Coinbase تحصل على الترخيص الرسمي لبنك ائتماني اتحادي من OCC! وتتولى أعمال الحفظ للمؤسسات
أصدر مكتب مراقب العملة الأمريكي (OCC) مؤخرًا ترخيصًا وطنيًا كاملًا لبنك ائتماني لصالح Coinbase National Trust، ما يشير إلى ترقية الشركة رسميًا من «الموافقة المشروطة» التي حصلت عليها في أبريل من هذا العام إلى مؤسسة اتحادية مرخصة وقادرة على مزاولة أعمالها. وسيتولى هذا البنك الائتماني، الذي يقع مقره الرئيسي في نيويورك، بصفته مؤتمنًا، كامل أعمال الحفظ للمؤسسات التي تنفذها حاليًا شركة تابعة مرخصة من إدارة الخدمات المالية في ولاية نيويورك (NYDFS). وبذلك تصبح Coinbase واحدة من الشركات القليلة ذات الأصول المشفرة التي أكملت انتقالها إلى الوضع التنظيمي الكامل على المستوى الاتحادي.
استغرق هذا المسار نحو الامتثال قرابة عام ونصف. فقد تقدمت Coinbase بطلب تأسيس Coinbase National Trust Company إلى OCC في 3 أكتوبر 2025، وحصلت على موافقة مشروطة في أبريل من هذا العام. وبعد أشهر من استكمال أنظمة الامتثال، وتوظيف الكوادر اللازمة، والخضوع لمراجعة رقابية صارمة، وقّع OCC أخيرًا الترخيص النهائي قبل أيام.
ما الذي يمكن أن يفعله بنك ائتماني لا يقبل الودائع ولا يقدم القروض؟
وفقًا لشروط OCC، فإن نطاق أعمال البنك محدد بوضوح شديد. إذ يقتصر عمله على أنشطة شركات الائتمان والأعمال المرتبطة بها، ولا ينطبق عليه تعريف «البنك» التقليدي الوارد في قانون الشركات القابضة المصرفية. وهذا يعني أنه لا يمكنه قبول الودائع تحت الطلب وتقديم القروض التجارية في الوقت نفسه.
إضافة إلى ذلك، لا يشارك البنك في نظام التأمين الاتحادي على الودائع. وتُودع أرصدة العملاء بالعملات الورقية في حسابات لدى بنوك طرف ثالث «لصالح الغير» (FBO)، ولا تتحول إلى التزامات ودائع على البنك نفسه. وتنقسم أنشطته الأساسية الفعلية إلى ثلاثة مجالات رئيسية:
الحفظ الأساسي: حفظ الأصول المشفرة بأمان للعملاء من المؤسسات بصفته مؤتمنًا.
تداول الأصول بين الحسابات: تمكين عملاء الحفظ من استلام العملات الورقية والأصول الرقمية المودعة لديهم وحيازتها وتحويلها ضمن حساباتهم.
الربط بالخدمات: العمل كحلقة وصل لتوجيه عملاء الحفظ إلى منتجات الشركات المرتبطة بـCoinbase، مثل Staking وPrime Trading وPrime Financing (مع أن هذه الخدمات الإضافية لا يقدمها البنك الائتماني نفسه مباشرةً).
نقل أعمال الحفظ إلى الهيكل الاتحادي خلال ثلاث سنوات
وفقًا للخطة التي وافق عليها OCC، ستُنقل جميع أعمال الحفظ التي تنفذها حاليًا Coinbase Custody Trust Company، المرخصة من NYDFS، إلى هذا البنك الائتماني الاتحادي الجديد خلال فترة السنوات الثلاث المخصصة للتأسيس (de novo period).
أما بالنسبة إلى العملاء من المؤسسات، فيتمثل التغيير الأكبر في توحيد المستوى الرقابي: فبعد أن كان عليهم التعامل مع تراخيص متباينة ومتطلبات تفتيش معقدة في مختلف الولايات الأمريكية، ستخضع أعمالهم مستقبلًا لمعايير رأس المال والواجبات الائتمانية وقواعد التفتيش ضمن إطار اتحادي موحد.
