#新人宝典：从零了解tradfi 📚 دليل المبتدئين: تعرّف إلى TradFi من الصفر! فهم التمويل التقليدي هو السبيل إلى فهم سوق العملات المشفرة حقًا!
يركز كثير من الوافدين الجدد إلى عالم العملات المشفرة على صعود BTC وهبوطه، لكنهم يغفلون عن منظومة مهمة تؤثر فعليًا في السوق، وهي TradFi (التمويل التقليدي).
في الواقع، سواء تعلق الأمر بصناديق Bitcoin ETF، أو أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي، أو تدفقات أموال المؤسسات، فكلها ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالتمويل التقليدي.
أولًا، ما المقصود بـ TradFi؟
TradFi اختصار لـ Traditional Finance، أي ببساطة منظومة التمويل التقليدي التي نعرفها.
تشمل هذه المنظومة الودائع والقروض المصرفية، وتداول الأسهم، والاستثمار في السندات، والتأمين، والصناديق، وتداول العملات الأجنبية.
ومن أبرز سماتها الاعتماد على المؤسسات المالية لتقديم الخدمات، وبناء الثقة من خلال الأنظمة الرقابية.
ثانيًا، ما الفرق بين TradFi وDeFi؟
تعتمد TradFi على مؤسسات مثل البنوك وشركات الوساطة والبورصات لإدارة الحسابات والتداول والتسوية.
أما DeFi، فتستفيد من البلوك تشين والعقود الذكية لتمكين المستخدمين من المشاركة مباشرةً في أنشطة مالية مثل الإقراض والتداول.
ببساطة:
تعتمد TradFi أكثر على إدارة المؤسسات، بينما تركز DeFi أكثر على القواعد المتاحة على السلسلة والتحكم الذاتي للمستخدم.
لكن DeFi تنطوي أيضًا على مخاطر، مثل ثغرات العقود الذكية، وفقدان المفاتيح الخاصة، وتقلب الأصول؛ وهذا لا يعني أنها أكثر أمانًا.
ثالثًا، لماذا يجب على مستثمري العملات المشفرة فهم TradFi؟
لأن سوق العملات المشفرة لم يعد عالمًا ماليًا مستقلًا تمامًا.
فقد تؤثر زيادات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي في تكلفة الأموال عالميًا؛ وقد يؤدي ارتفاع الدولار إلى الضغط على الأصول عالية المخاطر؛ كما يمكن لتدفقات الأموال إلى صناديق Bitcoin ETF أو خروجها منها أن تغيّر الطلب السوقي على BTC.
رابعًا، يتسارع اندماج TradFi وCrypto.
من صناديق Bitcoin ETF الفورية إلى العملات المستقرة وترميز أصول RWA، تزداد الروابط بين التمويل التقليدي والبلوك تشين متانةً.
وفي المستقبل، لا يقتصر ما يستحق المتابعة على إصدار عملات جديدة، بل يشمل أيضًا كيفية استخدام البلوك تشين لإيجاد طرق جديدة لتداول الأصول المالية التقليدية وإدارتها وتسويتها.
وجهة نظري: على المبتدئين في عالم العملات المشفرة ألا يكتفوا بتعلّم قراءة الرسوم البيانية، بل ينبغي لهم أولًا فهم كيفية تدفق الأموال.
صعود BTC وهبوطه ليسا سوى انعكاس لأداء السوق؛ أما أسعار الفائدة والسيولة ومراكز المؤسسات ومدى تقبل المخاطر، فهي مفاتيح مهمة لفهم كثير من تحركات السوق.
إن فهم TradFi يساعد على فهم المنطق الكامن وراء سوق العملات المشفرة.
يركز كثير من الوافدين الجدد إلى عالم العملات المشفرة على صعود BTC وهبوطه، لكنهم يغفلون عن منظومة مهمة تؤثر فعليًا في السوق، وهي TradFi (التمويل التقليدي).
في الواقع، سواء تعلق الأمر بصناديق Bitcoin ETF، أو أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي، أو تدفقات أموال المؤسسات، فكلها ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالتمويل التقليدي.
أولًا، ما المقصود بـ TradFi؟
TradFi اختصار لـ Traditional Finance، أي ببساطة منظومة التمويل التقليدي التي نعرفها.
تشمل هذه المنظومة الودائع والقروض المصرفية، وتداول الأسهم، والاستثمار في السندات، والتأمين، والصناديق، وتداول العملات الأجنبية.
ومن أبرز سماتها الاعتماد على المؤسسات المالية لتقديم الخدمات، وبناء الثقة من خلال الأنظمة الرقابية.
ثانيًا، ما الفرق بين TradFi وDeFi؟
تعتمد TradFi على مؤسسات مثل البنوك وشركات الوساطة والبورصات لإدارة الحسابات والتداول والتسوية.
أما DeFi، فتستفيد من البلوك تشين والعقود الذكية لتمكين المستخدمين من المشاركة مباشرةً في أنشطة مالية مثل الإقراض والتداول.
ببساطة:
تعتمد TradFi أكثر على إدارة المؤسسات، بينما تركز DeFi أكثر على القواعد المتاحة على السلسلة والتحكم الذاتي للمستخدم.
لكن DeFi تنطوي أيضًا على مخاطر، مثل ثغرات العقود الذكية، وفقدان المفاتيح الخاصة، وتقلب الأصول؛ وهذا لا يعني أنها أكثر أمانًا.
ثالثًا، لماذا يجب على مستثمري العملات المشفرة فهم TradFi؟
لأن سوق العملات المشفرة لم يعد عالمًا ماليًا مستقلًا تمامًا.
فقد تؤثر زيادات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي في تكلفة الأموال عالميًا؛ وقد يؤدي ارتفاع الدولار إلى الضغط على الأصول عالية المخاطر؛ كما يمكن لتدفقات الأموال إلى صناديق Bitcoin ETF أو خروجها منها أن تغيّر الطلب السوقي على BTC.
رابعًا، يتسارع اندماج TradFi وCrypto.
من صناديق Bitcoin ETF الفورية إلى العملات المستقرة وترميز أصول RWA، تزداد الروابط بين التمويل التقليدي والبلوك تشين متانةً.
وفي المستقبل، لا يقتصر ما يستحق المتابعة على إصدار عملات جديدة، بل يشمل أيضًا كيفية استخدام البلوك تشين لإيجاد طرق جديدة لتداول الأصول المالية التقليدية وإدارتها وتسويتها.
وجهة نظري: على المبتدئين في عالم العملات المشفرة ألا يكتفوا بتعلّم قراءة الرسوم البيانية، بل ينبغي لهم أولًا فهم كيفية تدفق الأموال.
صعود BTC وهبوطه ليسا سوى انعكاس لأداء السوق؛ أما أسعار الفائدة والسيولة ومراكز المؤسسات ومدى تقبل المخاطر، فهي مفاتيح مهمة لفهم كثير من تحركات السوق.
إن فهم TradFi يساعد على فهم المنطق الكامن وراء سوق العملات المشفرة.
