1. لمحة عن تداولات الليلة الماضية في جملة واحدة
أعلن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أمس عند الساعة 21:30 بتوقيت بكين بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر أكتوبر: ارتفع المؤشر العام 0.4% على أساس شهري، متجاوزًا توقعات السوق البالغة نحو 0.3%، لكنه أقل من 0.6% في سبتمبر؛ وارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، باستثناء الغذاء والطاقة، 0.3% على أساس شهري، متجاوزًا التوقعات البالغة نحو 0.2%. وبسبب الإغلاق الحكومي الفيدرالي في أكتوبر 2025، لم تُنشر بيانات التغير السنوي. وحتى نحو الساعة 8:55 بتوقيت بكين، أظهرت بيانات التداول الفوري على Binance أن $BTC بلغ نحو 73,600 دولار، بانخفاض نحو 1.9% خلال 24 ساعة، وتراوح بين نحو 72,700 و75,300 دولار خلال الليل؛ وقد هبط السعر إلى ما دون مستوى الدعم البالغ نحو 74,100 دولار المذكور في مراجعة الليلة الماضية، كما سجل أول هبوط واضح دون 73,000 دولار منذ أواخر أغسطس، قبل أن يتعافى قليلًا.$ETH بلغ نحو 2,051 دولارًا، بانخفاض نحو 3.4%، وسجل قاعًا خلال التداولات عند نحو 2,006 دولارات، وكان أضعف بوضوح من بيتكوين؛ أما $BNB فبلغ نحو 680 دولارًا، بانخفاض نحو 1.4%، وكان الأكثر صمودًا نسبيًا بين العملات الرئيسية. وظل كل من SOL عند نحو 83.2 دولارًا (بانخفاض نحو 3.6%) وXRP عند نحو 1.05 دولار (بانخفاض نحو 4.1%) ضعيفًا. وسجل مؤشر الخوف والطمع 29، ليظل ضمن نطاق «الخوف»، متراجعًا قليلًا عن قراءة الأمس البالغة 32.
ثانيًا، ما الذي يسعّره السوق؟ ليس «هل سيرفع الفائدة؟» بل «كم سيرفعها؟»
قبل صدور البيانات، صرّح عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي والر في لندن بأنه يدعم رفع الفائدة في ديسمبر، حتى مع تراجع التضخم؛ وإذا بلغ مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي 0.3% أو تجاوزها، فينبغي النظر في رفع الفائدة 50 نقطة أساس، إذ إن الاكتفاء برفعها 25 نقطة أساس قد يضر بمصداقية السياسة النقدية. وقد جاءت البيانات تمامًا عند العتبة التي أشار إليها. ونقلت تقارير علنية عدة عن أداة CME FedWatch أن احتمال رفع الفائدة 25 نقطة أساس في ديسمبر ارتفع إلى ما بين 80% و90%، فيما ارتفع احتمال رفعها 50 نقطة أساس من مستوى يقارب الصفر إلى نحو 10%. ووصل عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات خلال التداولات إلى نحو 5% في وقت ما. وبالنسبة إلى سوق العملات المشفرة، فهذا يعني أن فرضية «تسعير جزء من سخونة البيانات مسبقًا» قد دُحضت جزئيًا، وأن محور التسعير انتقل من «هل سترتفع الفائدة؟» إلى «هل ستكون الزيادة أكبر؟».
ثالثًا، ثلاثة مستويات ينبغي مراقبتها في التداولات الصباحية
1) نحو 72,700: أدنى مستوى خلال الليل، وهو أول مستوى ينبغي مراقبته لمعرفة ما إذا كان هذا الهبوط مجرد وخزة سريعة.
2) نحو 73,000 إلى 73,200: قرب المستوى النفسي المستدير. وأشار بعض المحللين إلى أن مستوى 73,200 تقريبًا يقترب من متوسط الحركة لـ200 يوم، ما يجعله مستوى مرجعيًا للفصل بين الاتجاهين الصاعد والهابط على المدى القصير.
3) نحو 74,400 إلى 75,000: إذا كان ضغط البيع قد استُوعب، فينبغي أن يعود السعر ويتجاوز هذه المنطقة التي هبط دونها الليلة الماضية.
هذه كلها مستويات مرجعية، وليست إشارات للبيع أو الشراء.
رابعًا، كيف نتابع حركة السوق خلال النهار؟
قطعت التداولات الليلية معظم الطريق في استيعاب «صدور البيانات»: هبوط أولًا، ثم تعويض جزء من الخسائر، لكن $ETH أضعف نسبيًا، فيما كانت خسائر العملات البديلة أكبر، ما يشير إلى أن شهية المخاطرة لم تتعافَ بعد. والسيولة ضعيفة نسبيًا خلال التداولات الصباحية في آسيا، لذلك قد تحدث انزلاقات سعرية واختبارات ثانية عندما يقترب السعر من أدنى مستوى سجله خلال الليل. والأجدر بالمراقبة خلال النهار هو ما إذا كان مستوى 72,700 سيُختبر مجددًا، وما إذا كان الارتداد سيصاحبه حجم تداول كافٍ. لا تعتبروا مجرد تعويض للخسائر انعكاسًا تلقائيًا للاتجاه. ويمكن متابعة أزواج التداول التالية: BTCUSDT وETHUSDT وBNBUSDT.
موضوع للنقاش:
1) بعد هبوط $BTC دون 73,000، ثم عودته إلى نحو 73,600، هل ترى أن ذلك يعني «صمود الدعم وانتهاء التنفيس عن المشاعر»، أم أنه «كسرٌ أعقبه تعافٍ، مع احتمال اختبار قاع جديد»؟
2) بعد أن بلغ مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي عتبة النقاش بشأن رفع الفائدة 50 نقطة أساس التي ذكرها والر، هل تعتقد أن السوق سيستوعب بسرعة أكبر أن «رفع الفائدة أصبح محسومًا»، أم سيواصل التداول على أساس «حجم الزيادة»؟ ولماذا؟
#早盘要点 #CPI #الاحتياطي_الفيدرالي
الاستثمار ينطوي على مخاطر، لذا ينبغي توخي الحذر عند اتخاذ القرارات. ما ورد أعلاه مخصص للمشاركة المعلوماتية والنقاش فقط، ولا يُعد نصيحة استثمارية.