من يعارض هذا الترخيص؟
على الرغم من إحراز تقدم، لم تنقطع الاعتراضات في السوق والتحديات القانونية. فقد قدمت الرابطة المستقلة للمصرفيين المجتمعيين الأمريكيين (ICBA) مذكرة اعتراض إلى OCC، بحجة أن نموذج أعمال Coinbase لا يستوفي المتطلبات القانونية لبنك ائتماني وطني، محذرةً من أن منح مؤسسة مشفرة لا تتمتع بتأمين على الودائع تصريحًا بدخول النظام المصرفي الاتحادي يعني «منحها الشرعية من دون إلزامها بواجبات تجاه الجمهور». كما انتقدت مجموعة المناصرة NCRC الأمر علنًا، مؤكدةً أن التراخيص المصرفية ينبغي أن تخدم المصلحة العامة.
بعد إقرار «قانون GENIUS»، أصبح الترخيص الائتماني معيارًا أساسيًا
يتمثل الدافع الرئيسي وراء سعي شركات العملات المشفرة الحثيث للحصول على هذه التراخيص في «قانون GENIUS» الذي أقرته الولايات المتحدة سابقًا. وقد مهد القانون الطريق أمام المؤسسات المرخصة اتحاديًا لإصدار عملات مستقرة مرتبطة بالأعمال، ما أتاح للشركات التي اقتصرت سابقًا على الحفظ مسارًا متوافقًا مع القوانين لإصدار عملاتها الخاصة.
وضمت قائمة الجهات التي وافق عليها OCC تدريجيًا مجموعة من أبرز اللاعبين في قطاع العملات المشفرة، مثل BitGo وFidelity Digital Asset Services وPaxos وRipple وBridge وForis DAX التابعة لـCrypto.com. وبوصفها أكبر هذه الشركات، أكملت Coinbase أخيرًا هذا الجزء المهم من منظومتها بحصولها على صفة البنك الائتماني الاتحادي.
أصدر مكتب مراقب العملة الأمريكي (OCC) مؤخرًا ترخيصًا وطنيًا كاملًا لبنك ائتماني لصالح Coinbase National Trust، ما يشير إلى ترقية الشركة رسميًا من «الموافقة المشروطة» التي حصلت عليها في أبريل من هذا العام إلى مؤسسة اتحادية مرخصة وقادرة على مزاولة أعمالها. وسيتولى هذا البنك الائتماني، الذي يقع مقره الرئيسي في نيويورك، بصفته مؤتمنًا، كامل أعمال الحفظ للمؤسسات التي تنفذها حاليًا شركة تابعة مرخصة من إدارة الخدمات المالية في ولاية نيويورك (NYDFS). وبذلك تصبح Coinbase واحدة من الشركات القليلة ذات الأصول المشفرة التي أكملت انتقالها إلى الوضع التنظيمي الكامل على المستوى الاتحادي.
استغرق هذا المسار نحو الامتثال قرابة عام ونصف. فقد تقدمت Coinbase بطلب تأسيس Coinbase National Trust Company إلى OCC في 3 أكتوبر 2025، وحصلت على موافقة مشروطة في أبريل من هذا العام. وبعد أشهر من استكمال أنظمة الامتثال، وتوظيف الكوادر اللازمة، والخضوع لمراجعة رقابية صارمة، وقّع OCC أخيرًا الترخيص النهائي قبل أيام.
ما الذي يمكن أن يفعله بنك ائتماني لا يقبل الودائع ولا يقدم القروض؟
وفقًا لشروط OCC، فإن نطاق أعمال البنك محدد بوضوح شديد. إذ يقتصر عمله على أنشطة شركات الائتمان والأعمال المرتبطة بها، ولا ينطبق عليه تعريف «البنك» التقليدي الوارد في قانون الشركات القابضة المصرفية. وهذا يعني أنه لا يمكنه قبول الودائع تحت الطلب وتقديم القروض التجارية في الوقت نفسه.
