ثورة المستثمرين الأفراد: ثلاثية (2)
أكبر مخاطر فقاعة الذكاء الاصطناعي! جدار الكهرباء، والجدار الاجتماعي، والأزمة المالية!
بعد انتخابات التجديد النصفي في الولايات المتحدة، ما يستحق الحذر أكثر من خسارة ترامب للكونغرس هو جدار الكهرباء والجدار الاجتماعي اللذان يواجههما قطاع الذكاء الاصطناعي!
أولًا: لماذا يثير تطور الذكاء الاصطناعي قلق الناس العاديين؟
على خلاف الإنترنت، الذي يتطلب أصولًا خفيفة، يعتمد الذكاء الاصطناعي على وحدات معالجة الرسوميات ومراكز البيانات وشبكات الكهرباء والتمويل الضخم.
تزعم شركات التكنولوجيا العملاقة أن الذكاء الاصطناعي قادر على رفع الإنتاجية، بل واستبدال عدد كبير من الوظائف. لكن ما قد يشعر به الناس العاديون أولًا هو شح الكهرباء، والتنافس على المياه، وضجيج أعمال البناء، وارتفاع تكاليف المعيشة.
أكدت مايكروسوفت مؤخرًا أن نحو 60 ألف موظف يستوفون شروط التقدم لبرنامج المغادرة الطوعية. وهذا لا يعني أن 60 ألف موظف قد سُرّحوا بالفعل، لكنه يعكس إعادة شركات التكنولوجيا توزيع القوى العاملة ورؤوس الأموال. كلما تقدم العلم والتكنولوجيا، ازداد قلق الناس العاديين على أرزاقهم؛ وهذا هو التناقض الاجتماعي!
ثانيًا: عام 2028 هو اختبار الضغط الحقيقي لبناء بنية الذكاء الاصطناعي!
تتوقع SemiAnalysis أن نحو ثلاثة أرباع مشروعات مراكز البيانات الجديدة في الولايات الأمريكية الكبرى التي ترصدها ستكون قد بدأت أعمالها بحلول عام 2027.
لكن الولايات المتحدة تخطط لإضافة نحو 62.2 غيغاواط من سعة مراكز البيانات في عام 2028، ومعظم هذه المشروعات لم يبدأ بناؤها بعد، فيما تشكل إجراءات الموافقة وشبكة الكهرباء والسياسة المحلية عقبات أمامها.
تمثل تكساس ما يقرب من 30% من السعة الإضافية المخطط لها. وتدعو حاكمة الولاية الديمقراطية المنتخبة حديثًا، هينوخوسا، إلى تعليق الموافقات إلى حين تعزيز حماية السكان. وكان الحاكم الجمهوري السابق أبوت قد علّق الموافقات أيضًا، ما يدل على أن معارضة التوسع غير المنضبط تتجاوز الانقسامات الحزبية.
ثالثًا: الخطر الأكبر هو عدم التوافق في سلسلة التمويل!
تُشترى وحدات معالجة الرسوميات وتُبنى المصانع، لكن الكهرباء تتأخر؛ فتتراجع معدلات استغلال الأصول. وتتقادم وحدات معالجة الرسوميات بسرعة، فيما تتحمل الشركات ديونًا ضخمة وتكاليف إيجار. وإذا تأخر البناء أو جاءت الإيرادات دون التوقعات، فستستنزف ضغوط الاستهلاك والتمويل التدفقات النقدية، ثم تمتد آثارها إلى سلسلة القطاع.
بالطبع، هذا لا يعني أن جميع مشروعات الذكاء الاصطناعي ستتحول إلى خردة، ولا يبرر الجزم بأن الفقاعة ستنفجر بالكامل لا محالة. ما يقلقني حقًا هو أن نمو قطاع الذكاء الاصطناعي لا يعني أن أسهم كل شركة تعمل فيه تستحق الشراء.
الغاية النهائية للتطور التكنولوجي هي جعل الحياة أفضل. والشركات الأقدر على الاستمرار مستقبلًا ليست فقط تلك التي تمتلك أقوى قدرات حوسبة، بل أيضًا تلك القادرة على معالجة مشكلات الطاقة والتوظيف والتكاليف الاجتماعية، وتحقيق تدفقات نقدية حقيقية 🫡
#非农就业数据推升加息预期 #美国拟收紧数据中心监管，AI扩张或面临新约束 #ai $BTC $NVDAB
أكبر مخاطر فقاعة الذكاء الاصطناعي! جدار الكهرباء، والجدار الاجتماعي، والأزمة المالية!
