عندما تصفحت صباح الأحد قائمة العملات الأكثر ارتفاعًا وهبوطًا، وجدت أن أشد انخفاض بين أكبر 50 عملة من حيث القيمة السوقية لم يكن لعملة صغيرة، بل لـZEC، التي أنهت للتو ترقية كبيرة.

الخلاصة أولًا: لا يزال السوق الأوسع يتحرك قرب أدنى مستوياته خلال الشهر، والعملات التي تحققت فيها الأخبار الإيجابية للتو هي الأكثر عرضة لجني الأرباح. لن أشتري هذا الهبوط اليوم؛ سأراقب أولًا ما إذا كان BTC سيتمكن من الحفاظ على قاعه هذا الأسبوع.

لنبدأ بـ $ZEC. تم تفعيل ترقية NU7 على الشبكة الرئيسية في 6 نوفمبر، وخفّضت زمن إنشاء الكتلة من 75 ثانية إلى 25 ثانية، وأضافت أيضًا آلية تُبقي جزءًا من الرسوم لمكافآت الكتل المستقبلية؛ ومن المفترض أن يكون هذا تقدمًا ملموسًا. لكن العملة هبطت نحو 5.7% خلال الـ24 ساعة الماضية، ويتجاوز سعرها الحالي قليلًا 1250 دولارًا. دخلت بعض الأموال قبل الترقية ترقبًا لها، وبعدها جاء جني الأرباح المعتاد عند تحقق الأخبار الإيجابية. وتُظهر البيانات المتاحة أن المراكز الطويلة هي التي صُفّيت في معظمها خلال اليومين الماضيين، كما شهد صندوق ZEC التابع لـGrayscale تدفقات خارجة بنحو 11 مليون دولار في 5 نوفمبر. علّمتني العثرات التي واجهتها في السنوات الماضية أن يوم «تحقق الحدث الكبير» غالبًا ما يكون يوم خروج الأموال قصيرة الأجل، لا دخولها. يراقب كثيرون في المجتمع نطاق 1030 إلى 1100، وهو المستوى الذي صمد مرتين في أكتوبر. سأنتظر حتى يصل السعر فعلًا إلى تلك المنطقة ويتراجع حجم التداول، ثم أقرر.

والآن إلى $BTC. يبلغ السعر الحالي نحو 75650 وفقًا لـCoinGecko، ولم يتغير تقريبًا خلال الـ24 ساعة الماضية، لكنه انخفض نحو 2.2% خلال 7 أيام. وباحتساب الإغلاق اليومي، فهذا أدنى إغلاق خلال الأيام الـ30 الماضية، بينما ظل أعلى إغلاق خلال تلك الفترة فوق 84 ألفًا.

ما يمنعني من التفاؤل ليس السعر، بل الأموال. سجلت صناديق BTC الفورية المتداولة في البورصة الأمريكية تدفقات خارجة صافية بنحو 1.28 مليار دولار الأسبوع الماضي، وهي أكبر تدفقات أسبوعية منذ نهاية يونيو. وبلغت التدفقات الخارجة نحو 410 ملايين دولار يوم الجمعة وحده، استحوذ صندوق IBIT التابع لـBlackRock على ما يزيد قليلًا على 400 مليون منها. ووفقًا لإحصاءات The Block، تحولت التدفقات الصافية التراكمية منذ بداية العام إلى سلبية. أعتاد أن أتعامل مع أي ارتداد على أنه مجرد ارتداد، إلى أن تعود التدفقات إلى صناديق ETF لمدة يومين أو ثلاثة متتالية. في الأعلى، أراقب مستوى 77 ألفًا أولًا، ثم منطقة 78 ألفًا تقريبًا، حيث تعرض السعر للضغط مرارًا هذا الأسبوع. وفي الأسفل، أراقب القاع اللحظي الذي سجله السعر هذه الأيام قرب 75 ألفًا؛ فإذا كسره فعلًا، فقد تؤدي سيولة نهاية الأسبوع المنخفضة إلى تضخيم الحركة.

$ETH نحو 2233؛ ولم يتراجع إلا قليلًا، بأقل من 1% خلال الـ24 ساعة الماضية والأيام السبعة الماضية، لذا فهو أكثر استقرارًا قليلًا من BTC. لكن صناديق ETH الفورية المتداولة في البورصة سجلت تدفقات خارجة صافية للأسبوع السادس على التوالي، بنحو 365 مليون دولار الأسبوع الماضي. والمنطقة القريبة من 2240 هي مستوى ظل السعر يتذبذب حوله خلال الأيام الماضية، بينما يتجاوز أعلى إغلاق خلال 30 يومًا 2530، وهو بعيد نسبيًا.

التباين واضح بين العملات البديلة. يبلغ سعر UNI نحو 7.14، وقد ارتفع قرابة 3.4% خلال الـ24 ساعة الماضية، ليكون من العملات القليلة بين المتصدرين التي سجلت مكاسب. وارتفع TRX نحو 5.6% خلال 7 أيام، وظل من العملات الأكثر صمودًا في موجة الهبوط هذه. وفي المقابل، يبلغ سعر BCH نحو 248، وقد هبط قرابة 5.6% خلال الـ24 ساعة الماضية و12.5% خلال 7 أيام، ليتذيل القائمة مع ZEC. أما ENA فقد انخفض قرابة 16% خلال 7 أيام، ولم يتعافَ بعد من هبوطه دون قاع الشهر ليلة أمس. تتجه الأموال إلى الأصول التي تصمد أمام الهبوط ولديها قصة إيرادات، فيما تُباع أولًا الأصول التي ارتفعت مؤخرًا وتتسم بتقلبات كبيرة؛ وقد تكرر هذا النمط طوال الأسبوع.

أما من ناحية المعنويات، فقد ارتفع مؤشر الخوف والطمع من 25 أمس إلى 28، لكنه لا يزال في منطقة الخوف، ولا يمكن القول إن الاتجاه قد تغير.

سأراقب اليوم هذه الأمور الثلاثة:

1. يُنفذ اليوم الاستحقاق الفصلي لرموز مؤسسة AVAX، بنحو 1.66 مليون رمز، أي أقل من 0.4% من المعروض المتداول. والأهم هو ما إذا كانت كميات كبيرة ستُنقل إلى منصات التداول.

2. كيفية استيعاب السوق للرموز التي ستُفتح بعد استحقاق STABLE خلال عطلة نهاية الأسبوع: هل سيتوقف الهبوط أم سيستمر الانخفاض التدريجي؟

3. حركة العقود الآجلة قبل افتتاح سوق الأسهم الأمريكية يوم الاثنين، ثم مؤشر أسعار المستهلكين يوم الثلاثاء المقبل؛ فهذا هو الموعد التالي الذي قد يشهد تحولًا حقيقيًا في السوق.

يوم الأحد، أكتفي عادة بالمراقبة من دون تداول، وأخفض مراكز العقود إلى أدنى مستوى، وأحتفظ بالسيولة إلى حين عودة الأموال إلى صناديق ETF.

لنتحدث: برأيكم، هل سيعود BTC أولًا إلى 78 ألفًا هذا الأسبوع، أم سيهبط أولًا لاختبار ما دون 75 ألفًا؟

ما ورد أعلاه مجرد رأي شخصي ولا يشكل نصيحة استثمارية. السوق ينطوي على مخاطر.