إيجابي لشركة TSMC ($TSM )، وكذلك لسلسلة رقائق الذكاء الاصطناعي بأكملها.
أعلنت TSMC اليوم مبيعاتها لشهر أكتوبر: 586.89 مليار دولار تايواني جديد، بزيادة سنوية قدرها 59.7% وشهرية قدرها 14.7%، فيما ارتفع الإجمالي التراكمي للأشهر العشرة الأولى بنسبة 43.3%. وفي اليوم نفسه، قفزت صادرات تايوان في أكتوبر بنسبة 58.9% على أساس سنوي، متجاوزةً للمرة الأولى 90 مليار دولار في شهر واحد. هذان الرقمان هما أقوى دليل على الطلب على الذكاء الاصطناعي.
لماذا تُعد TSMC مهمة؟ لأنها تصنّع أكثر من 90% من رقائق الذكاء الاصطناعي المتقدمة في العالم، وجميع طلبات NVIDIA (NVDA) وAMD (AMD) ووحدات TPU من Google (GOOGL) تُنفذ على خطوط إنتاجها. فهي لا تبيع منتجات مباشرة، بل تصنّع لحساب شركات التكنولوجيا حول العالم. والزيادة الكبيرة في الإيرادات لا تفسير لها إلا أن خطوط الإنتاج مطلوبة بشدة، وأن الإنفاق الرأسمالي على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي يواصل التسارع.
وهذا يدحض مباشرةً مخاوف السوق التي سادت مؤخرًا. فقد هبطت أسهم أشباه الموصلات خلال الأسبوع الماضي بسبب فضيحة جنسن هوانغ والجدل حول «فقاعة الذكاء الاصطناعي»، وتراجع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات في وقت ما بنسبة 12%. لكن الطلبات لا تكذب: ما انهار هو المعنويات، لا الطلب.
أما القطاعات المستفيدة، فهي واضحة. فموردو المعدات والمواد ضمن سلسلة توريد TSMC يستفيدون من خططها لتوسيع الإنتاج؛ ويواصل التغليف المتقدم وذاكرة HBM الاستفادة من مكاسب الطاقة الإنتاجية؛ كما تتحسن رؤية الطلبات لدى شركات التغليف والاختبار المدرجة في الأسهم الصينية من الفئة A، التي تورد منتجاتها إلى TSMC.
وبالعودة إلى TSMC نفسها، فإن نمو الإيرادات على أساس سنوي يتسارع على مدى ثلاثة أشهر متتالية، ما يشير إلى حدوث زيادات في الأسعار ونمو في حجم الإنتاج في الوقت نفسه، وهي الحالة المثلى لقطاع أشباه الموصلات.
تذكّروا هذه العبارة عند الاستثمار في الرقائق: متابعة الطلبات أفضل من متابعة المعنويات، فالطلبات لا تكذب.
هل لديكم مراكز استثمارية في سلسلة الرقائق؟ هل استغللتم هذا التراجع لزيادة مراكزكم أم بعتم؟ شاركونا آراءكم في التعليقات~
أعلنت TSMC اليوم مبيعاتها لشهر أكتوبر: 586.89 مليار دولار تايواني جديد، بزيادة سنوية قدرها 59.7% وشهرية قدرها 14.7%، فيما ارتفع الإجمالي التراكمي للأشهر العشرة الأولى بنسبة 43.3%. وفي اليوم نفسه، قفزت صادرات تايوان في أكتوبر بنسبة 58.9% على أساس سنوي، متجاوزةً للمرة الأولى 90 مليار دولار في شهر واحد. هذان الرقمان هما أقوى دليل على الطلب على الذكاء الاصطناعي.
لماذا تُعد TSMC مهمة؟ لأنها تصنّع أكثر من 90% من رقائق الذكاء الاصطناعي المتقدمة في العالم، وجميع طلبات NVIDIA (NVDA) وAMD (AMD) ووحدات TPU من Google (GOOGL) تُنفذ على خطوط إنتاجها. فهي لا تبيع منتجات مباشرة، بل تصنّع لحساب شركات التكنولوجيا حول العالم. والزيادة الكبيرة في الإيرادات لا تفسير لها إلا أن خطوط الإنتاج مطلوبة بشدة، وأن الإنفاق الرأسمالي على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي يواصل التسارع.
وهذا يدحض مباشرةً مخاوف السوق التي سادت مؤخرًا. فقد هبطت أسهم أشباه الموصلات خلال الأسبوع الماضي بسبب فضيحة جنسن هوانغ والجدل حول «فقاعة الذكاء الاصطناعي»، وتراجع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات في وقت ما بنسبة 12%. لكن الطلبات لا تكذب: ما انهار هو المعنويات، لا الطلب.
أما القطاعات المستفيدة، فهي واضحة. فموردو المعدات والمواد ضمن سلسلة توريد TSMC يستفيدون من خططها لتوسيع الإنتاج؛ ويواصل التغليف المتقدم وذاكرة HBM الاستفادة من مكاسب الطاقة الإنتاجية؛ كما تتحسن رؤية الطلبات لدى شركات التغليف والاختبار المدرجة في الأسهم الصينية من الفئة A، التي تورد منتجاتها إلى TSMC.
وبالعودة إلى TSMC نفسها، فإن نمو الإيرادات على أساس سنوي يتسارع على مدى ثلاثة أشهر متتالية، ما يشير إلى حدوث زيادات في الأسعار ونمو في حجم الإنتاج في الوقت نفسه، وهي الحالة المثلى لقطاع أشباه الموصلات.
تذكّروا هذه العبارة عند الاستثمار في الرقائق: متابعة الطلبات أفضل من متابعة المعنويات، فالطلبات لا تكذب.
هل لديكم مراكز استثمارية في سلسلة الرقائق؟ هل استغللتم هذا التراجع لزيادة مراكزكم أم بعتم؟ شاركونا آراءكم في التعليقات~
