أطلقت شرودرز أول صندوق لها على سولانا، موفرةً إمكانية الوصول عبر الرموز إلى ديون سيادية وشركات من الأسواق الناشئة تُدار بفاعلية.
يستخدم الصندوق فئة أسهم وسيطة على السلسلة، تربط إدارة الاستثمار التقليدية بالملكية والتوزيع القائمين على البلوك تشين.
توفر الأصول الحقيقية المقدرة قيمتها بنحو 5 مليارات دولار على سولانا سياقًا مفيدًا، لكن رأس المال الملتزم به للصندوق لم يُكشف عنه.
تكتسب عملية ترميز الأصول على سولانا مشاركًا مؤسسيًا آخر، إذ تنقل شرودرز استراتيجيتها لسندات الأسواق الناشئة إلى السلسلة عبر شراكة مع سنتريفيوج.
شرودرز تطلق أول صندوق لها على سولانا
أفاد مينوس ويلز بأن شرودرز أطلقت أول صندوق لها على سولانا. وتدير شركة الاستثمار، التي يعود تاريخها إلى 200 عام، أصولاً تبلغ قيمتها نحو 1.1 تريليون دولار. ويحوّل منتجها الجديد استراتيجية صندوق شرودرز إنترناشونال سيليكشن فاند لسندات الأسواق الناشئة إلى رموز رقمية.
المصدر: X
يعتمد الطرح على فئة أسهم وسيطة على السلسلة مرتبطة بالصندوق القائم. ويتيح هذا الهيكل للمستثمرين التعرض للصندوق من خلال حصصه المرمّزة. ولا يتطلب من المستثمرين شراء كل سند من السندات الأساسية على حدة.
تشمل الاستراتيجية ديوناً سيادية وشركات تُدار بنشاط في مختلف الأسواق الناشئة. وقد تضم حيازاتها التزامات حكومية وسندات شركات. كما يشكل التعرض للعملات المحلية جزءاً من استراتيجية الاستثمار.
يختلف هذا الإطلاق عن منتجات سندات الخزانة وصناديق أسواق المال المرمّزة. فعادةً ما تستند تلك المنتجات إلى السندات الحكومية قصيرة الأجل أو إلى إدارة النقد. أما شرودرز، فتطرح على الشبكة استراتيجية أوسع نطاقاً لسندات الأسواق الناشئة.
سنتريفيوج تربط التمويل التقليدي بسولانا
توفر سنتريفيوج البنية التحتية التي تربط استراتيجية الاستثمار بسولانا. ويربط دورها بين هيكل صندوق راسخ وسجلات ملكية قائمة على البلوك تشين. وتضع هذه الشراكة إدارة الأصول التقليدية ضمن بيئة بلوك تشين عامة.
تؤدي فئة الأسهم الوسيطة دوراً محورياً في هذا الترتيب. فهي تتيح مساراً على السلسلة للاستثمار في الاستراتيجية الأساسية. لكن قرارات الاستثمار تظل بيد فريق إدارة الصندوق.
تُميّز الإدارة النشطة هذا المنتج عن هياكل الأصول المرمّزة الأقل تعقيداً. فقد يغيّر مديرو المحافظ حيازاتهم عند تغير الظروف. ويمكن أن تتأثر هذه القرارات بتقييمات الجدارة الائتمانية وأسعار الفائدة وتقلبات العملات.
تنطوي ديون الأسواق الناشئة على مخاطر حتى مع استخدام الترميز. وتواجه الجهات السيادية المُصدرة مخاطر تتعلق بالسداد أو بتغير الظروف المالية. وقد يواجه المقترضون من الشركات صعوبات مالية، كما قد تفقد العملات قيمتها.
سوق الأصول الحقيقية على سولانا يكتسب منتجاً جديداً
يقدّر الرسم المرفق قيمة الأصول الحقيقية على سولانا بنحو 5 مليارات دولار. ويضيف إطلاق شرودرز منتجاً مؤسسياً آخر إلى هذه المنظومة. لكن الإعلان لم يفصح عن حجم تخصيص الصندوق على السلسلة.
لا ينبغي الخلط بين إجمالي الأصول التي تديرها شرودرز وحجم الصندوق. فالمبلغ المُعلن، وهو 1.1 تريليون دولار، يشمل عمليات الاستثمار الأوسع للشركة. ولا يمثل رأس المال الذي سيدخل إلى سولانا عبر هذا الإطلاق.
سيتوقف إتاحة المنتج للمستثمرين على خطة توزيعه. كما تؤدي معايير الأهلية الأخرى، والحفظ، وإجراءات الاكتتاب دوراً في ذلك. وستحدد شروط الاسترداد كيفية تخارج المستثمرين من مراكزهم.
يمثل هذا الإطلاق، إذاً، استخداماً مؤسسياً محدداً للبنية التحتية للبلوك تشين. وسيتوقف حجمه النهائي على المشاركة وتخصيص الصندوق. وتكتسب سولانا استراتيجية استثمار تقليدية أخرى، بينما تظل مساهمتها المالية غير معلنة.
نُشر مقال «ترميز سولانا يكتسب زخماً مع إطلاق صندوق شرودرز» على كوين فوتورا. تفضل بزيارة موقعنا الإلكتروني لقراءة المزيد من المقالات الشيقة عن العملات المشفرة وتقنية البلوك تشين والأصول الرقمية.