بعد التصحيح الحاد الذي شهدته الأيام الماضية، لم يعد سوق العملات الرقمية يشهد تقلبات عنيفة.
في 7 نوفمبر، تحركت بيتكوين بشكل أساسي حول مستوى 75,800–76,000 دولار، فيما تحركت إيثيريوم ضمن نطاق ضيق قرب 2,240 دولارًا. تراجع نشاط التداول في السوق عمومًا، وبدا أن الأسعار استقرت مؤقتًا إلى حد كبير.
لكن هناك مؤشرًا لا يدعو إلى التفاؤل: فقد انخفض مؤشر الخوف والطمع إلى 25، ولا يزال السوق في منطقة الخوف الشديد.
وهنا تظهر ظاهرة مثيرة للاهتمام بعض الشيء: الأسعار لم تعد تتحرك كثيرًا، لكن المستثمرين لم يستعيدوا ثقتهم فعليًا.
أولًا: لماذا خمد نشاط السوق فجأة بعد الهبوط الحاد؟
أرى أنه لا يمكن ببساطة اعتبار هذا التحرك الجانبي دليلًا على أن السوق استقر.
بالعودة إلى تحركات السوق في الأيام الماضية، تجاوز البيتكوين مستوى 80 ألف دولار مجددًا، لكنه تراجع سريعًا بعد ذلك إلى حدود 75 ألف دولار، متأثرًا بعوامل منها تصحيح أسهم التكنولوجيا الأمريكية، وبيانات التوظيف الأمريكية التي فاقت التوقعات، وخروج الأموال من صناديق المؤشرات المتداولة.
بعد الهبوط المتواصل، اضطر بعض المتداولين الذين استخدموا الرافعة المالية إلى الخروج من السوق، بينما اختار مستثمرون آخرون التوقف مؤقتًا عن التداول.
عندما لا يرغب المشترون أو البائعون في زيادة مراكزهم بمبادرة منهم، ينكمش حجم التداول وتقلب الأسعار بطبيعة الحال.
ويزداد ذلك وضوحًا خلال عطلة نهاية الأسبوع، إذ تتوقف الأسواق المالية التقليدية عن العمل، ويقل نشاط تداول بعض المؤسسات، ما يجعل سوق الأصول الرقمية يدخل بسهولة في فترة هدوء نسبي.
لكن انخفاض التقلبات لا يعني زوال المخاطر. ففي بعض الأحيان، يفتقر السوق مؤقتًا إلى محفزات جديدة، ولا يتضح اتجاهه الفعلي إلا بعد أن تكشف التدفقات المالية والبيانات الاقتصادية الكلية اللاحقة عن الإجابة.
ثانيًا: تغيّرات تدفقات الأموال في صناديق المؤشرات المتداولة أهم من الارتداد المؤقت
في هذا التصحيح، أرى أن صناديق المؤشرات المتداولة الأمريكية الفورية للبيتكوين هي الأجدر بالمتابعة المستمرة.
في 5 نوفمبر، بلغ صافي التدفقات الخارجة من صناديق المؤشرات المتداولة الفورية للبيتكوين نحو 430 مليون دولار، وفي 6 نوفمبر، سُجّل صافي تدفقات خارجة بنحو 410 ملايين دولار أخرى. وتعكس عمليات الاسترداد الكبيرة على مدى يومين متتاليين حذر المؤسسات في الآونة الأخيرة.
مع ذلك، تقلصت التدفقات الخارجة في 6 نوفمبر بوضوح مقارنة باليوم السابق. وبدأت تظهر درجة من التباين في تدفقات الأموال بالسوق، لكن لا يمكن بناءً على ذلك الجزم بأن المؤسسات عادت إلى الشراء.
ينبغي هنا التمييز بين مفهومين: ارتداد السعر وعودة تدفقات الأموال ليسا الشيء نفسه.
قد يرتفع البيتكوين نتيجة تغطية مراكز البيع على المكشوف على المدى القصير، لكن إذا استمر صافي التدفقات الخارجة من صناديق المؤشرات المتداولة ولم يتحسن الطلب على التداول الفوري بوضوح، فستظل استدامة هذا الارتداد بحاجة إلى المتابعة.
ما يستحق المتابعة فعلًا في الفترة المقبلة هو ما إذا كانت صناديق المؤشرات المتداولة ستسجل صافي تدفقات داخلة لعدة أيام متتالية، وما إذا كان البيتكوين سيحافظ على استقرار نسبي فوق مستوى 75 ألف دولار.
ثالثًا: أسهل خطأ يمكن ارتكابه الآن هو اعتبار التداول الجانبي فرصة مضمونة
عندما يرتفع السوق سريعًا، يخشى كثيرون تفويت الفرصة؛ وعندما يواصل الهبوط، يسهل أن يدفعهم الخوف إلى تعديل مراكزهم باستمرار.
لكن مرحلة التداول الجانبي تختبر الانضباط في التداول أكثر من غيرها.
وهذا ينطبق خصوصًا على متداولي العقود؛ فثبات السعر لا يعني انعدام المخاطر. وقد يؤدي فتح المراكز وإغلاقها باستمرار في سوق متذبذب إلى تكرار تفعيل أوامر وقف الخسارة، فضلًا عن ضرورة مراعاة معدل التمويل وتكاليف التداول.
إذا لم تكن لديك خطة تداول واضحة، فقد يكون خفض وتيرة التداول مؤقتًا وإعادة مراجعة هيكل مراكزك أجدى من مواصلة البحث عن فرص للدخول.
