انخفضت أسهم أوراكل بنسبة 4% يوم الجمعة بعد أن أفادت بلومبرغ بأن مايكروسوفت تنهي اتفاقًا لاستئجار سعة حوسبة للذكاء الاصطناعي من الشركة، مما أثار مخاوف المستثمرين بشأن استدامة الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، عقب موجة بيع حادة لأسهم مرتبطة بالذكاء الاصطناعي يوم الخميس.

وفقًا لمصادر، أصبحت السعة المستأجرة أقل فائدة بمرور الوقت، إذ لم تعد تلبي مواصفات مايكروسوفت. واعتمدت أجهزة أوراكل على شرائح إنفيديا من جيل أقدم، ما قد يكون حدّ من ملاءمتها لأعباء عمل الذكاء الاصطناعي المتطورة لدى مايكروسوفت.

رفضت مايكروسوفت التعليق. وصرّح متحدث باسم أوراكل بأن الطلب على بنيتها التحتية للذكاء الاصطناعي لا يزال مرتفعًا، بما في ذلك الطلب على وحدات معالجة الرسومات (GPUs) من الأجيال السابقة.

كانت الصفقة، التي أُعلن عنها في عام 2023، جزءًا من جهود مايكروسوفت لتأمين قدرة حوسبية إضافية لنسخة جديدة من محرك البحث Bing مدعومة بالذكاء الاصطناعي. ولا يمكن تحديد القيمة الإجمالية للاتفاقية، حسبما أفادت بلومبرغ.

كانت هذه الصفقة لافتة لأنها تضمنت استئجار مايكروسوفت خوادم من منافس رئيسي في وقت تجاوز فيه الطلب على القدرة الحوسبية للذكاء الاصطناعي المعروض المتاح. وقدّمت مثالًا مبكرًا على التنافس المحموم بين شركات التكنولوجيا لتأمين البنية التحتية اللازمة لتطوير نماذج ذكاء اصطناعي تزداد قوة ونشرها.

سعت أوراكل إلى تبديد المخاوف بشأن هذا الرحيل، مشيرةً إلى استمرار الطلب على وحدات معالجة الرسومات من الأجيال الأقدم. وفي سبتمبر، ذكرت الشركة أنها تجدد عقود وحدات معالجة الرسومات لمدة أربع سنوات بعلاوة قدرها 20% مقارنةً بأسعارها الأصلية.

قد يكون لهذا التمييز أهمية كبيرة للمستثمرين الذين يحاولون تحديد ما إذا كان قرار مايكروسوفت يشير إلى تراجع الطلب على البنية التحتية لأوراكل، أم أنه يعكس ببساطة الوتيرة السريعة للتغير التكنولوجي في مجال الذكاء الاصطناعي.

يأتي توقيت هذا التقرير في وقت غير مواتٍ على نحو خاص لأوراكل. فالمستثمرون متوترون بالفعل عقب موجة بيع واسعة لأسهم التكنولوجيا يوم الخميس، شهدت هبوط مؤشر ناسداك المركب بنسبة 5.5% وتراجع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 12%، وهو أشد انخفاض منذ مارس 2020. ويعكس هذا التراجع تنامي المخاوف بشأن الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، والتوسع في مراكز البيانات، وتقييمات الشركات المستفيدة من طفرة الاستثمار هذه.

في ظل هذه الظروف، من المرجح أن يحظى خبر تقليص عميل رئيسي اتفاقيةً للحوسبة بالذكاء الاصطناعي بتدقيق متزايد، حتى لو كان القرار يتعلق بمواصفات الأجهزة أكثر من ارتباطه بتراجع أوسع في الطلب.