من منتصف الليلة الماضية حتى فجر اليوم، شهد عالم العملات المشفرة موجة تصفية جماعية لمراكز الشراء، كأنها درس نموذجي.
مليار دولار في عشر دقائق. وعندما استيقظ كثيرون صباحًا، كانت مراكزهم قد اختفت.
هبط BTC مؤقتًا إلى 73,708 دولارات، وهو أدنى مستوى منذ أغسطس. وانخفض ETH دون 2,100، وهبط SOL إلى 86.
خلال 4 ساعات، صُفّيت مراكز بقيمة 803 ملايين دولار في السوق بأكمله. منها 744 مليونًا لمراكز الشراء، أي 92%.
لم يكن هذا هبوطًا بطيئًا وتدريجيًا، بل تراجعًا عنيفًا سبّبته التصفية القسرية.
لنبدأ بالسعر الحالي
BTC $74,440 -1.82%
ETH $2,124 -4.95%
SOL $86.27 -3.27%
BNB $682.50 -2.06%
خلال 24 ساعة، صُفّيت مراكز 73,610 أشخاص حول العالم، بإجمالي 161 مليون دولار. ووقعت أكبر عملية تصفية على Bybit، لمركز BTCUSD بقيمة 3.9765 مليون دولار، مُحي في لحظة.
أولًا: كيف خسر حوتان كل شيء
الأول، في السادسة صباحًا.
كان هذا العنوان يحتفظ بمراكز شراء بقيمة 253 مليون دولار. وعند التصفية، استولى النظام على 63 ألف ETH و60.8 BTC، مسجلًا خسارة قدرها 61.41 مليون دولار في صفقة واحدة.
لا يزال لديه الآن مراكز شراء في BTC وETH بقيمة 113 مليون دولار، بخسارة غير محققة قدرها 12.39 مليونًا. وسعر تصفية BTC عند 72,197، وETH عند 2,004.
أي إن هبوطًا طفيفًا آخر سيؤدي إلى تصفية ما تبقى أيضًا.
أما الثاني، فكانت نهايته أسرع.
صُفّي مركز شراء ETH بقيمة 54.46 مليون دولار لأحد العناوين، وبعد التصفية أصبح رصيده من ETH صفرًا.
سجلات البلوكشين لا تكذب. مصير مستخدمي الرافعة المالية مكتوب سلفًا في خانة سعر التصفية.
ثانيًا: ما أثار قلقي حقًا ليس التصفية
التصفية نتيجة. ما يهمني أكثر هو هذه الأرقام الثلاثة.
أولًا، بلغ صافي التدفقات الخارجة من صناديق BTC الفورية المتداولة في البورصة 1.282 مليار دولار الأسبوع الماضي.
جاء 1.209 مليار منها من IBIT التابعة لـBlackRock وحدها، بينما خرج 61 مليون دولار من GBTC التابعة لـGrayscale.
هذا يختلف عن ذعر صغار المستثمرين. صناديق ETF قناة مؤسسية، وانسحاب المؤسسات يعني أنها لا تثق بالتسعير على المدى القصير.
ثانيًا، أغلق BTC أسبوعيًا دون متوسط 50 أسبوعًا.
أشار Alex Thorn، رئيس الأبحاث في Galaxy Digital، إلى أن BTC ظل قبل ذلك ثابتًا فوق متوسط 50 أسبوعًا لمدة 7 أسابيع متتالية. وفي إغلاق 8 نوفمبر، عند نحو 75 ألف دولار، هبط أخيرًا دون مستوى 75.5 ألفًا.
تاريخيًا، أعقب الكسر في المرتين خلال 2011-12 و2019-20 هبوطٌ ثانٍ، لكن سعر الإغلاق الأسبوعي لم يسجل قاعًا أدنى. يبدو هذا خبرًا جيدًا — لكننا لا نعرف ذلك إلا عند مراجعة الأحداث لاحقًا، أما من عاشوا تلك الفترة فلم يكونوا يعرفون.
ثالثًا، لا تزال تداعيات اختراق Binance تنزف.
بيانات Cryptoquant: انخفض احتياطي BTC لدى Binance من نحو 730 ألفًا إلى 673.7 ألفًا، أي بتراجع قدره 56 ألفًا. وانخفض ETH من 3.48 مليون إلى 3.08 مليون. أما احتياطيات العملات المستقرة القائمة على Ethereum، فتراجعت من 41 مليار دولار إلى 32 مليارًا.
9 مليارات دولار، تبخّرت.
حوّل المهاجمون بالفعل عملات بديلة مسروقة بقيمة نحو 174 مليون دولار إلى 2300 BTC.
ثالثًا: 12 مؤشرًا لاقتناص القاع، أضاء 5 منها بالفعل
هذا هو الجدول الأجدر بإلقاء نظرة عليه اليوم. تتبّعت PAData التابعة لـPANews 12 مؤشرًا كلاسيكيًا، وحتى اليوم، تحقق 5 منها.
