صباح الخير جميعًا! لم تكد حماسة ليلة الانتخابات، التي دفعت السعر إلى 80 ألفًا، تهدأ حتى عادت السيولة إلى البرود. هبط السعر خلال التداولات لفترة وجيزة دون 75,000، وبعدما سجلت صناديق ETF صافي تدفقات داخلة أمس، عادت لتشهد عمليات استرداد كبيرة على الفور. إليكم التفاصيل 👇
📉 هبط دون المستوى ثم تعافى، لكن المعنويات ما زالت تميل إلى الخوف
$BTC هبط السعر لفترة وجيزة خلال التداولات دون نحو 75,000 (أدنى مستوى في نحو سبعة أسابيع)، ثم استقر مجددًا قرب 76,000؛ $ETH نحو 2,240، وSOL نحو 90، وXRP نحو 1.18 (أضعف نسبيًا قليلًا). يسجل مؤشر الخوف والطمع نحو 28–32، ضمن منطقة الخوف، وتبلغ حصة بيتكوين من السوق نحو 59–60%. تواصل عملة الخصوصية ZEC أداءها القوي نسبيًا، عند نحو 1,340. ويراقب المتداولون نطاق 73,000–75,000 ومتوسط الحركة لـ200 يوم، باعتبارهما منطقة الدعم الرئيسية حاليًا.
🏦 صناديق ETF: تدفقات داخلة في يوم، وخارجة بالكامل في اليوم التالي
سجّلت صناديق ETF الفورية للبيتكوين في الولايات المتحدة صافي تدفقات خارجة بنحو 430.2 مليون دولار في 11/5 — استرداد أموال من الصناديق الـ12 كلها، من دون أي تدفقات داخلة صافية. بلغ صافي التدفقات الخارجة من FBTC التابعة لـFidelity نحو 200 مليون دولار، ومن IBIT التابعة لـBlackRock نحو 105 ملايين دولار، كما أنها المرة الخامسة على التوالي التي تسجّل فيها تدفقات خارجة (بإجمالي نحو 1.04 مليار دولار خلال خمسة أيام). وسجّلت صناديق ETF للإيثيريوم تدفقات خارجة بنحو 99.9 مليون دولار في اليوم نفسه. أما التدفقات الصافية الداخلة البسيطة التي ظهرت في اليوم السابق (11/4)، فقد تلاشت تقريبًا خلال ليلة واحدة.
🏢 تحركات المؤسسات والشركات
حوّلت Trump Media هذا الأسبوع نحو 4,259 بيتكوين (نحو 343 مليون دولار) إلى Crypto.com على دفعتين؛ وتتطابق محافظ البلوكشين مع عناوين ضمانات السندات القابلة للتحويل. وتبلغ حيازات الشركة الإجمالية نحو 14 ألف بيتكوين، مع حلول موعد استحقاق في 30 نوفمبر، لكن لم يتأكد بعد أنها تبيع عملاتها. وفي المقابل، سحب عنوان حوت ظل خاملاً لأكثر من عام 1,286 BTC (نحو 98 مليون دولار) من Binance. وقال Saylor علنًا إن Strategy ستنشئ «بنكًا للبيتكوين»، بينما حذّر Schiff من أن متوسط تكلفة الحيازة يبلغ نحو 75,451، وأن السعر يلامس خط التكلفة. وأعلنت شركة التعدين Core Scientific أنها ستخرج من التعدين في نهاية 2026، وستركز على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي ابتداءً من 2027. وفي مجال الترميز: تجاوزت الأصول التي تديرها Ondo 4 مليارات دولار؛ وأتمت شبكة Canton أول تسوية لأسهم أمريكية مرمّزة ومتوافقة مع اللوائح.
