أولًا: نظرة اليوم
يبلغ سعر بيتكوين حاليًا 75,455 دولارًا، ولم ينخفض سوى 0.27% خلال 24 ساعة، أي إنه بالكاد تحرّك. لكن بالنظر إلى الأيام السبعة الماضية، فقد تراجع بنسبة 4.15%، ويقترب الآن من الحد الأدنى للنطاق الذي تراوح بين 73,510 و81,196 دولارًا، عند مستوى يقارب 25% من النطاق. أما إيثيريوم، فيبلغ سعره 2,153.99 دولارًا، بانخفاض 3.46% خلال 24 ساعة و6.44% خلال 7 أيام، وهو أداء أضعف بوضوح من بيتكوين. ويتراوح نطاقه خلال 7 أيام بين 2,060 و2,450 دولارًا، فيما يلامس سعره الحالي الحد الأدنى أيضًا. بلغ مدى تذبذب إيثيريوم خلال 24 ساعة اليوم 8.32%، أي ما يعادل 1.56 ضعف متوسط مدى التذبذب خلال الأيام السبعة الماضية، ما يشير إلى ارتفاع واضح في التقلبات. وفي هيكل السوق، معدل التمويل لإيثيريوم سلبي، ما يعني أن أصحاب مراكز البيع يدفعون لأصحاب مراكز الشراء، وهو ما يدل على سيطرة المشاعر السلبية. أما معدل التمويل لبيتكوين فموجب، لكنه ضئيل إلى حد يكاد لا يُذكر، ما يعكس حذرًا شديدًا من طرفي السوق. وبلغت قيمة التصفية على مدار اليوم نحو 1.015 مليار دولار، بزيادة تقارب 1,458% عن اليوم السابق. وقد شهدت موجة الهبوط هذه تصفية كثيفة لمراكز الشراء ذات الرافعة المالية العالية، ولا سيما في إيثيريوم؛ إذ صُفّيت حتى مراكز الشراء التي كان يحتفظ بها «الأخ ماجي» البالغ عددها 540 إيثيريوم.
قد تؤدي عمليات التصفية هذه إلى تفاعل متسلسل: فالهبوط السعري يطلق أوامر التصفية القسرية، وبيع الأصول نتيجة التصفية يزيد الهبوط حدة، إلى أن تُصفّى معظم المراكز ذات الرافعة المالية وربما يستقر السعر. وبحسب بيانات CryptoQuant التي نقلها موقع ChainCatcher، انخفضت احتياطيات Binance من العملات المستقرة القائمة على الإيثيريوم بنحو 9 مليارات دولار حول فترة الاختراق. والعملات المستقرة هي الأموال المتاحة لشراء العملات على المنصات، لذا يجدر تتبع تغير احتياطياتها. كما انخفضت احتياطيات Binance من البيتكوين والإيثيريوم بوضوح؛ ويعود جزء من ذلك إلى سحب المستخدمين أصولهم إلى محافظهم، فيما نُقل بعض الأصول بعد الاختراق واستُبدل بالبيتكوين، لكن الصورة العامة تشير إلى خروج الأموال من المنصات. وبعد انتخابات التجديد النصفي الأمريكية، تركزت الأنباء على استقلالية الاحتياطي الفيدرالي؛ إذ أفادت تقارير بأن سيطرة الديمقراطيين على مجلس الشيوخ ستمكنهم من منع ترامب من تعيين مقربين منه في الاحتياطي الفيدرالي، ما يحد من تأثير البيت الأبيض على السياسة النقدية. وربما كانت الأسواق تراهن سابقاً على أن ترامب سيدفع نحو خفض الفائدة، لكن هذه التوقعات تراجعت، ما قد يجعل التدفقات إلى الأصول عالية المخاطر، ومنها البيتكوين، أكثر تردداً. في المقابل، وردت إشارات تهدئة من الشرق الأوسط؛ إذ قال ترامب إن استئناف الضربات على إيران مستبعد للغاية، وتتولى قطر الوساطة، وقد تستأنف صادرات النفط أيضاً. وقد يؤدي ذلك إلى خفض علاوة المخاطر الجيوسياسية، فيما قد ينتقل تأثير أسعار النفط إلى توقعات التضخم؛ لكن الأمر يتوقف في النهاية على بيانات مؤشر أسعار المستهلكين المقبلة. وتُعد بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية لشهر أكتوبر، المقرر صدورها غداً عند 21:30، العامل الأكثر حسماً في الوقت الراهن. فإذا جاء التضخم مرتفعاً، فسيعزز توقعات إبقاء الاحتياطي الفيدرالي على الفائدة من دون خفض، ويواصل الضغط على شهية المخاطرة في سوق العملات المشفرة؛ أما إذا تراجع التضخم، فقد تلتقط الأسواق أنفاسها. وينبغي لاحقاً مراقبة ما إذا كانت التدفقات الخارجة من الأسهم الأمريكية وصناديق Bitcoin ETF ستستمر، وما إذا كان معروض العملات المستقرة سيعاود الارتفاع، وكيف ستتغير توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين. ولم تنتهِ بعد عمليات تصفية الرافعة المالية داخل المنصات، كما يختبر السعر مراراً مستويات قريبة من أدنى مستوى خلال سبعة أيام؛ لذا فإن انتظار تأكيد الاتجاه أهم من التسرع في الحكم عليه.