المؤشر
عتبة التحقق
القيمة الحالية
الحالة
مخاطر الاحتياطي (حاملو الأجل الطويل)
< 0.0026
0.00120
تم التحقق
BTC / متوسط عامين
< 1倍
0.834倍
تم التحقق
AHR999 (الاستثمار الدوري طويل الأجل)
≤ 0.45
0.418
تم التحقق
نبض سيولة العملات المستقرة
< -2%
-4.16%
تم التحقق
نشاط سلاسل EVM
< 20%
16.67%
تم التحقق
نسبة MVRV
≤ 1
1.404
لم يتم التحقق
مؤشر الخوف والطمع
≤ 25
29
لم يتم التحقق
نسبة المعروض الرابح
≤ 5%
59.11%
لم يتم التحقق
مفتاح فهم هذا الجدول هو أن AHR999 ومتوسط العامين صُمما خصيصًا لتحديد ما إذا كان الوقت مناسبًا للشراء ضمن الاستثمار الدوري طويل الأجل.
هبط AHR999 إلى 0.418، وبلغت نسبة سعر BTC إلى متوسط العامين 0.834؛ وكلا الرقمين يقع ضمن نطاقات الاستثمار الدوري التاريخية.
لكن دعوني أوضح الأمر: المؤشرات تعكس احتمالات، لا ضمانات. هي تخبرك أن «السعر ليس مرتفعًا الآن»، لكنها لا تخبرك أن «السعر سيرتفع غدًا».
تاريخيًا، عندما تضيء 5 مؤشرات أو أكثر من هذه المجموعة في الوقت نفسه، فغالبًا ما يكون ذلك في نطاق القاع المتوسط الأجل. لكن كلمة «نطاق» قد تعني ثلاثة أسابيع، وقد تعني ثلاثة أشهر.
رابعًا: ماذا فعلت اليوم
في العاشرة صباحًا، اشتريت الدفعة الثانية من استثماري الدوري وفقًا لوتيرتي الخاصة: 100 يوان صيني موزعة على ست عملات بنسب ثابتة.
وبعد الظهر، هبط ETH مجددًا بمقدار 26 دولارًا.
لم أضف إلى مركزي، ولم أخفّضه.
والسبب بسيط: إجمالي ما استثمرته لا يتجاوز 200 يوان.
من يستثمر 200 يوان، لماذا يقلق بشأن القاع؟ الأجدر بالقلق هو صاحب العنوان الذي راهن بـ253 مليون دولار.
من يستخدم الرافعة المالية يخسر بسبب سعر التصفية، ومن يستثمر دوريًا يربح بفضل الوقت. هذان أمران لا ينتميان إلى اللعبة نفسها.
خامسًا: ثلاث نقاط ينبغي متابعتها لاحقًا
1. مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أكتوبر، يوم الثلاثاء
هذا أكبر عامل متغير هذا الأسبوع. ستزداد التقلبات قبل صدور البيانات وبعده. لا تستخدموا الرافعة المالية في ذلك التوقيت.
2. عدة عمليات فتح قفل كبيرة هذا الأسبوع
سيُفتح قفل 160 مليونًا من ALLO في 11 نوفمبر الساعة 9 مساءً، أي ما يعادل 65.56% من المعروض المتداول. وسيُفتح قفل 797 مليونًا من AZTEC في 13 نوفمبر، أي 31.81%. وبعدهما يأتي دور YZY وSTRK.
الضغط البيعي لهذه العملات حقيقي قبل فتح القفل وبعده. من يملكها، فليُوازن الأمر بنفسه.
3. هل يستطيع BTC العودة والاستقرار فوق متوسط 50 أسبوعًا؟
مستوى 75.5 ألفًا: العودة فوقه تعني تعافيًا، والعجز عن استعادته يؤكد كسر الدعم. وهذا ما ينتظره المتابعون للتحليل الفني.
وهناك خبر من منظور محلي صيني يستحق الذكر سريعًا: أُدرجت «تعزيز الرقابة على ترميز الأصول في العالم الحقيقي» ضمن فصل الوقاية من المخاطر المالية ومعالجتها في تقرير عمل مجلس الدولة المالي. وفسّر العاملون في القطاع ذلك بأن النشاط محظور بصرامة داخل الصين، وخاضع لرقابة صارمة خارجها. على العاملين في مجال RWA إعادة تقييم هذا التوجه.
هل تمت تصفية مركزك اليوم أم أضفت إلى استثمارك؟
اكتبوا سعر التصفية في التعليقات، لأرى كم شخصًا عالق تحت مستوى 72,000.
هذا المقال سجل شخصي وتجميع للمعلومات، ولا يشكل أي نصيحة استثمارية. الأصول المشفرة شديدة التقلب، لذا يرجى تقييم المخاطر بأنفسكم.