سجلت صناديق BTC ETF الفورية الأمريكية تدفقات صافية خارجة بنحو 1.28 مليار دولار الأسبوع الماضي، وهي الأكبر في أسبوع واحد منذ نهاية يونيو، ليتحول صافي التدفقات منذ بداية 2026 إلى سالب بنحو 914 مليون دولار؛ وخلال الأسبوع نفسه، شهدت صناديق ETH تدفقات خارجة أخرى بنحو 365 مليون دولار، وصناديق SOL نحو 26 مليون دولار. المؤسسات تسحب أموالها، بينما أُرسلت الصيغة النهائية لوزارة العمل بشأن خطط 401(k) إلى البيت الأبيض؛ وتتجه الأموال قصيرة الأجل والقنوات متوسطة الأجل في اتجاهين متعاكسين، فيما لا يزال BTC يتحرك عرضيًا بين نحو 75 ألفًا و76 ألف دولار.
━━━━━━━━━━━━
🔥 أهم 3 أمور اليوم
1) سجلت صناديق BTC ETF تدفقات خارجة بنحو 1.28 مليار دولار الأسبوع الماضي، ليتحول صافي التدفقات منذ بداية العام إلى السالب
بحسب The Block نقلًا عن SoSoValue: بلغ إجمالي التدفقات في صناديق BTC ETF الفورية الأمريكية نحو -1.28 مليار دولار خلال الفترة من 2 إلى 6 نوفمبر، لتحتل المرتبة السابعة تقريبًا بين أكبر التدفقات الأسبوعية الخارجة تاريخيًا؛ وسجل يوم الاثنين نحو -398.6 مليون دولار، والثلاثاء نحو -115.6 مليون دولار، والأربعاء نحو +74.6 مليون دولار، والخميس نحو -430.2 مليون دولار، والجمعة نحو -411.9 مليون دولار. وسجل صندوق IBIT التابع لـBlackRock نحو -403 ملايين دولار يوم الجمعة، بينما سجل صندوق FBTC التابع لـFidelity نحو +42.8 مليون دولار. في مطلع الأسبوع، لم يتبقَّ سوى نحو 368 مليون دولار من صافي التدفقات الداخلة منذ بداية العام، لكن الأسبوع انتهى يوم الجمعة عند نحو -914.1 مليون دولار. وسجلت صناديق ETH الفورية تدفقات خارجة بنحو 365.3 مليون دولار في الأسبوع نفسه، مواصلةً صافي التدفقات الخارجة للأسبوع السادس على التوالي؛ أما صناديق SOL الفورية فسجلت نحو 26.3 مليون دولار من التدفقات الخارجة، لتواصل تسجيل صافي سلبي للأسبوع الخامس على التوالي.
ذُكر بالفعل أن صافي التدفقات ليوم الخميس الماضي بلغ نحو -4.30 مليار. وتؤكد الأرقام الأسبوعية الكاملة أن عمليات الاسترداد آخذة في الازدياد. يُتداول BTC الآن عند نحو 75.8 ألف، وفي غياب تدفقات صافية داخلة متواصلة، يعتمد الارتداد أكثر على قدرة أصول المخاطر الأميركية على الاستقرار، ويصعب أن تدفعه صناديق ETF وحدها إلى الارتفاع.
2) تغيير المدير المالي في Binance، بعد نحو 9 أيام من سرقة ما يقارب 6.3 مليار
قالت هي يي، الرئيسة التنفيذية المشاركة، إن كايزر نغ سيغادر بعد أكثر من خمس سنوات لتولي أعمال جديدة، وإن عملية التسليم استمرت نحو نصف عام؛ وسيتولى جاستن ييك (نائب الرئيس السابق للشؤون المالية في Airwallex) المنصب. وأشار مكتب التحقيقات الفيدرالي إلى أن هجوم 29 أكتوبر مرتبط بمجموعة TraderTraitor الكورية الشمالية؛ وكانت Binance قد ذكرت سابقًا أنها عوّضت من أموالها نحو 95% من الأصول المتضررة وأعادت عمليات السحب.
تأثير ذلك محدود على إجمالي المعروض الفوري من BTC. وستواصل السوق مراقبة إثبات الاحتياطيات واستقرار عمليات السحب؛ أما BNB والعملات البديلة على المنصة فهما أكثر حساسية لتقلبات الثقة.
3) إرسال الصيغة النهائية لإدراج الأصول البديلة، مثل العملات المشفرة، ضمن خطط 401(k) إلى البيت الأبيض
قدّمت وزارة العمل الصيغة النهائية إلى مكتب المعلومات والشؤون التنظيمية للمراجعة. وتمنح القواعد أمناء الخطط ملاذًا آمنًا: إذ يمكنهم تخصيص أصول رقمية وغيرها بعد تقييم الأداء والرسوم والسيولة والتقييم والمعايير المرجعية والتعقيد، من دون إلزام أصحاب العمل بإدراجها. ويتوافق ذلك مع الأمر التنفيذي الصادر في أغسطس 2025 ومسودة مارس من هذا العام؛ وقد طالب بعض أعضاء مجلس الشيوخ بسحبها.
قد لا يبدأ التنفيذ قبل الربع الأول من 2027 تقريبًا. ومن المتوقع أن يكون أثره محدودًا على مشتريات الأجل القصير، لكنه يفتح مسارًا مؤسسيًا لتخصيص صناديق التقاعد لـ BTC وETH على المدى المتوسط، في تباين زمني مع عمليات الاسترداد من صناديق ETF هذا الأسبوع.
━━━━━━━━━━━━
⚡ أخبار عاجلة
▸ الذكاء الاصطناعي: نقاشات حول تقييم Anthropic عند نحو 1–1.5 تريليون، مع استهداف إدراج في منتصف نوفمبر تقريبًا
▸ الذكاء الاصطناعي: تُظهر بيانات Ramp أن إنفاق الشركات على الذكاء الاصطناعي ارتفع بنحو 1.5% فقط في أغسطس وسبتمبر، بعد زيادة بنحو 42% في يوليو
▸ العملات المشفرة: سحبت FinCEN التعديلات المقترحة ذات الصلة بقاعدة السفر
▸ العملات المشفرة: تسرّبت أرقام البطاقات والعناوين وغيرها من بيانات Gnosis Pay، لكن الأموال لم تتأثر
━━━━━━━━━━━━
👀 نقاط تستحق المتابعة اليوم
1) افتتاح سوق الأسهم الأميركية يوم الاثنين: إذا واصلت أسهم الذكاء الاصطناعي ذات الوزن الكبير ومؤشر ناسداك التراجع، فسيكون مستوى 75 ألفًا لـ BTC أكثر عرضة للكسر؛ وإذا حدث ارتداد، فالمهم أولًا هو معرفة ما إذا كان سيستقر فوق 76 ألفًا
2) صافي التدفقات اليومية التالية لصناديق ETF: هل سيظل IBIT مسؤولًا عن معظم عمليات الاسترداد؟ وهل ستتباطأ وتيرة الاستردادات الأسبوعية البالغة 1.28 مليار؟
━━━━━━━━━━━━
📌 يتوقف أداء BTC على المدى القصير على الأسهم الأميركية واستردادات ETF، بينما تمثل خطط 401(k) قناة متوسطة الأجل
⚠️ هذا تلخيص للسرديات ولا يشكل نصيحة استثمارية