ثلاثة أمور ينبغي معرفتها
نزحت مئات الملايين من صناديق إيثر الأسبوع الماضي، قبل أن يقطع يوم واحد من التدفقات الداخلة هذه السلسلة.
فشل ETH في استعادة متوسطه المتحرك لـ200 يوم، وما زال البائعون يقودون الاتجاه رغم ظهور تقاطع جديد لمؤشر MACD.
منطقة القاع المسجل في أغسطس هي مستوى الدعم الذي قد يحدد ما إذا كان الهبوط سيتعمق.
سحب المستثمرون أموالهم من صناديق إيثر لأسبوع كامل، ولم تنجح موجة شراء جديدة استمرت يومًا واحدًا إلا بالكاد في تقليص الخسائر. واصلت BitMine Immersion إضافة العملات، لكن الشركة تقترب من تحقيق هدفها الخاص باحتياطياتها.
وهذا يترك عددًا أقل من المشترين الموثوق بهم لعملة ETH في الوقت الذي يصبح فيه الرسم البياني مثقلًا بالضغوط. فقد تصدى البائعون مجددًا للمتوسط طويل الأجل هذا الأسبوع. ويريد المتداولون الآن معرفة ما إذا كان الطلب سيعود قبل أن يختبر السعر قاع الصيف.
الأموال تغادر صناديق ETF مع اقتراب بيتماين من سقفها المستهدف
سجّلت صناديق إيثيريوم الفورية المتداولة (ETF) تدفقات خارجة بقيمة 657 مليون دولار خلال الأسبوع الماضي، قبل أن يعود المشترون بتدفقات صافية داخلة بلغت 53 مليون دولار في 4 نوفمبر. ولم تفعل هذه الجلسة الإيجابية الوحيدة الكثير لتعويض الخسائر. وتُظهر بيانات SoSoValue أن صافي التدفقات التراكمية انخفض من 13.55 مليار دولار في أوائل أكتوبر إلى 12.12 مليار دولار.
واصلت شركة بيتماين إيميرشن الشراء رغم التراجع. وأضافت الشركة 8,573 ETH بمتوسط سعر بلغ 2,261 دولارًا. وتضم خزينتها الآن نحو 6,060,506 ETH، أي ما يقارب 4.9% من إجمالي المعروض. وهذا يعني أن الشركة لا تزال بحاجة إلى نحو 50,000 ETH لبلوغ هدفها البالغ 5%. وعند بلوغه، قد يتراجع أحد أكثر المشترين ثباتًا في السوق عن الشراء.
كما تبدو الصورة طويلة الأجل ضعيفة. وقدّر تحليل من ChatGPT أن احتمال وصول ETH إلى 3,000 دولار بحلول أوائل 2027 يبلغ 60%. ووصف المحللون هذا التقدير بأنه متفائل، إذ كان آخر تداول للعملة فوق هذا المستوى في يناير. كما لا يزال سعر ETH أدنى بكثير من أعلى مستوى قياسي له عند 4,946 دولارًا.
البائعون يبقون ETH دون كلا المتوسطين
السعر اليومي لإيثيريوم (ETH)، مع أقرب مستوى دعم (بالأخضر) ومقاومة (بالأحمر). المصدر: TradingView
جرى تداول إيثيريوم قرب 2,220 دولارًا يوم الخميس، وظلت العملة عالقة دون متوسطي الحركة اللذين يراقبهما المتداولون أكثر من غيرهما. ويخفف المتوسط المتحرك من تقلبات الأسعار اليومية عبر تتبّع متوسط سعر الإغلاق خلال عدد محدد من الأيام. وعندما يكون السعر دونه، يميل هذا المتوسط إلى العمل بوصفه سقفًا.
وقد أدى متوسط 200 يوم، القريب من 2,310 دولارات، هذا الدور تمامًا. اقتربت ETH منه خلال الجلسات الأخيرة، لكنها لم تتمكن من الإغلاق فوقه. ويكتسب هذا الرفض أهمية لأن خط 200 يوم يمثل قراءة السوق العامة للاتجاه طويل الأجل. وفقدانه يمنح الأفضلية للبائعين.
وعلى مستوى أعلى، يقع متوسط 50 يومًا قرب 2,400 دولار. وتُظهر هذه الفجوة مدى ابتعاد الأسعار قصيرة الأجل عن مستوياتها المعتادة مؤخرًا. وسيحتاج المشترون إلى تجاوز مستويين من المقاومة قبل أن يستعيد الرسم البياني عافيته.
تراكمت الخسائر خلال الشهر الماضي. فقد تراجعت ETH نحو 18% خلال 30 يومًا، وتتداول الآن قرب الطرف الأدنى من هذا النطاق.
تبدو الجلسات الأخيرة أكثر هدوءًا. ظل السعر دون تغيير خلال 24 ساعة، وانخفض نحو 1% فقط خلال الأسبوع. ويبدو هذا الهدوء أشبه باستراحة يلتقط فيها البائعون أنفاسهم، لا باستعادة المشترين زمام السيطرة.
وتدعم قراءات قوة الاتجاه هذه النظرة. فالهبوط واضح، والبائعون هم الطرف الذي يقوده. وإلى أن يتغير ذلك، من المرجح أن تواجه الارتفاعات باتجاه المتوسطات ضغوط بيع.