بعد انتخابات التجديد النصفي في الولايات المتحدة، ما يستحق الحذر أكثر من خسارة ترامب للكونغرس هو جدار الكهرباء والجدار الاجتماعي اللذان يواجههما قطاع الذكاء الاصطناعي!
أولًا: لماذا يثير تطور الذكاء الاصطناعي قلق الناس العاديين؟
على خلاف الإنترنت، الذي يتطلب أصولًا خفيفة، يعتمد الذكاء الاصطناعي على وحدات معالجة الرسوميات ومراكز البيانات وشبكات الكهرباء والتمويل الضخم.
تزعم شركات التكنولوجيا العملاقة أن الذكاء الاصطناعي قادر على رفع الإنتاجية، بل واستبدال عدد كبير من الوظائف. لكن ما قد يشعر به الناس العاديون أولًا هو شح الكهرباء، والتنافس على المياه، وضجيج أعمال البناء، وارتفاع تكاليف المعيشة.
أكدت مايكروسوفت مؤخرًا أن نحو 60 ألف موظف يستوفون شروط التقدم لبرنامج المغادرة الطوعية. وهذا لا يعني أن 60 ألف موظف قد سُرّحوا بالفعل، لكنه يعكس إعادة شركات التكنولوجيا توزيع القوى العاملة ورؤوس الأموال. كلما تقدم العلم والتكنولوجيا، ازداد قلق الناس العاديين على أرزاقهم؛ وهذا هو التناقض الاجتماعي!
ثانيًا: عام 2028 هو اختبار الضغط الحقيقي لبناء بنية الذكاء الاصطناعي!
تتوقع SemiAnalysis أن نحو ثلاثة أرباع مشروعات مراكز البيانات الجديدة في الولايات الأمريكية الكبرى التي ترصدها ستكون قد بدأت أعمالها بحلول عام 2027.
لكن الولايات المتحدة تخطط لإضافة نحو 62.2 غيغاواط من سعة مراكز البيانات في عام 2028، ومعظم هذه المشروعات لم يبدأ بناؤها بعد، فيما تشكل إجراءات الموافقة وشبكة الكهرباء والسياسة المحلية عقبات أمامها.
تمثل تكساس ما يقرب من 30% من السعة الإضافية المخطط لها. وتدعو حاكمة الولاية الديمقراطية المنتخبة حديثًا، هينوخوسا، إلى تعليق الموافقات إلى حين تعزيز حماية السكان. وكان الحاكم الجمهوري السابق أبوت قد علّق الموافقات أيضًا، ما يدل على أن معارضة التوسع غير المنضبط تتجاوز الانقسامات الحزبية.
ثالثًا: الخطر الأكبر هو عدم التوافق في سلسلة التمويل!
تُشترى وحدات معالجة الرسوميات وتُبنى المصانع، لكن الكهرباء تتأخر؛ فتتراجع معدلات استغلال الأصول. وتتقادم وحدات معالجة الرسوميات بسرعة، فيما تتحمل الشركات ديونًا ضخمة وتكاليف إيجار. وإذا تأخر البناء أو جاءت الإيرادات دون التوقعات، فستستنزف ضغوط الاستهلاك والتمويل التدفقات النقدية، ثم تمتد آثارها إلى سلسلة القطاع.
بالطبع، هذا لا يعني أن جميع مشروعات الذكاء الاصطناعي ستتحول إلى خردة، ولا يبرر الجزم بأن الفقاعة ستنفجر بالكامل لا محالة. ما يقلقني حقًا هو أن نمو قطاع الذكاء الاصطناعي لا يعني أن أسهم كل شركة تعمل فيه تستحق الشراء.
الغاية النهائية للتطور التكنولوجي هي جعل الحياة أفضل. والشركات الأقدر على الاستمرار مستقبلًا ليست فقط تلك التي تمتلك أقوى قدرات حوسبة، بل أيضًا تلك القادرة على معالجة مشكلات الطاقة والتوظيف والتكاليف الاجتماعية، وتحقيق تدفقات نقدية حقيقية 🫡
#非农就业数据推升加息预期 #美国拟收紧数据中心监管，AI扩张或面临新约束 #ai $BTC $NVDAB
