يصدر يوم الثلاثاء مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أكتوبر.
تعرض جميع التقاويم توقعًا بنسبة 3.9% للرقم السنوي. لكن هذا الرقم لن يُنشر أصلًا.
إذا أحسنت التعامل مع هذا الإصدار، فسيصبح التداول على كل إصدار لمؤشر أسعار المستهلكين بعده أسهل بكثير. كل ما يلي مستمد من أدلة التقاويم الاقتصادية ومتتبع أسعار الفائدة المباشر على MRKT، وقد جُمِع يوم الأحد 8 نوفمبر.
ينطبق هذا على الدولار وعوائد السندات والمؤشرات والذهب، كما ينطبق الإطار نفسه على كل إصدار لمؤشر أسعار المستهلكين بعد هذا الإصدار.
كل ما نطلبه: إذا أفادك هذا يوم الثلاثاء، فتابعنا وأعِد نشره كي يراه مزيد من المتداولين قبل صدور البيانات.
إضافة هذا الأسبوع: كتابنا الإلكتروني عن مؤشر أسعار المستهلكين وكتاب الاقتصاد الكلي الإلكتروني كاملًا، وكلاهما مجاني عند التسجيل على
خطة التداول اليوم:
لماذا تكتسب بيانات مؤشر أسعار المستهلكين هذه أهمية أكبر من المعتاد
الجانب الغريب في هذا التقرير
موقف السوق قبل صدور البيانات
خطة التداول: تأثير كل رقم
4 سيناريوهات وكيفية التداول في كل منها
قائمة التحقق قبل صدور البيانات وبعدها
1. لماذا تكتسب هذه البيانات أهمية
يستأنف الاحتياطي الفيدرالي رفع الفائدة. فقد ارتفعت أسعار الفائدة 25 نقطة أساس في سبتمبر إلى 4.00%، ثم استقرت في أكتوبر. والقرار التالي في 9 ديسمبر.
يتجه التضخم في الاتجاه الخاطئ. بلغ مؤشر أسعار المستهلكين في سبتمبر 0.6% على أساس شهري و3.7% على أساس سنوي، ارتفاعًا من 3.4% في أغسطس. وارتفعت أسعار البنزين وحدها 34% على أساس سنوي.
لم يعد الأمر مقتصرًا على النفط. فقد ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (باستثناء الغذاء والطاقة) بنسبة 0.3% في سبتمبر و2.6% على أساس سنوي، ارتفاعًا من 2.4%.
لا تزال سوق العمل متماسكة. فقد أضاف الاقتصاد 165 ألف وظيفة في أكتوبر، مقابل 65 ألفًا متوقعة، وانخفضت البطالة إلى 4.1%. وهذا يمنح الاحتياطي الفيدرالي مجالًا لمواصلة رفع الفائدة.
يميل السوق بقوة بالفعل إلى ترقب رفع الفائدة في ديسمبر. وتبلغ احتمالات رفعها 25 نقطة أساس، وفق أداة متابعة أسعار الفائدة، 77%، فيما تبلغ احتمالات عدم التغيير نحو 22%.
وهذه آخر قراءة لمؤشر أسعار المستهلكين سيطّلع عليها الاحتياطي الفيدرالي قبل 9 ديسمبر. أما القراءة التالية فستصدر في اليوم التالي للقرار.
الخلاصة: سيحدد يوم الثلاثاء ما إذا كان رفع الفائدة في ديسمبر سيصبح أمرًا شبه مؤكد أم ستتراجع احتمالاته.
2. الجزء الغريب: لا يوجد رقم سنوي
في أكتوبر 2025، أُغلقت الحكومة ولم تُجمع بيانات الأسعار. ومن دون بيانات أكتوبر 2025، لا يوجد ما يمكن مقارنة أكتوبر 2026 به، لذا لن يُنشر يوم الثلاثاء معدل التضخم السنوي العام أو الأساسي.
النسبتان 3.9% و2.8% الظاهرتان في التقاويم هما تقديرات مقارنة بسبتمبر 2025. مفيدتان للسياق، لكن السوق سيتداول على أساس الأرقام الشهرية.
ما سيصدر فعليًا يوم الثلاثاء:
مؤشر أسعار المستهلكين شهريًا: التوقع 0.3% (الشهر الماضي 0.6%)
مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي شهريًا: التوقع 0.2% (الشهر الماضي 0.3%)
الخلاصة: تجاهلوا الرقم السنوي العام هذه المرة. الرقم الأساسي الشهري هو ما سيحرّك كل شيء.
3. موقف السوق قبل صدور البيانات
يدخل السوق هذا الإصدار وهو يميل بالفعل إلى التشدد. فقد تجاوزت بيانات الوظائف التوقعات بمقدار 100 ألف، ورفع الاحتياطي الفيدرالي الفائدة قبل شهرين، واحتمال رفعها في ديسمبر يبلغ 77%.
النفط هو العامل غير المتوقع. فالتوتر في الخليج يبقي أسعار الطاقة وتضخم الطاقة تحت المجهر.
لذا فإن القراءة الساخنة ستعزز رواية يصدقها السوق بالفعل. أما القراءة المنخفضة فستفرض إعادة تسعير حقيقية، وهي النتيجة التي لا يستعد لها السوق بالقدر الكافي.