الزخم يتحرك بينما يظل مؤشر RSI ضعيفًا
يقف مؤشر القوة النسبية (RSI)، وهو مقياس للزخم يتراوح من 0 إلى 100، عند 39 على الرسم البياني اليومي. وهذه قراءة ضعيفة، إذ يفتقر المشترون إلى القناعة اللازمة لدفع الأسعار إلى أعلى.
كما لم يهبط المؤشر إلى منطقة التشبع البيعي دون 30. وهذا يعني أن البائعين لم يستسلموا بعد في حالة من الذعر. لذا لا يزال هناك مجال لمزيد من الهبوط قبل أن يؤدي البيع المكثف إلى تكوّن قاع واضح.
تبدو إحدى الإشارات أكثر تفاؤلًا. فقد تجاوز مؤشر MACD، الذي يتتبع التحولات في زخم الاتجاه، خط الإشارة صعودًا. ويشير هذا التقاطع إلى تراجع ضغوط البيع عن ذروتها الأخيرة.
ينبغي للمتداولين التعامل مع ذلك بوصفه إشارة أولية. فكثيرًا ما يتلاشى تقاطع زخم منفرد ضمن اتجاه تقوده ضغوط البيع. ويحتاج المضاربون على الصعود إلى استمرار حركة السعر في الاتجاه نفسه قبل اعتبارها انعكاسًا.
لماذا يمثّل 1,940 دولارًا مستوى الدعم الأهم
يقع مستوى المقاومة الأول قرب 2,320 دولارًا، أعلى بقليل من متوسط 200 يوم. وسيؤدي الإغلاق اليومي فوق هذا المستوى إلى محو أثر الرفض الأخير. كما سيشير إلى أن المشترين قادرون على الصمود عند المستوى الذي دافع عنه البائعون للتو.
وفوقه، ينتظر خط 50 يومًا بوصفه العقبة التالية. وسيؤدي تجاوز المستويين إلى جعل الصورة قصيرة الأجل محايدة مجددًا.
أما خريطة الهبوط فهي أوضح. يقع الدعم قرب 1,940 دولارًا، أي أقل بنحو 13% من الأسعار الحالية. وهذا هو الهبوط الذي يحذّر منه العنوان، ويتوافق تقريبًا مع قاع التأرجح في أغسطس.
بلغت ETH قاعًا قرب 1,916 دولارًا في 18 أغسطس، قبل أن يتدخل المشترون بقوة. ويمنح هذا التاريخ هذه المنطقة أهمية، إذ غالبًا ما تتجمع أوامر الشراء عند المستوى الذي بدأ منه الارتداد الأخير.
وسيؤدي فقدان هذا الدعم إلى تغيير نبرة السوق. فالاختراق الواضح دون قاع أغسطس لن يترك مستويات دعم قريبة تُذكر. وسيكون المستوى التالي الذي ينبغي مراقبته قرب 1,850 دولارًا، حيث قد يتوقف الرسم البياني مؤقتًا.
مساران محتملان خلال الساعات الـ72 المقبلة
ينبغي أن تكشف الأيام الثلاثة المقبلة ما إذا كان تقاطع MACD سيتبعه استمرار في الحركة.
سيناريو صعودي: الإغلاق اليومي فوق مستوى المقاومة الأول، أعلى بقليل من خط متوسط 200 يوم، سيمهّد الطريق نحو متوسط 50 يومًا. وسيكون لعودة التدفقات الداخلة إلى صناديق ETF لأكثر من جلسة واحدة أثر مساعد. أما الهبوط مجددًا دون مستوى تداول يوم الخميس فسيفسد هذا السيناريو.
سيناريو هبوطي: من المرجح أن تدفع التدفقات الخارجة الجديدة من صناديق ETF عملة ETH نحو مستوى الدعم المرتبط بقاع أغسطس. كما أن تباطؤ بيتماين في الشراء سيعزز الضغوط. واستعادة مستوى المقاومة الأول ستبطل السيناريو الهبوطي.
الدببة تحتفظ بالأفضلية حاليًا
إلى أن تغلق ETH مجددًا فوق متوسط 200 يوم، يظل الاتجاه هبوطيًا، وتبدو الارتفاعات فرصًا للبيع.
يكمن الخطر الأكبر في جانب الطلب. فشركة بيتماين تقترب من هدفها، وتواصل صناديق ETF تسجيل تدفقات مالية خارجة. وإذا تراجع المشترون معًا، فسيخسر السوق أحد أهم عوامل الدعم في الوقت الذي يختبر فيه مستوى الدعم.
إخلاء مسؤولية: يُقدَّم هذا المقال لأغراض إعلامية فقط. ولا يُعرض أو يُقصد به أن يُستخدم بوصفه مشورة قانونية أو ضريبية أو استثمارية أو مالية أو غير ذلك من أنواع المشورة.
إخلاء مسؤولية: يُقدَّم هذا المقال لأغراض إعلامية فقط. ولا يُعرض أو يُقصد به أن يُستخدم بوصفه مشورة قانونية أو ضريبية أو استثمارية أو مالية أو غير ذلك من أنواع المشورة.