高盛放狠话了！美股牛市或迎最后一轮上涨，
2027年净股票供给将创2000年以来新高！
#AI芯片股重挫纳指周跌3.4%
刚刚看到高盛对冲基金老大的警告：‘‘支撑美股四年的盈利增长、资金流入、AI叙事全在走弱’’。
标普年底或还能冲最后一波，但2027年净股票供给将创2000年泡沫以来新高，波动率要拉满。
数据摆这儿：二、三季度盈利增速33%、35%看着挺猛，但高盛自己都承认动能见顶了。2027年EPS还预期涨18%，可AI资本开支一旦变脸，下行风险立刻砸过来。
资金面更狠。过去20个交易日，对冲基金抛AI股票的速度创五年最快，偏离均值超3个标准差。企业回购变软、海外资金收缩、CTA跟风砸盘，接盘侠越来越少。
盈利增速已经见顶，AI资本开支从今年96%直接砍到明年44%，对冲基金抛AI股的速度创五年最快。
SpaceX、Anthropic等大IPO+科技巨头少回购多砸基建，供给冲击说砸就砸。
纳指估值已压到2020年来最低，但信用市场先凉了。
高盛另一位策略师Rich Privorotsky觉得，这波调整更像1998年那种流动性出问题，不像2000年互联网泡沫直接爆，但他也不得不承认，现在AI砸钱的规模和回报不确定性，跟2000年那会儿真有点让人后背发凉的相似。
需要注意：
美股一旦进入高波动+供给冲击模式，风险偏好肯定收缩。
真正的聪明钱这时候不会死拿，而是先看清大局再动手。
2027年净股票供给将创2000年以来新高！
#AI芯片股重挫纳指周跌3.4%
刚刚看到高盛对冲基金老大的警告：‘‘支撑美股四年的盈利增长、资金流入、AI叙事全在走弱’’。
标普年底或还能冲最后一波，但2027年净股票供给将创2000年泡沫以来新高，波动率要拉满。
数据摆这儿：二、三季度盈利增速33%、35%看着挺猛，但高盛自己都承认动能见顶了。2027年EPS还预期涨18%，可AI资本开支一旦变脸，下行风险立刻砸过来。
资金面更狠。过去20个交易日，对冲基金抛AI股票的速度创五年最快，偏离均值超3个标准差。企业回购变软、海外资金收缩、CTA跟风砸盘，接盘侠越来越少。
盈利增速已经见顶，AI资本开支从今年96%直接砍到明年44%，对冲基金抛AI股的速度创五年最快。
SpaceX、Anthropic等大IPO+科技巨头少回购多砸基建，供给冲击说砸就砸。
纳指估值已压到2020年来最低，但信用市场先凉了。
高盛另一位策略师Rich Privorotsky觉得，这波调整更像1998年那种流动性出问题，不像2000年互联网泡沫直接爆，但他也不得不承认，现在AI砸钱的规模和回报不确定性，跟2000年那会儿真有点让人后背发凉的相似。
需要注意：
美股一旦进入高波动+供给冲击模式，风险偏好肯定收缩。
真正的聪明钱这时候不会死拿，而是先看清大局再动手。