ثانياً: أخبار اليوم
1. استأنفت Binance عمليات السحب لـ HYPE وAPT، مع انخفاض احتياطيات العملات المستقرة بنحو 9 مليارات دولار
استأنفت Binance اليوم عمليات السحب لـ HYPE وAPT، قبل الموعد الذي سبق أن وعدت به. لكن بيانات السلسلة أكثر لفتاً للانتباه: حول فترة اختراق المنصة، انخفضت احتياطيات Binance من البيتكوين من نحو 730 ألفاً إلى 673.7 ألفاً، ومن الإيثيريوم من 3.48 ملايين إلى 3.08 ملايين، كما تراجعت احتياطيات العملات المستقرة القائمة على الإيثيريوم من نحو 41 مليار دولار إلى 32 ملياراً، أي بنحو 9 مليارات دولار. وتُظهر مجموعة البيانات نفسها أيضاً أن صافي التدفقات الداخلة في أحدث يوم بلغ نحو 27.9 مليون دولار. كما استبدل المهاجمون العملات البديلة المسروقة بنحو 2,300 بيتكوين، وقد تدخل هذه الكمية من البيتكوين في التداول، ما قد يؤثر في معنويات السوق أيضاً. وينبغي متابعة وتيرة استئناف عمليات السحب للأصول الأخرى على Binance، وما إذا كان تراجع احتياطيات العملات المستقرة سيتوقف.
2. نقلت Web3Auth أصولاً بنحو 5.6 ملايين دولار من محافظ Keplr المتأثرة إلى عنوان استرداد
يمثل هذا الحدث نسخة مضخمة من مشكلة أمن المحافظ القديمة. فقد أدى خلل في خدمة Web3Auth إلى تسريب المفاتيح الخاصة لبعض محافظ Keplr التي أُنشئت عبر تسجيل الدخول باستخدام Google أو Apple. وسارع الفريق إلى نقل أصول بقيمة نحو 5.6 ملايين دولار إلى عنوان استرداد قبل المهاجمين، وكان معظمها من ATOM على شبكة Cosmos. ويقدّر أحد مؤسسي Keplr أن نحو 20% من الحسابات التي تستخدم تسجيل الدخول عبر Google وApple قد تأثرت، لكن جزءاً صغيراً منها فقط استُغل فعلياً. وقد تضر مثل هذه الحوادث بثقة المستخدمين في المحافظ التي تتيح تسجيل الدخول الاجتماعي، وربما تؤدي على المدى القصير إلى موجة بيع أو سحب للأصول ذات الصلة على السلسلة، ما يضغط على معنويات السوق في منظومة Cosmos. ويؤكد ذلك على الأقل أن هناك مجالاً واسعاً للموازنة بين سهولة تسجيل الدخول وأمان المفاتيح الخاصة في قطاع العملات المشفرة.
3. المتحدث باسم الاحتياطي الفيدرالي: مساعي ترامب لإعادة تشكيل الاحتياطي الفيدرالي تواجه أقوى القيود، وقد يصعب على وورش تشكيل فريقه الأساسي
تشير مقالة نيك تيميراوس، كبير المراسلين الاقتصاديين في (وول ستريت جورنال)، إلى أن سيطرة الديمقراطيين على مجلس الشيوخ بعد انتخابات التجديد النصفي الأمريكية ستتيح لهم منع ترامب من تعيين مزيد من المقربين منه في مجلس الاحتياطي الفيدرالي. ويريد ترامب تعيين وورش رئيساً، لكنه يحتاج إلى مؤيد آخر في مجلس المحافظين المؤلف من سبعة أعضاء، ويصعب عليه الآن الحصول على هذا المقعد. وبعبارة أخرى، تواجه تحديات البيت الأبيض لاستقلالية الاحتياطي الفيدرالي قيوداً مؤسسية صارمة. وربما كانت الأسواق تتوقع سابقاً أن يدفع ترامب نحو سياسة نقدية أكثر تيسيراً، لكن هذا التوقع تراجع؛ لذا لن تتدفق السيولة الدولارية بسرعة كبيرة، وقد تتردد التدفقات إلى الأصول عالية المخاطر مثل البيتكوين. وتمثل هذه المقالة تحولاً مهماً في التوقعات الاقتصادية الكلية، لكنها ليست محركاً مباشراً للأسعار. وينبغي متابعة الترشيحات المقبلة لمناصب الاحتياطي الفيدرالي والتصريحات المتعلقة بمسار أسعار الفائدة.
