ستة أيام متتالية من التشتت المرتفع في مؤشر S&P 500، جميعها فوق المئين الخامس والسبعين، وثلاثة منها حادة للغاية (من المئين 98 إلى 99.6). هذا ليس تقلبًا عاديًا — بل ضغط داخلي يظهر في بنية المؤشر.
كان 5 نوفمبر نقطة التحول. تراجع $SPY بنسبة 4.41%، وهبط $QQQ بنسبة 6.49%، وانخفض $NVDA بنسبة 9.3%، وتراجع $AVGO بنسبة 10.4%. ما الذي تغير؟ لم يعد الأمر يقتصر على أسهم التكنولوجيا العملاقة. هبط $IWM بنسبة 4.6%، وتراجع مؤشر S&P المرجح بالتساوي (RSP) بنسبة 2.9%. طوال أربعة أسابيع، تركزت عمليات البيع في القمة بينما صمدت بقية الأسهم. وفي 5 نوفمبر، امتد التراجع إليها.
الأضرار منذ مطلع أكتوبر:
$QQQ: -13.6% منذ 6 أكتوبر
$NVDA: -22.0%
$AVGO: -21.9%
$SPY: -5.6%
ولا يزال التباين الذي ميّز هذا الشهر قائمًا. فمنذ 9 أكتوبر، انخفض $SPY بنسبة 5.6%، بينما ارتفع RSP بنسبة 1.4%. المؤشر نفسه يضغط عليه مكوّنه الأكبر.
إليك ما تقوله البيانات عن المرحلة المقبلة. بالنظر إلى 23 عامًا من أيام التشتت الحاد:
متوسط أداء $SPY خلال 20 يومًا: +1.08% · متوسط أدائه خلال 60 يومًا: +3.97%
متوسط أداء $QQQ خلال 60 يومًا: +8.50%
لكن هذه المتوسطات تخفي التوزيع. عندما كان التشتت الحاد معزولًا — أي قفزة تلاشت خلال أسبوع أو أسبوعين — تعافت الأسواق بقوة. أما عندما استمر لأكثر من 30 يومًا (الأزمة المالية العالمية، وجائحة كوفيد)، فقد اتخذ المسار اتجاهًا معاكسًا.
مضت ست جلسات حتى الآن. والإشارة التي ينبغي مراقبتها هي ما إذا كان هذا التراجع سيتلاشى أم سيستمر. فعادةً ما انتهت السلاسل القصيرة خلال أسبوع أو أسبوعين. وإذا استمر هذا النمط، فستتغير الاستراتيجية.
كان 5 نوفمبر نقطة التحول. تراجع $SPY بنسبة 4.41%، وهبط $QQQ بنسبة 6.49%، وانخفض $NVDA بنسبة 9.3%، وتراجع $AVGO بنسبة 10.4%. ما الذي تغير؟ لم يعد الأمر يقتصر على أسهم التكنولوجيا العملاقة. هبط $IWM بنسبة 4.6%، وتراجع مؤشر S&P المرجح بالتساوي (RSP) بنسبة 2.9%. طوال أربعة أسابيع، تركزت عمليات البيع في القمة بينما صمدت بقية الأسهم. وفي 5 نوفمبر، امتد التراجع إليها.
الأضرار منذ مطلع أكتوبر:
$QQQ: -13.6% منذ 6 أكتوبر
$NVDA: -22.0%
$AVGO: -21.9%
$SPY: -5.6%
ولا يزال التباين الذي ميّز هذا الشهر قائمًا. فمنذ 9 أكتوبر، انخفض $SPY بنسبة 5.6%، بينما ارتفع RSP بنسبة 1.4%. المؤشر نفسه يضغط عليه مكوّنه الأكبر.
إليك ما تقوله البيانات عن المرحلة المقبلة. بالنظر إلى 23 عامًا من أيام التشتت الحاد:
متوسط أداء $SPY خلال 20 يومًا: +1.08% · متوسط أدائه خلال 60 يومًا: +3.97%
متوسط أداء $QQQ خلال 60 يومًا: +8.50%
لكن هذه المتوسطات تخفي التوزيع. عندما كان التشتت الحاد معزولًا — أي قفزة تلاشت خلال أسبوع أو أسبوعين — تعافت الأسواق بقوة. أما عندما استمر لأكثر من 30 يومًا (الأزمة المالية العالمية، وجائحة كوفيد)، فقد اتخذ المسار اتجاهًا معاكسًا.
مضت ست جلسات حتى الآن. والإشارة التي ينبغي مراقبتها هي ما إذا كان هذا التراجع سيتلاشى أم سيستمر. فعادةً ما انتهت السلاسل القصيرة خلال أسبوع أو أسبوعين. وإذا استمر هذا النمط، فستتغير الاستراتيجية.