إضافة إلى ذلك، لا يشارك البنك في نظام التأمين الاتحادي على الودائع. وتُودع أرصدة العملاء بالعملات الورقية في حسابات لدى بنوك طرف ثالث «لصالح الغير» (FBO)، ولا تتحول إلى التزامات ودائع على البنك نفسه. وتنقسم أنشطته الأساسية الفعلية إلى ثلاثة مجالات رئيسية:
الحفظ الأساسي: حفظ الأصول المشفرة بأمان للعملاء من المؤسسات بصفته مؤتمنًا.
تداول الأصول بين الحسابات: تمكين عملاء الحفظ من استلام العملات الورقية والأصول الرقمية المودعة لديهم وحيازتها وتحويلها ضمن حساباتهم.
الربط بالخدمات: العمل كحلقة وصل لتوجيه عملاء الحفظ إلى منتجات الشركات المرتبطة بـCoinbase، مثل Staking وPrime Trading وPrime Financing (مع أن هذه الخدمات الإضافية لا يقدمها البنك الائتماني نفسه مباشرةً).
نقل أعمال الحفظ إلى الهيكل الاتحادي خلال ثلاث سنوات
وفقًا للخطة التي وافق عليها OCC، ستُنقل جميع أعمال الحفظ التي تنفذها حاليًا Coinbase Custody Trust Company، المرخصة من NYDFS، إلى هذا البنك الائتماني الاتحادي الجديد خلال فترة السنوات الثلاث المخصصة للتأسيس (de novo period).
أما بالنسبة إلى العملاء من المؤسسات، فيتمثل التغيير الأكبر في توحيد المستوى الرقابي: فبعد أن كان عليهم التعامل مع تراخيص متباينة ومتطلبات تفتيش معقدة في مختلف الولايات الأمريكية، ستخضع أعمالهم مستقبلًا لمعايير رأس المال والواجبات الائتمانية وقواعد التفتيش ضمن إطار اتحادي موحد.
من يعارض هذا الترخيص؟
على الرغم من إحراز تقدم، لم تنقطع الاعتراضات في السوق والتحديات القانونية. فقد قدمت الرابطة المستقلة للمصرفيين المجتمعيين الأمريكيين (ICBA) مذكرة اعتراض إلى OCC، بحجة أن نموذج أعمال Coinbase لا يستوفي المتطلبات القانونية لبنك ائتماني وطني، محذرةً من أن منح مؤسسة مشفرة لا تتمتع بتأمين على الودائع تصريحًا بدخول النظام المصرفي الاتحادي يعني «منحها الشرعية من دون إلزامها بواجبات تجاه الجمهور». كما انتقدت مجموعة المناصرة NCRC الأمر علنًا، مؤكدةً أن التراخيص المصرفية ينبغي أن تخدم المصلحة العامة.
بعد إقرار «قانون GENIUS»، أصبح الترخيص الائتماني معيارًا أساسيًا
يتمثل الدافع الرئيسي وراء سعي شركات العملات المشفرة الحثيث للحصول على هذه التراخيص في «قانون GENIUS» الذي أقرته الولايات المتحدة سابقًا. وقد مهد القانون الطريق أمام المؤسسات المرخصة اتحاديًا لإصدار عملات مستقرة مرتبطة بالأعمال، ما أتاح للشركات التي اقتصرت سابقًا على الحفظ مسارًا متوافقًا مع القوانين لإصدار عملاتها الخاصة.
وضمت قائمة الجهات التي وافق عليها OCC تدريجيًا مجموعة من أبرز اللاعبين في قطاع العملات المشفرة، مثل BitGo وFidelity Digital Asset Services وPaxos وRipple وBridge وForis DAX التابعة لـCrypto.com. وبوصفها أكبر هذه الشركات، أكملت Coinbase أخيرًا هذا الجزء المهم من منظومتها بحصولها على صفة البنك الائتماني الاتحادي.