🔥🔥🔥 يا لها من حركة في السوق الليلة الماضية، كأنها صفعة موجعة فعلًا.
كان الجميع ينتظرون بفارغ الصبر ضخ السيولة من الاحتياطي الفيدرالي، لكن بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أكتوبر صبّت الماء البارد على المتفائلين. وهبط البيتكوين على الفور إلى ما دون 74 ألف دولار، مسجلًا أدنى مستوى عند 73,525 دولارًا. أما الإيثيريوم فكان وضعه أسوأ، إذ هبط مباشرةً إلى نحو 2,040 دولارًا.
خلال ساعة واحدة من صدور البيانات، تبخرت فجأة مراكز الشراء في العقود، التي تجاوزت قيمتها 178 مليون دولار على مستوى السوق بأكمله. فما قصة موجة «التصفية الدامية» هذه؟ لنبتعد عن الكلام النظري ونحلل المنطق الأساسي وراءها مباشرةً.
السبب الرئيسي: تجاوز التضخم التوقعات للمرة الثالثة على التوالي، والاحتياطي الفيدرالي يتخذ موقفًا متشددًا تمامًا
السبب المباشر لهذا الهبوط الحاد كان تقرير التضخم الذي حبَس الأنفاس:
ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في أكتوبر بنسبة 0.4% على أساس شهري (مقابل توقعات عند 0.3%)، وارتفع المؤشر الأساسي بنسبة 0.3% (مقابل توقعات عند 0.2%).
لا تستهينوا أبدًا بهذا التجاوز البالغ 0.1%. فهذه هي المرة الثالثة على التوالي التي تأتي فيها بيانات التضخم الأمريكية أعلى من التوقعات، ما يدل على أن التضخم لم يهدأ فحسب، بل أصبح كصدفية مستعصية.
والأغرب هو التوقيت. فقبل ساعات قليلة من صدور البيانات، أطلق عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي وولر للتو تحذيرًا شديد اللهجة: «إذا سجل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي ارتفاعًا آخر بنسبة 0.3%، فقد يثبت ذلك أن رفع الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر مبرر».
وجاءت النتيجة تمامًا كما خشي الجميع؛ إذ لامست البيانات هذا الخط الأحمر. وما إن صدر الخبر حتى قفزت توقعات السوق لرفع حاد للفائدة في ديسمبر إلى 15%، وسجل عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين أكبر ارتفاع له منذ عام ونصف. ومع قوة الدولار، تضررت الأصول عالية المخاطر على نطاق واسع.
وهناك تفصيل طريف: بسبب القيود التي فرضها الإغلاق الحكومي سابقًا على جمع البيانات، لم تنشر الجهات الرسمية حتى معدل التضخم السنوي هذه المرة. هذا «الصندوق الأسود للبيانات» زاد ذعر السوق إلى أقصى حد.
مشهد السوق القاتم: المؤسسات تهرب، وصغار المستثمرين يتحملون الخسائر
في ظل الضغوط الاقتصادية الكلية الشديدة، تبدو السيولة داخل سوق العملات الرقمية قاتمة للغاية أيضًا:
تصفية متتالية لمراكز الشراء: بلغت التصفية 178 مليونًا، ومعظمها مراكز شراء دخل أصحابها عند أسعار مرتفعة وأُجبروا على إغلاقها. وقد تؤدي هذه التصفية القسرية إلى موجة جديدة من تصفية مراكز الشراء بعضها بعضًا.
نزيف مستمر في صناديق ETF: سجلت صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في الولايات المتحدة صافي استردادات قدره 201 مليون دولار يوم الاثنين. ومنذ أكتوبر، تواصل المؤسسات سحب أموالها.
كسر مستويات الدعم الفنية: انخفضت بيتكوين نحو 4.5% خلال الأيام السبعة الماضية، وهي تقترب حاليًا من منطقة الدعم الرئيسية عند أدنى مستوياتها منذ أكتوبر.
ماذا نفعل الآن؟ دليل نجاة لصغار المستثمرين
عندما يهيمن الاقتصاد الكلي على الهبوط، غالبًا ما تفقد التحليلات الفنية فاعليتها. إليكم ثلاث نصائح عملية للغاية:
1. لا تفتحوا أبدًا عقودًا برافعة مالية عالية عند هذه المستويات
سيعقد الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه الأخير هذا العام لمناقشة أسعار الفائدة في 8 و9 ديسمبر. وفي ظل شبح «رفع الفائدة 50 نقطة أساس»، قد يكون أي ارتداد حديث مجرد فخ للمشترين. وقد يتعرض متداولو العقود بسهولة لتقلبات حادة صعودًا وهبوطًا؛ لذا فإن حماية رأس المال أهم من أي شيء الآن.
2. راقبوا مستوى الدعم عند 73 ألفًا عن كثب
يشكل نطاق 73,000-73,500 مستوى دعم نفسيًا وفنيًا على المدى القصير. إذا حافظ السعر على استقراره عند هذا المستوى بعد افتتاح سوق الأسهم الأمريكية الليلة، فقد نشهد ارتدادًا محدودًا بعد الهبوط المفرط. أما إذا كُسر هذا المستوى مع ارتفاع حجم التداول، فاضبطوا أيديكم وانتظروا بصبر إشارات الاستقرار، ولا تحاولوا التقاط السكين الساقطة.
3. لمستثمري السوق الفورية: اشتروا على دفعات، وببطء
تعطلت مؤقتًا سردية «بيتكوين وسيلة للتحوط من التضخم» أمام أسعار الفائدة المرتفعة للغاية. إذا كنتم من مستثمري السوق الفورية على المدى المتوسط أو الطويل، فيمكنكم البدء باستثمارات دورية صغيرة قرب مستوى 73 ألفًا، لكن احرصوا على الاحتفاظ بقدر كافٍ من السيولة. والأهم أن بيانات مؤشر أسعار المستهلكين القادمة لن تصدر إلا في 10 ديسمبر، ما يعني أن الاحتياطي الفيدرالي لن يرى أحدث البيانات عند اتخاذ قراره في ديسمبر. وسيواصل هذا الغموض الضغط على السوق.
الخلاصة: علينا اجتياز هذه الفترة التي تفتقر إلى البيانات الاقتصادية الكلية، وانتظار بلوغ دورة رفع الفائدة ذروتها فعلًا؛ عندها يحين وقت جني المكاسب الكبيرة. أما الآن، فالأهم هو البقاء في السوق.
هل تظنون أن الاحتياطي الفيدرالي سيجرؤ فعلًا على رفع الفائدة 50 نقطة أساس دفعة واحدة في ديسمبر؟ هل ما زلتم متمسكين بمراكز الشراء أم تكبدتم الخسائر وبعتم؟ لنتكاتف ونتبادل الدعم في التعليقات!