السهم؟
#AnthropicIPO
تعرّضت أسهم الذكاء الاصطناعي لضربة للتو. هبط مؤشر Nasdaq بنحو 5.5% في 5 نوفمبر بعد انتخابات التجديد النصفي، واشتدت المخاوف من تنظيم مراكز البيانات، كما خُفّض التقييم المتوقع لـAnthropic من 2T$ إلى نحو 1.4T$ (أي نحو 70–80$ للسهم، مع استهداف 19 نوفمبر لجولة التعريف بالمستثمرين في Nasdaq).
لا يزال من الممكن أن يكون هذا أكبر اكتتاب عام في التاريخ، مع جمع ما يصل إلى 100B$. لكن الهالة المحيطة به خفَّت الآن.
ما زلت أراهن على ارتفاع السهم. إليكم السبب:
> إنهم ليسوا مجرد غلاف آخر لنموذج لغوي كبير.
> Claude هو النموذج الذي تثق به الشركات فعلًا للتعامل مع السياق الطويل والسلامة. > بينما يتسابق الآخرون نحو خفض الأسعار، تبيع Anthropic الموثوقية للبنوك والحكومات وشركات التكنولوجيا الكبرى. هذه ميزة تنافسية حقيقية. والتراجع صحي.
> لا يزال تقييم 1.4T$ جنونيًا، لكنه لم يعد محض خيال. السوق يأخذ التنظيم وتباطؤ الإنفاق الرأسمالي في الحسبان. وإذا حققوا حتى نصف نمو الإيرادات الذي يتوقعه الناس، فسيصبح هذا مستوى دعم لا سقفًا للسعر.
قفزت SpaceX بنسبة 19% في يومها الأول مطلع هذا العام. وتحظى Anthropic بضجة أكبر بين مستثمري التجزئة وبخوف أكبر لدى المؤسسات من فوات الفرصة. أتوقع افتتاحًا متقلبًا، لكن المشترين سيقتنصون الانخفاضات بقوة. ستكون الجلسات الأولى القليلة كارثية على المراهنين على هبوط السهم.
والنسخة التجريبية من ميزة التمويل الشخصي في Claude مثيرة للاهتمام أيضًا: وصول إلى الحسابات المصرفية للقراءة فقط. سيقول معظم الناس لا. أما الذين سيقولون نعم، فهم أنفسهم الذين يسمحون للذكاء الاصطناعي بالفعل بإدارة تقويمهم وبريدهم الإلكتروني. سيكون التبني بطيئًا، ثم يتسارع فجأة.
رأيي: ستحافظ Anthropic بسهولة على تقييم يتجاوز 1T$. والسؤال الحقيقي هو ما إذا كانت ستصبح أول شركة ذكاء اصطناعي تبرر تقييمًا يتجاوز 2T$ بعد إدراجها، عندما تُعلن الأرقام.
ما رأيكم؟ هل لا يزال تقييم 1.4T$ مرتفعًا، أم أن هذه آخر فرصة دخول جيدة قبل انطلاق السهم؟
#AnthropicIPO