4. خطة التداول: تأثير كل رقم
هذه خطة التداول لأجندة البيانات الاقتصادية على MRKT، بالنسبة إلى الدولار الأمريكي (USD).
مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي شهريًا (الأهم):
0.4% أو أعلى: إيجابي جدًا للدولار
0.3%: إيجابي للدولار
0.2% (التوقع): تحرك ضمن نطاق
0.1%: سلبي للدولار
0.0% أو أقل: سلبي جدًا للدولار
مؤشر أسعار المستهلكين العام شهريًا:
0.5% أو أعلى: إيجابي جدًا للدولار
0.4%: إيجابي للدولار
0.3% (التوقع): تحرك ضمن نطاق
0.2% أو أقل: سلبي جدًا للدولار
الخلاصة: قراءة أساسية ساخنة تدفع الدولار للصعود، وقراءة أساسية منخفضة تمنح كل ما هو مقابل للدولار متنفسًا، أما القراءة المطابقة للتوقعات فتؤدي إلى تحركات متذبذبة ضمن نطاق.
هل تريد الاطلاع على تفاصيل كل الاحتمالات قبل يوم الثلاثاء؟ ستجدها في كتابنا الإلكتروني لهذا الأسبوع عن مؤشر أسعار المستهلكين:
5. السيناريوهات الثلاثة وكيفية التداول في كل منها
السيناريو 1: كل شيء ساخن (الأساسي 0.3%، والعام 0.4% أو أكثر)
يصبح رفع الفائدة في ديسمبر شبه مؤكد، ويبدأ السوق في ترقب رفع ثانٍ. يرتفع الدولار والعوائد، بينما تتعرض الأسهم والذهب لضغوط. دعوا القفزة الأولى تهدأ، ثم تداولوا مع اتجاه الحركة عند التراجع خلال جلسة نيويورك.
السيناريو 2: مطابق للتوقعات (الأساسي 0.2%، والعام 0.3%)
تشير خطة التداول إلى تحرك ضمن نطاق. وتبقى احتمالات رفع الفائدة في ديسمبر قريبة من 77%. توقعوا تحركات مضللة في الاتجاهين أولًا. لا تدخلوا أي صفقة حتى يخترق السعر نطاق لندن.
السيناريو 3: قراءة منخفضة (الأساسي 0.1%، والعام 0.2%)
يبدأ السوق في خفض توقعاته لرفع الفائدة في ديسمبر. يتراجع الدولار والعوائد، بينما ترتفع الأسهم والذهب. وبما أن السوق يميل إلى التشدد قبل صدور البيانات، فقد تكون هذه الحركة سريعة؛ لذا فإن التراجع بعد القفزة الأولى يوفر نقطة دخول أوضح.
أمر آخر: قد تُعدّل بيانات سبتمبر. ويمكن أن يؤدي التعديل إلى تضخيم الحركة أو إلغائها، لذا احرصوا دائمًا على قراءة رقم الشهر الماضي أيضًا.
6. قائمة التحقق
قبل صدور البيانات:
الاثنين: توقعات التضخم لعام واحد من بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك (كانت القراءة السابقة 3.9%)
صباح الثلاثاء: تحققوا من احتمالات رفع الفائدة في ديسمبر عبر أداة متابعة أسعار الفائدة (تبلغ 77% قبل صدور البيانات)
حددوا أعلى وأدنى مستويات الجلسة الآسيوية وجلسة لندن للأصل الذي تتداولون عليه
لا تتركوا أي صفقة مفتوحة قبيل صدور البيانات
بعد صدور البيانات:
اقرأوا الرقم الأساسي الشهري أولًا، ثم العام
تحققوا من تعديل بيانات سبتمبر
انتظروا حتى إغلاق شمعة الدقائق الخمس الأولى
تحققوا مجددًا من احتمالات رفع الفائدة. فالقفزة الكبيرة تؤكد الحركة. أما إذا لم تتغير الاحتمالات إلا قليلًا، فتعاملوا مع القفزة على أنها قد تكون حركة مضللة
تداولوا فقط في الاتجاه الذي حددته خطة التداول
تعمقوا في بيانات مؤشر أسعار المستهلكين
هذه المقالة هي خطة التداول ليوم الثلاثاء. إذا أردتم التعمق أكثر، فإضافة هذا الأسبوع هي كتابنا الإلكتروني عن مؤشر أسعار المستهلكين: ما الذي نتوقعه قبل صدور البيانات وكل النتائج المحتملة. وستحصلون معه أيضًا على كتاب الاقتصاد الكلي الإلكتروني كاملًا.
احصلوا على الكتابين من هنا:
هذا رابط التسجيل في ورشة عمل News Trader المجانية يوم 18 نوفمبر، وستحصلون أيضًا على مقعد لتعلم كيفية التداول على بيانات مؤشر أسعار المستهلكين والوظائف غير الزراعية وقرارات الاحتياطي الفيدرالي مباشرةً.
هذه هي خطة التداول الكاملة لبيانات مؤشر أسعار المستهلكين. إذا استفدتم منها ولو بشيء واحد، فالإعجاب وإعادة النشر والمتابعة تساعدنا كثيرًا. نستعرض كل إصدار رئيسي بهذه الطريقة. الإصدار التالي: قرار الاحتياطي الفيدرالي في 9 ديسمبر.