🏛️ مستجدات تنظيمية
بدأ البيت الأبيض مراجعة قواعد الملاذ الآمن التي أعدتها وزارة العمل بشأن تخصيص أصول بديلة (بما فيها العملات المشفرة) في خطط 401(k). وقد يكون حجم الأموال المحتملة كبيرًا، لكن المشاركة ليست إلزامية. وأصدر البنك المركزي النيجيري قواعد جديدة للعملات المستقرة: إذ يتعين على مُصدري العملات المستقرة المرتبطة بعملات أجنبية توفير حد أدنى من رأس المال المدفوع يبلغ نحو 11.16 مليون دولار، مع احتياطيات بنسبة 1:1 إضافة إلى هامش احتياطي بنسبة 2%. وأصدرت روسيا تفاصيل تنفيذية لاحقة: اعتبارًا من 17 نوفمبر، سيتمكن مستثمرو التجزئة غير المؤهلين من تداول Bitcoin وEthereum وUSDT عبر شركات وساطة مرخّصة، مع حد سنوي يقارب 300 ألف روبل لكل وسيط. وقد تحدثنا قبل يومين عن سعي الديمقراطيين إلى طرح مشروع قانون أكثر صرامة لهيكل السوق، لذا لن نكرره اليوم.
🔐 الأمن والاحتكاكات التنظيمية
أطلقت Gate مبادرة Proof of Security، مدعيةً أن تغطية المحافظ الباردة لأصول المستخدمين تبلغ نحو 104%. وداهمت إدارة الإنفاذ الهندية (ED) شركتي CoinDCX وDelta Exchange، في إطار تحقيق بشأن مسار تحويل الروبية إلى USDT ثم نقل الأموال إلى مشتقات خارج البلاد. واستدعت Binance أشخاصًا، من بينهم Kevin O'Leary، في دعوى استرداد أموال بقيمة 1.76 مليار دولار مرتبطة بـFTX. كما طرح المطوّر Cory Fields تجربة فكرية عن «ألغام نووية» في البيتكوين، ولا تزال الفكرة قيد النقاش.
🗣️ آراء المتشائمين والمتفائلين
يركز المتشائمون على عمليات الاسترداد المتتالية من صناديق ETF وعلى التداول دون مستوى 75,000؛ بينما يقول المتفائلون إن سحب الحيتان للعملات ومواصلة Saylor الترويج للبيتكوين، إلى جانب الهبوط دون المستوى ثم استعادته، تشير إلى تراجع ضغوط البيع. وقال Vitalik في ختام مؤتمر Devcon في مومباي: «ETH نقود / مخزن للقيمة»، ما أثار نقاشًا واسعًا في المجتمع. لا تزال المعنويات عمومًا حذرة، وستكون الأنظار خلال عطلة نهاية الأسبوع على قدرة السعر الفوري على الثبات فوق 75,000.
📌 خلاصة
بعد تراجعه عن الارتفاع الذي أعقب الانتخابات، دخل السعر في مرحلة تماسك، وكان أكثر ما أثّر سلبًا في المعنويات هو عودة التدفقات الخارجة من جميع صناديق ETF. وعلى صعيد المؤسسات، هناك من يسحب العملات ويروّج لفكرة «بنك البيتكوين»، في حين تتجه شركات التعدين نحو الذكاء الاصطناعي ويقترب موعد استحقاق السندات القابلة للتحويل، وسط ضجيج من الأخبار. أما على الصعيد التنظيمي، فتتقدم قواعد 401(k) والعملات المستقرة في الخارج، لكن الاتجاه ليس موحّدًا. ما رأيكم؟ شاركونا في التعليقات 👇
⚠️ إخلاء مسؤولية: يقتصر هذا المقال على جمع المعلومات، ومصادره قنوات عامة وملخصات من X، وقد تتضمن المعلومات بعض الاختلافات. ولا يشكّل أي نصيحة استثمارية. تتسم الأصول المشفرة بتقلبات كبيرة؛ لذا يُرجى التقييم المستقل والانتباه إلى المخاطر.