هبط ETH خلال الليل بأربعة أضعاف هبوط BTC، وهذا أكثر ما يشغلني هذا الصباح.
لنبدأ باستعراض السوق. يبلغ سعر BTC الآن نحو 74980، ولم يتراجع خلال 24 ساعة سوى بنحو 0.9%. وقد هبط ليلًا إلى قرابة 73960، ثم تعافى قليلًا بعد أن نزل دون 75 ألفًا. أما ETH فلم يكن أداؤه جيدًا بالقدر نفسه؛ فسعره الحالي نحو 2139، بانخفاض 4.2% خلال 24 ساعة. وقد وصل في أدنى مستوياته إلى 2108، مخترقًا مباشرةً أدنى إغلاق يومي خلال آخر 30 يومًا، والبالغ 2124.
لماذا حدث هذا؟ راجعت بنفسي سجل التدفقات المالية للأسبوع الماضي، وأظن أنني توصلت إلى الإجابة.
بالنسبة إلى BTC: سجّلت صناديق ETF الأمريكية الفورية لـ BTC صافي تدفقات خارجة بنحو 1.28 مليار دولار خلال أيام التداول الخمسة الأسبوع الماضي، في أسوأ أسبوع منذ نهاية يونيو، وتحول صافي التدفقات منذ بداية العام إلى سلبي. الأموال تغادر، لكن لا يزال هناك من يشتري BTC عند مستوى 74 ألفًا تقريبًا.
بالنسبة إلى ETH: سجّل صندوق ETH الفوري المتداول في البورصة صافي تدفقات خارجة لمدة 6 أسابيع متتالية، وبلغت التدفقات الخارجة نحو 365 مليونًا الأسبوع الماضي. لم يظهر مشترون طوال ستة أسابيع، وعندما لامس السعر أدنى مستوى له خلال الشهر، لم يجد دعمًا يُذكر.
ويضاف إلى ذلك خبر آخر: أفادت وسائل إعلام أجنبية بأن الكونغرس تبدّل فيه ميزان القوى بعد انتخابات التجديد النصفي الأمريكية، ما أثار مخاوف السوق من تشديد الرقابة. وانخفضت أسعار العملات عمومًا خلال تداولات مساء الأحد. يصعب دحض هذه المخاوف على المدى القصير، لذا لا أتوقع أن تتلاشى سريعًا.
أما من الناحية الفنية، فهذه قراءتي:
يتراوح النطاق اليومي لـ BTC خلال آخر 30 يومًا تقريبًا بين 74700 و84000، والسعر الآن ملاصق للحد الأدنى. مستوى 74000 هو أدنى مستوى سجله خلال تداولات الليلة، والصمود عنده يعني استمرار التذبذب ضمن النطاق؛ أما كسره بوضوح، فسأتعامل معه باعتباره بداية موجة هبوط جديدة. وأول مستوى أراقبه من الأعلى هو 76000، وهو المستوى الذي تذبذب السعر حوله مرارًا خلال تداولات النهار أمس. وما لم يستعده السعر، فلا مجال للحديث عن توقف الهبوط.
أما ETH فهو أضعف؛ إذ سجّل 2108 أدنى مستوى جديدًا خلال الشهر، بينما كان 2240 مستوى التماسك الذي شهدناه قبل بضعة أيام. لن أعتبر أي ارتداد انعكاسًا للاتجاه ما لم يستعد السعر مستوى 2240.
أما العملات البديلة، فالتباين بينها واضح:
1. يتداول HYPE قرب 74.8، منخفضًا 3.6% خلال 24 ساعة، ونحو 15% خلال 7 أيام. وهو من أسوأ العملات أداءً بين العملات المتصدرة خلال أسبوع، كما سجلت صناديق ETF المرتبطة بـ HYPE تدفقات خارجة لمدة 5 أسابيع متتالية.
2. يتداول XRP قرب 1.12، منخفضًا أكثر من 10% خلال 7 أيام، وقد فقد بالفعل مستوى 1.16 الذي تحدثنا عنه قبل بضعة أيام.
3. يتداول SOL قرب 86.9، منخفضًا 8% خلال 7 أيام، ويبتعد أكثر فأكثر عن مستوى 90.
4. لم يرتفع عكس الاتجاه سوى عدد قليل من العملات: صعد TRX بنسبة 2% خلال أسبوع، مواصلًا أداءه كملاذ آمن؛ أما PEPE فارتفع 4.7% خلال 24 ساعة. لم أجد خبرًا جوهريًا يفسر ذلك، ويبدو أقرب إلى تغطية مراكز البيع، لذا لن ألاحقه.
ما زال النمط كما كان الأسبوع الماضي: العملات التي يصعب هبوطها وتتمتع بتدفقات نقدية تُعامل كملاذات في العاصفة، بينما تتعرض العملات التي ارتفعت شعبيتها مؤخرًا وتتسم بتقلبات كبيرة للبيع أولًا.
أما من ناحية المعنويات، فقد ارتفع مؤشر الخوف والطمع إلى 29، بعد أن سجل 25 و28 في اليومين الماضيين، لكنه لا يزال في منطقة الخوف. وارتفاع المؤشر بالتزامن مع تسجيل السعر قاعًا جديدًا يعني أن المتداولين لم يصلوا بعد إلى أقصى درجات الخوف، وهذا ما يجعلني أكثر حذرًا.
هناك ثلاثة أمور أراقبها اليوم وخلال اليومين المقبلين:
1. بعد افتتاح سوق الأسهم الأمريكية الليلة، سأتابع تدفقات الأموال في أول يوم من هذا الأسبوع لصناديق ETF، وأراقب ما إذا كان IBIT سيواصل تصدر التدفقات الخارجة.
2. سيُعلن مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أكتوبر يوم الثلاثاء الساعة 21:30، كما سيصدر مؤشر أسعار المنتجين يوم الخميس. جاءت بيانات الوظائف غير الزراعية الأسبوع الماضي أقوى من المتوقع، وبدأ السوق بالفعل يراهن على رفع الفائدة في ديسمبر. وإذا جاء مؤشر أسعار المستهلكين مرتفعًا أيضًا، فسيزداد الضغط.
3. هل سيتمكن ETH من التوقف عن الهبوط قرب مستوى 2100؟ فهذا آخر مستوى دائري مهم له في هذه الموجة.
نهجي بسيط: أخفض تداول العقود إلى الحد الأدنى، وأُبقي حيازاتي الفورية كما هي، ولا ألمس الرافعة المالية قبل صدور مؤشر أسعار المستهلكين. علّمتني الأخطاء التي ارتكبتها خلال السنوات الماضية أن اقتناص القاع عشية صدور البيانات يعني أن الفوز محض حظ، أما الخسارة فمشكلة في الانضباط.
لنتحدث بصراحة: هل تعتقد أن ETH سيعود أولًا إلى 2240، أم سيختبر مستوى 2000؟
ما سبق لا يعدو كونه رأيًا شخصيًا، ولا يشكل نصيحة استثمارية. السوق محفوف بالمخاطر.