نمت الإيرادات سنويًا بنسبة 168%، ورفعت الشركة توقعاتها للعام بأكمله، ومع ذلك هبط السهم بعد الإغلاق — تقرير CRWV للربع الثالث، والسوق لا يركز إلا على فجوة واحدة📉
أعلنت CoreWeave نتائج الربع الثالث بعد إغلاق السوق الأمريكي: بلغت الإيرادات 3.661 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 168%، متجاوزةً التوقعات البالغة 3.54 مليار بنحو 3.5%، كما تخطت الحد الأعلى لتوقعات الشركة نفسها، البالغ 3.6 مليار دولار. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 2.256 مليار دولار، بهامش 62%، متجاوزةً التوقعات أيضًا.
لكن الشركة ما زالت تسجل خسائر: صافي الخسارة بلغ 709 ملايين دولار، والخسارة لكل سهم 1.27 دولار. وبلغ الربح التشغيلي 207 ملايين دولار، لكن فوائد بقيمة 846 مليونًا التهمته بالكامل، بل زادت عليه — هذه هي كلفة الاقتراض لتوسيع الطاقة الاستيعابية، ولم ينقص منها شيء.
أما ما لفت أنظار وول ستريت فعلًا فهو الطلبيات: بلغ حجم الأعمال المتراكمة 132.5 مليار دولار، بزيادة 28.5 مليارًا خلال ربع واحد. ورُفعت توقعات إيرادات العام بأكمله إلى 13–13.3 مليار دولار، فيما تستهدف الشركة الوصول إلى إيرادات سنوية بمعدل 20–21 مليار دولار بحلول نهاية العام.
ما رأيي؟ لقد حققت الإيرادات والأعمال المتراكمة الحد الأعلى الذي رسمته الشركة في ليلة T-0، والإيجابيات حقيقية؛ لكن الإنفاق الرأسمالي في الربع الثالث وحده بلغ 14.5 مليار دولار، والديون تقترب من 47 مليارًا، ومن المتوقع أن تبلغ فوائد الربع الرابع 1.05–1.15 مليار دولار. ما سيحسم إن كان هذا السهم سيشهد انعكاسًا بعد التعثر أم سيواصل تكبّد الخسائر هو قدرة التدفق النقدي على مواكبة الطلبيات. الليلة، راقب أولًا ما إذا كان السهم سيصمد عند 48 دولارًا. إن صمد، فراقب ما إذا كانت التوقعات ستجبر البائعين على المكشوف على التراجع؛ وإن لم يصمد، فلا تتعجل التقاط السكين الساقطة.
أعلنت CoreWeave نتائج الربع الثالث بعد إغلاق السوق الأمريكي: بلغت الإيرادات 3.661 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 168%، متجاوزةً التوقعات البالغة 3.54 مليار بنحو 3.5%، كما تخطت الحد الأعلى لتوقعات الشركة نفسها، البالغ 3.6 مليار دولار. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 2.256 مليار دولار، بهامش 62%، متجاوزةً التوقعات أيضًا.
لكن الشركة ما زالت تسجل خسائر: صافي الخسارة بلغ 709 ملايين دولار، والخسارة لكل سهم 1.27 دولار. وبلغ الربح التشغيلي 207 ملايين دولار، لكن فوائد بقيمة 846 مليونًا التهمته بالكامل، بل زادت عليه — هذه هي كلفة الاقتراض لتوسيع الطاقة الاستيعابية، ولم ينقص منها شيء.
أما ما لفت أنظار وول ستريت فعلًا فهو الطلبيات: بلغ حجم الأعمال المتراكمة 132.5 مليار دولار، بزيادة 28.5 مليارًا خلال ربع واحد. ورُفعت توقعات إيرادات العام بأكمله إلى 13–13.3 مليار دولار، فيما تستهدف الشركة الوصول إلى إيرادات سنوية بمعدل 20–21 مليار دولار بحلول نهاية العام.
ما رأيي؟ لقد حققت الإيرادات والأعمال المتراكمة الحد الأعلى الذي رسمته الشركة في ليلة T-0، والإيجابيات حقيقية؛ لكن الإنفاق الرأسمالي في الربع الثالث وحده بلغ 14.5 مليار دولار، والديون تقترب من 47 مليارًا، ومن المتوقع أن تبلغ فوائد الربع الرابع 1.05–1.15 مليار دولار. ما سيحسم إن كان هذا السهم سيشهد انعكاسًا بعد التعثر أم سيواصل تكبّد الخسائر هو قدرة التدفق النقدي على مواكبة الطلبيات. الليلة، راقب أولًا ما إذا كان السهم سيصمد عند 48 دولارًا. إن صمد، فراقب ما إذا كانت التوقعات ستجبر البائعين على المكشوف على التراجع؛ وإن لم يصمد، فلا تتعجل التقاط السكين الساقطة.