4. قال ترامب إن استئناف الضربات على إيران مستبعد للغاية، لكنه ذكر أن الجيش الأمريكي في حالة تأهب
قال ترامب في مقابلة مع CNN يوم الأحد إنه ما دامت المفاوضات بشأن الملف النووي الإيراني ومضيق هرمز تحرز تقدماً، فإن عودة الولايات المتحدة إلى استخدام القوة العسكرية مستبعدة للغاية. وأضاف أن الجيش الأمريكي في حالة تأهب وأن ثلاث حاملات طائرات جاهزة، لكنه يفضل تجنب استهداف البنية التحتية. تحمل هذه الأنباء طابعاً تهدئوياً؛ إذ ينخفض معها علاوة المخاطر الجيوسياسية، وقد تتراجع أسعار النفط، ما يخفف ضغوط التضخم. وبالنسبة إلى أصول مثل البيتكوين، قد يتراجع الطلب على الملاذات الآمنة، لكن انخفاض أسعار النفط وما قد ينتج عنه من تراجع توقعات التضخم قد يتيح للاحتياطي الفيدرالي مجالاً أكبر لخفض الفائدة، وهو ما يشكل دعماً غير مباشر للأصول عالية المخاطر. ويتوسط رئيس الوزراء القطري حالياً في البيت الأبيض، وستحدد نتائج المفاوضات اللاحقة ما إذا كان هذا السيناريو سيتحقق.
ثالثاً: تقويم العملات المشفرة
أحداث اليوم
الموعد غير محدد: إدراج HTX التابعة لهوبي لرموز الأسهم الأمريكية للتداول الفوري — قد تتغير السيولة في أزواج التداول ذات الصلة، لذا ينبغي مراقبة تغيرات فروق الأسعار وعمق السوق
الموعد غير محدد: إطلاق الشبكة الرئيسية Elysium، وهي شبكة الطبقة الثانية ضمن منظومة Hyperliquid — قد تتغير السيولة في أزواج التداول ذات الصلة، لذا ينبغي مراقبة تغيرات فروق الأسعار وعمق السوق
الأحداث القادمة
10 نوفمبر، 21:30: صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية لشهر أكتوبر — وهي بيانات اقتصادية كلية تستحق المتابعة غداً، إذ ستؤثر مباشرة في توقعات السوق لمسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي، ومن ثم في تقلب الأصول عالية المخاطر مثل البيتكوين
10 نوفمبر، الموعد غير محدد: إطلاق Bitget IPO Prime للاكتتاب العام في طرح Anthropic الأولي — قد تتغير السيولة في أزواج التداول ذات الصلة
11 نوفمبر، 14:00: فتح قفل نحو 4.54 مليون رمز من Aptos (APT)، بقيمة تقارب 2.7 مليون دولار — زيادة في معروض الرموز، مع تأثير محدود
11 نوفمبر، 21:00: فتح قفل نحو 160 مليون رمز من Allora (ALLO)، بقيمة تقارب 23.7 مليون دولار — زيادة في معروض الرموز، مع تأثير محدود
12 نوفمبر، 08:00: فتح قفل نحو 82.21 مليون رمز من peaq (PEAQ)، بقيمة تقارب 2.4 مليون دولار — زيادة في معروض الرموز، مع تأثير محدود
رابعاً: رصد الرأي العام
تركزت نقاشات المجتمع على عدة محاور: قد تصبح التوقعات التنظيمية أكثر تشدداً بعد انتخابات التجديد النصفي الأمريكية، إذ ربط المشاركون بين القيود على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وتشديد تنظيم العملات المشفرة؛ واعتُبر استمرار صافي التدفقات الخارجة من صناديق Bitcoin ETF الفورية مؤشراً على انسحاب الأموال المؤسسية؛ كما تحول النقاش بعد الهبوط السريع في ساعات الفجر من عطلة نهاية الأسبوع وتصفية مراكز الشراء ذات الرافعة المالية العالية إلى انتظار التأكيد؛ وتراجعت القيمة السوقية للعملات البديلة بشدة، ما يشير إلى أن شهية المخاطرة في السوق لم تمتد من البيتكوين إلى قطاعات أوسع؛ وأخيراً، جعلت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين المرتقبة رهانات الاتجاه قصير الأجل مرتبطة ببيانات الاقتصاد الكلي وموقف الاحتياطي الفيدرالي.
من حيث المعنويات، يسود الحذر إجمالاً، لكن لم يتحول الوضع إلى ذعر أحادي الاتجاه. تستند الأصوات المتشائمة أساساً إلى واقع تدفقات الخروج من صناديق ETF وعمليات التصفية، بينما تستند الأصوات المتفائلة بدرجة أكبر إلى تكهنات بشأن السيولة الكلية وسردية الذكاء الاصطناعي. أما المترقبون على الحياد فيشددون على انتظار إشارات التأكيد. ويتمحور الخلاف حول ما إذا كان الهبوط الحالي ذعراً قصير الأجل أم تحولاً نحو ضعف الاتجاه، لكن معظم النقاشات تقر بأن معنويات السوق يكتنفها عدم اليقين. وقد انتقل محور النقاش من التشاؤم وحده إلى الاستجابة المشروطة، ما يشير إلى أن السوق ينتظر اتجاه بيانات مؤشر أسعار المستهلكين وتدفقات صناديق ETF.
أُعدّ هذا المقال استناداً إلى بيانات السوق وأهم الأخبار ومتابعة الرأي العام في ذلك اليوم، وهو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكل نصيحة استثمارية.
