ثلاثة أمور عليك معرفتها
باعت MARA حصة كبيرة من احتياطيها من بيتكوين خلال نحو ستة أسابيع، وتقول إن المزيد من عمليات البيع في الطريق.
يتداول بيتكوين دون متوسطَيه المتحركَين لـ50 يومًا و200 يوم، فيما لا يزال البائعون يوجّهون الزخم.
يشكّل خط الـ200 يوم قرب 76,000 دولار الآن أول اختبار لأي ارتداد.
تحولت MARA Holdings، إحدى أكبر شركات تعدين بيتكوين المدرجة في البورصة، إلى بائع منتظم لعملاتها. تجمع الشركة الأموال لسداد الديون وبناء مراكز بيانات للذكاء الاصطناعي، وتخطط لمواصلة ذلك.
يأتي هذا التحول في توقيت حرج لبيتكوين. فالسعر قرب أدنى مستوى له منذ شهرين، ولم يُبدِ المشترون رغبة تُذكر في الشراء. ويريد المتداولون الآن معرفة ما إذا كان السوق قادرًا على استيعاب استمرار شركة تعدين في البيع.
MARA تبيع 40% من حيازتها من بيتكوين لتمويل تحولها إلى الذكاء الاصطناعي
باعت MARA Holdings نحو 13,597 BTC خلال الأسابيع الستة تقريبًا التي أعقبت سبتمبر، وجمعت نحو 1.1 مليار دولار. وبلغ متوسط سعر البيع نحو 81,039 دولارًا للعملة. وتعادل المبيعات نحو 40% من أصل 34,012 BTC كان المعدّن يحتفظ بها في نهاية سبتمبر. كما تعادل ستة أضعاف ما استخرجته MARA في الربع الثالث.
ذهب معظم النقد إلى سداد الديون. وقالت MARA إنها استخدمت 750 مليون دولار لسداد قروض مضمونة ببيتكوين، ما أتاح تحرير 17,477 عملة مرهونة. وانخفضت نسبة بيتكوين التي رهنتها الشركة أو أقرضتها إلى أقل من 5%، بعد أن كانت 57%. وكانت الشركة قد حصلت على تلك القروض في أغسطس للمساعدة في شراء Long Ridge، وهي شركة لتوليد الطاقة بالغاز الطبيعي بقدرة 485 ميغاواط، ومن المقرر إتمام الصفقة خلال الأسابيع المقبلة.
ستتواصل عمليات البيع. وقالت MARA: «نعتزم مواصلة استخدام بيتكوين لتكوين سيولة نقدية لأغراض مثل فرص البنية التحتية للذكاء الاصطناعي». وقد تُستخدم العائدات أيضًا لسداد الديون وإعادة شراء الأسهم، مع تفويض مجلس الإدارة بإنفاق ما يصل إلى 500 مليون دولار.
يمثل ذلك تراجعًا عن تعهد المعدّن في يوليو 2024 بالاحتفاظ بكل عملة يستخرجها. وتتجاوز مبيعاته في 2026 الآن 40,000 BTC. وانخفضت إيرادات الربع الثالث بنسبة 35% إلى 164 مليون دولار. واستند ربح الربع البالغ 632 مليون دولار إلى حد كبير إلى مكسب محاسبي كبير.
بيتكوين تهبط دون كلا المتوسطين الرئيسيين مع دخول معروض المعدّنين إلى السوق
السعر اليومي لبيتكوين (BTC) مع أقرب مستوى دعم (بالأخضر) ومقاومة (بالأحمر). المصدر: TradingView
تداولت بيتكوين قرب 75,000 دولار يوم الثلاثاء، دون تغيير يُذكر خلال اليوم الماضي. وهذا يترك السعر دون متوسطه المتحرك لـ50 يومًا، الواقع قرب 79,000 دولار. يعمل المتوسط المتحرك على تنعيم التقلبات اليومية لإظهار الاتجاه الأساسي. ووجود السعر دونه يعني أن المتوسط بات يشكل سقفًا له.
يقع المتوسط المتحرك لـ200 يوم فوق السعر بقليل، قرب 76,000 دولار. ويتتبع هذا الخط الاتجاه الأطول أمدًا، وقد هبطت بيتكوين دونه أيضًا. ومع وجود السعر دون كلا المتوسطين، تميل الصورة إلى الهبوط على المديين القصير والطويل.
أجرت MARA معظم مبيعاتها عند مستويات أعلى من الأسعار الحالية. وكان متوسط سعر بيعها أعلى بآلاف الدولارات من السعر الذي تتداول عنده بيتكوين الآن. وباع المعدّن بوتيرة ثابتة مع هبوط السوق، فيما استوعب المشترون ذلك المعروض بأسعار آخذة في الانخفاض.
الهبوط الأوسع واضح. فقد تراجعت بيتكوين نحو 10% خلال 30 يومًا، وشهد الأسبوع الماضي خسارة إضافية تقارب 2%.