أما من يحتفظون بـU، فيمكنهم الاستفادة من هدوء السوق النسبي لإعادة التفكير في كيفية تدبير أموالهم. فمثلًا، ما الأموال المخصصة لمواصلة الاستثمار في الأصول الرقمية الفورية؟ وما الأموال التي قد تُستخدم لتداول الأسهم الأمريكية وأسهم هونغ كونغ؟ وما الأموال التي ينبغي إبقاؤها متاحة لضمان السيولة؟
توفر BiyaPay خيارًا يربط بين مختلف المجالات المالية. وتدعم المنصة استخدام U للمشاركة في تداول الأسهم الأمريكية وأسهم هونغ كونغ الحقيقية، كما توفر خدمة تحويل U إلى الدولار الأمريكي. وتروّج للتداول في الأسهم الأمريكية بعمولة صفرية، مع دعم الحقوق المرتبطة بتوزيعات الأرباح.
إذا كنت لا تزال مهتمًا بسوق العملات الرقمية، فإن المنصة توفر أيضًا تداول العملات الفورية والعقود، وتروّج لخدمات برسوم تداول صفرية، بما فيها رسوم صانع السوق (Maker) الصفرية. وإلى جانب ذلك، توفر العقود الآجلة للسلع وخيارات الاستثمار المرن، حيث يصل العائد السنوي المعروض للاستثمار المرن إلى 10.22%. ويجب الرجوع إلى قواعد المنتج الفعلية لمعرفة العائد المحدد وشروط الاسترداد والمخاطر.
بالإضافة إلى ذلك، تدعم BiyaPay التحويلات المالية عبر الحدود إلى 108 دول حول العالم، وتتيح تحويل أكثر من 30 عملة ورقية وأكثر من 200 عملة رقمية. ويمكن لقنوات التحويل المحلية، عند استيفاء الشروط، تقليل خطوات المعالجة الوسيطة وتسريع وصول الأموال. وإذا كنت تحتاج إلى إجراء معاملات مالية مع الخارج، يمكنك الاطلاع مسبقًا على دعم استقبال الأموال في المنطقة المعنية، وأسعار الصرف، والوقت المتوقع لوصول الأموال.
أرى أن هذه الميزات أنسب للتعرّف مسبقًا على طرق تدبير الأموال في الأسواق المختلفة، لا للبحث عن الأدوات على عجل عندما تشهد الأسعار تقلبات حادة.
رابعًا: قد يكون مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) المتغير الأهم في أسبوع التداول المقبل
هدوء السوق خلال عطلة نهاية الأسبوع لا يعني أن الأسبوع المقبل سيكون هادئًا أيضًا.
في 10 نوفمبر، ستعلن الولايات المتحدة قراءة جديدة لمؤشر أسعار المستهلك (CPI). وفي ظل بيانات التوظيف غير الزراعي التي جاءت أعلى بكثير من المتوقع، سيكون تقرير التضخم هذا مرجعًا مهمًا للسوق عند إعادة تقييم مسار أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي.
إذا ظل التضخم قويًا، فقد يعيد السوق تقييم توقعاته بشأن خفض أسعار الفائدة، وقد يشهد الدولار وعوائد سندات الخزانة الأمريكية تغيرات جديدة أيضًا.
وعلى العكس، إذا تراجعت الضغوط التضخمية، فقد تحظى الأصول عالية المخاطر ببعض الدعم المعنوي.
لذلك، لن أستنتج أن السوق قد انعكس لمجرد بقاء سعر البيتكوين قرب 76 ألف دولار لعدة ساعات متتالية.
أحد الدروس التي استخلصتها من هذه الموجة هو أن هدوء السوق لا يعني أن المستثمرين يمكنهم التوقف عن التفكير.
قبل أيام، كان اهتمام الجميع منصبًا على التصفية القسرية، وخروج الأموال من صناديق المؤشرات المتداولة، وتراجع أسهم التكنولوجيا. أما الآن، ومع دخول الأسعار في نطاق تداول ضيق، فقد أصبح من الأهم مراقبة ما إذا كانت الأموال تعود فعلًا.
بالنسبة إلى من يشاركون في الوقت نفسه في سوق العملات الرقمية والأسهم الأمريكية وأسهم هونغ كونغ، فإن فهم قواعد التداول وتكاليف الأموال وترتيبات السيولة في الأسواق المختلفة أهم من التركيز على نطاق سعري واحد فحسب.
يمكن أن تكون خدمات BiyaPay، مثل تحويل U، وتداول الأسهم الأمريكية وأسهم هونغ كونغ، والتداول الفوري والعقود والتحويلات المالية عبر الحدود، خيارات تساعد على استكشاف مختلف المجالات المالية. أما كيفية توزيع الأموال، فتبقى مرهونة باحتياجاتك الفعلية وقدرتك على تحمل المخاطر.
ما أود متابعته لاحقًا ليس مقدار ارتفاع البيتكوين خلال ساعة معينة، بل ما إذا كانت أموال المؤسسات ستعود، وما إذا كان السوق سيتمكن فعلًا من استعادة الثقة بعد حالة الخوف.
هذه المقالة للمشاركة فقط. يُرجى إجراء التحليل والتقييم بنفسك؛ ولا تشكل أي نصيحة استثمارية. تجنبًا للخسائر غير الضرورية!