🚨 أحدث وجهة نظر لمورغان ستانلي: لم ينتهِ المسار الرئيسي للتكنولوجيا بعد، لكن فرص الاستثمار المقبلة قد تتجه نحو مسارات مختلفة!
في 10 نوفمبر، أطلقت وانغ ينغ، كبيرة استراتيجيي مورغان ستانلي في الصين، إشارة جديرة بالاهتمام: لا تتوهموا أن المنافسة الاستراتيجية طويلة الأمد بين الصين والولايات المتحدة ستخف حدتها لمجرد أن الحزب الديمقراطي الأمريكي استعاد السيطرة على الكونغرس. فالمنافسة بين القوى الكبرى لن تتغير بسهولة بسبب تبدل واحد في موازين القوى داخل الكونغرس.
وترى أن التكنولوجيا ما زالت مساراً استثمارياً رئيسياً يستحق المتابعة، لكن ينبغي من الآن فصاعداً إيلاء اهتمام أكبر لإحلال المنتجات المحلية محل المستوردة، وخصوصاً الشركات القادرة على تجاوز الاختناقات التقنية الأساسية، والتي تحظى بحصة سوقية كبيرة وتتمتع بآفاق نمو واضحة نسبياً في أدائها المستقبلي.
وإلى جانب التكنولوجيا، تتفائل بثلاثة مجالات رئيسية: ① الإلكترونيات الاستهلاكية والأجهزة المنزلية والتصنيع الميكانيكي التقليدي؛ ② حماية البيئة والطاقة الخضراء؛ ③ قطاعات الطيران والنقل والكيماويات النهائية والصناعات الدوائية الحيوية، وغيرها، التي تستفيد من انخفاض أسعار النفط.
أرى شخصياً أن أهم ما يستحق التأمل في هذا الكلام هو أن الاستثمار لا ينبغي أن يقتصر على متابعة القطاعات الرائجة، بل يجب التركيز أكثر على الجهات التي تمتلك فعلاً قدرة مستدامة على تحقيق الأرباح.
لم يتغير الاتجاه العام للتطور طويل الأمد لصناعة التكنولوجيا، لكن المنطق الذي ساد في الماضي، ومفاده أن مجرد الارتباط بالذكاء الاصطناعي أو الرقائق كفيل برفع الأسعار، قد لا يظل فعالاً إلى الأبد. وقد تولي رؤوس الأموال مستقبلاً اهتماماً أكبر بالتقنيات الأساسية والحصة السوقية والأداء الفعلي.
وهذا يحمل بعض الدروس أيضاً لسوق العملات المشفرة. فسواء تعلق الأمر بالذكاء الاصطناعي أو البلوك تشين أو غيرهما من القطاعات الناشئة، فإن المشاريع القادرة فعلاً على الصمود عبر الدورات الاقتصادية هي، في نهاية المطاف، تلك التي تلبي احتياجات حقيقية، وتمتلك حواجز تقنية، وتقدم قيمة مستدامة.
🔥 تتغير أحوال السوق كل يوم، لكن منطق الاستثمار لا ينبغي أن ينساق وراء المشاعر. وفي المرحلة المقبلة، بدلاً من اللهاث الأعمى وراء المواضيع الرائجة، من الأفضل البحث عن الأصول الأساسية ذات القدرة التنافسية الحقيقية!
في 10 نوفمبر، أطلقت وانغ ينغ، كبيرة استراتيجيي مورغان ستانلي في الصين، إشارة جديرة بالاهتمام: لا تتوهموا أن المنافسة الاستراتيجية طويلة الأمد بين الصين والولايات المتحدة ستخف حدتها لمجرد أن الحزب الديمقراطي الأمريكي استعاد السيطرة على الكونغرس. فالمنافسة بين القوى الكبرى لن تتغير بسهولة بسبب تبدل واحد في موازين القوى داخل الكونغرس.
وترى أن التكنولوجيا ما زالت مساراً استثمارياً رئيسياً يستحق المتابعة، لكن ينبغي من الآن فصاعداً إيلاء اهتمام أكبر لإحلال المنتجات المحلية محل المستوردة، وخصوصاً الشركات القادرة على تجاوز الاختناقات التقنية الأساسية، والتي تحظى بحصة سوقية كبيرة وتتمتع بآفاق نمو واضحة نسبياً في أدائها المستقبلي.
وإلى جانب التكنولوجيا، تتفائل بثلاثة مجالات رئيسية: ① الإلكترونيات الاستهلاكية والأجهزة المنزلية والتصنيع الميكانيكي التقليدي؛ ② حماية البيئة والطاقة الخضراء؛ ③ قطاعات الطيران والنقل والكيماويات النهائية والصناعات الدوائية الحيوية، وغيرها، التي تستفيد من انخفاض أسعار النفط.
أرى شخصياً أن أهم ما يستحق التأمل في هذا الكلام هو أن الاستثمار لا ينبغي أن يقتصر على متابعة القطاعات الرائجة، بل يجب التركيز أكثر على الجهات التي تمتلك فعلاً قدرة مستدامة على تحقيق الأرباح.
لم يتغير الاتجاه العام للتطور طويل الأمد لصناعة التكنولوجيا، لكن المنطق الذي ساد في الماضي، ومفاده أن مجرد الارتباط بالذكاء الاصطناعي أو الرقائق كفيل برفع الأسعار، قد لا يظل فعالاً إلى الأبد. وقد تولي رؤوس الأموال مستقبلاً اهتماماً أكبر بالتقنيات الأساسية والحصة السوقية والأداء الفعلي.
وهذا يحمل بعض الدروس أيضاً لسوق العملات المشفرة. فسواء تعلق الأمر بالذكاء الاصطناعي أو البلوك تشين أو غيرهما من القطاعات الناشئة، فإن المشاريع القادرة فعلاً على الصمود عبر الدورات الاقتصادية هي، في نهاية المطاف، تلك التي تلبي احتياجات حقيقية، وتمتلك حواجز تقنية، وتقدم قيمة مستدامة.
🔥 تتغير أحوال السوق كل يوم، لكن منطق الاستثمار لا ينبغي أن ينساق وراء المشاعر. وفي المرحلة المقبلة، بدلاً من اللهاث الأعمى وراء المواضيع الرائجة، من الأفضل البحث عن الأصول الأساسية ذات القدرة التنافسية الحقيقية!