دفع البائعون السعر إلى 73,650 دولارًا في أدنى مستوياته يوم 9 نوفمبر، وهو أضعف مستوى له خلال شهرين. ولم تنتعش بيتكوين منذ ذلك الحين إلا قليلًا. ولم يصل التعافي بعد إلى أي من المتوسطين المتحركين.
وهذا لا يترك هامشًا كبيرًا لاستيعاب أي معروض جديد. فالمعدّن الذي يخطط لمواصلة البيع يزيد الضغط على سوق تكافح أصلًا للعثور على مشترين. وأي ارتداد الآن سيتعين عليه أولًا تجاوز مبيعات MARA المستمرة.
البائعون يواصلون الهيمنة، لكن السوق لم يصل بعد إلى التشبع البيعي
تعطي مؤشرات الزخم الصورة نفسها التي ترسمها المتوسطات. فمؤشر القوة النسبية اليومي (RSI)، وهو مقياس للزخم يتراوح من 0 إلى 100، يقف قرب 37. وتقع هذه القراءة في منطقة الضعف، دون منتصف النطاق المحايد. لكنها أيضًا أعلى بكثير من 30، وهو الحد الذي يشير إلى حالات التشبع البيعي.
هذا الفارق مهم للمتداولين الذين يأملون في ارتداد سريع. فكثيرًا ما تجذب قراءات التشبع البيعي الباحثين عن الصفقات الرخيصة، لكن بيتكوين لم تبلغ هذه المرحلة بعد. ولا يزال أمام السعر مجال لمزيد من الهبوط قبل أن يشير المؤشر إلى بلوغ البيع مستوى متطرفًا.
لا يزال مؤشر MACD، وهو أداة تقارن بين اتجاهات الأسعار القصيرة والأطول أمدًا، أدنى من خط الإشارة. وبعبارة بسيطة، لم يفتر زخم الهبوط بعد. كما تشير قراءات الاتجاه إلى أن البائعين هم أصحاب اليد العليا.
لماذا يشكل مستوى 76 ألف دولار أول عقبة على الثيران تجاوزها
تتوافق أقرب مستويات المقاومة لبيتكوين مع المتوسط المتحرك لـ200 يوم. ويجعل هذا التداخل تجاوز المستوى أصعب، إذ قد يسعى البائعون الذين اشتروا قرب خط الاتجاه الأطول أمدًا إلى الخروج عنده. وسيخفف الإغلاق اليومي فوقه مجددًا من الضغط ويُظهر استعادة المشترين لبعض السيطرة.
تقع العقبة التالية قرب 80,000 دولار، بالقرب من خط المتوسط المتحرك لـ50 يومًا. وسيحتاج الثيران إلى تجاوز كلا المستويين لتعويض أضرار الشهر الماضي. وحتى ذلك الحين، يُرجح أن تواجه الارتفاعات عمليات بيع مستمرة، بما فيها مبيعات MARA.
أما دون مستوى السوق، فيبدو أن المشترين نادرون. ويقع أقرب دعم قرب 63,000 دولار، بعيدًا جدًا عن السعر الحالي. ولا تُظهر البيانات وجود أرضية أكثر ثباتًا بين السعر الحالي وذلك المستوى.
وتُحدث هذه الفجوة فراغًا سعريًا. فإذا انكسر قاع 9 نوفمبر، فقد يهبط السعر سريعًا مع قلة المستويات التي تبطئه. وسيشير الهبوط دون ذلك الدعم إلى تصحيح أعمق.
مساران محتملان لبيتكوين خلال الأيام الثلاثة المقبلة
يتوقف كل سيناريو على مستوى قائم بالفعل.
صعودي: سيُمهد الإغلاق اليومي فوق المتوسط المتحرك لـ200 يوم الطريق نحو خط المتوسط المتحرك لـ50 يومًا. أما الهبوط مجددًا دون قاع 9 نوفمبر فسيبطل هذا التوقع.
هبوطي: إن الهبوط دون قاع 9 نوفمبر سيكشف مستوى الدعم البعيد. أما استعادة المتوسط المتحرك لـ200 يوم فستبطل هذا التوقع.
مُعدّن يتحول إلى بائع ويبقي بيتكوين تحت الضغط
تظل النظرة هبوطية إلى أن تستعيد بيتكوين متوسطها المتحرك لـ200 يوم.
تضيف خطة MARA مصدرًا معروفًا للمعروض إلى سوق هش. وإذا حذا معدّنون آخرون حذوها لتمويل مشاريع الذكاء الاصطناعي أو سداد الديون، فقد تُسرّع العملات الإضافية أي هبوط. وعندها سيواجه المشترون عبئًا أثقل عند كل مستوى.
إخلاء مسؤولية: يُقدَّم هذا المقال لأغراض إعلامية فقط. وليس معروضًا أو مقصودًا به أن يُستخدم بوصفه نصيحة قانونية أو ضريبية أو استثمارية أو مالية أو غير ذلك من المشورة.
إخلاء مسؤولية: يُقدَّم هذا المقال لأغراض إعلامية فقط. وليس معروضًا أو مقصودًا به أن يُستخدم بوصفه نصيحة قانونية أو ضريبية أو استثمارية أو مالية أو غير ذلك من المشورة.