#非农今晚揭晓，美股能否绝地反击？
الوظائف غير الزراعية لشهر أكتوبر: التوقعات تشير إلى إضافة 65 ألف وظيفة، لكن تقرير ADP سجّل بالفعل 86 ألفًا، فيما عادت طلبات إعانة البطالة الأولية إلى أدنى مستوى لها منذ 57 عامًا. وفقًا للمنطق المعتاد، ليس احتمال صدور بيانات قوية ضئيلًا، لكن احتمال رفع الفائدة في ديسمبر تراجع بالفعل من 80% إلى 68.7% — فالانهيار الحاد في سوق الأسهم يعيد تشكيل توقعات السياسة النقدية في الاتجاه المعاكس.
الأسهم الأمريكية: ما يتراجع ليس التوظيف، بل سردية الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي.
دخل مؤشر ناسداك تصحيحًا فنيًا بعد تراجعه بأكثر من 10%، فيما هبط مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات 12.25% في يوم واحد. ويشكّل مستوى 7300 نقطة لمؤشر S&P 500، والمتوسط المتحرك لـ200 يوم لصندوق SOXX، المحطتين الرئيسيتين التاليتين. وفوز الديمقراطيين في انتخابات التجديد النصفي يزيد الضغوط على التقييمات بسبب «تعطّل الموافقات على مراكز البيانات والشكوك في عوائد الذكاء الاصطناعي». قد تغيّر بيانات الوظائف توقعات الفائدة، لكنها لن تغيّر إعادة تسعير تداولات الذكاء الاصطناعي. وحتى إن حدث ارتداد، فالأرجح أن يكون تصحيحًا فنيًا؛ وقد صرّحت BTIG صراحةً بأن إشارات تشكّل القاع لم تظهر بعد.
سوق العملات المشفرة: 75,500—76,000 هو خط الدفاع الأخير.
هبطت BTC إلى 75,300، وصُفّيت مراكز رافعة مالية بقيمة 1.2 مليار دولار، فيما سجّلت صناديق ETF تدفقات خارجة بقيمة 430 مليونًا في يوم واحد. إذا صمد نطاق 75,500—76,000، فقد يرتد السعر لاختبار 77,800—78,300؛ أما كسره على نحو حاسم، فيفتح المجال للوصول إلى 74,000—75,000. جرى بالفعل تنظيف موجة أولى من الرافعة المالية، وقد يكون تأثير بيانات الوظائف أقل من المتوقع؛ أما الاتجاه متوسط الأجل، فيظل مرهونًا بصمود مستوى 75,500.
باختصار: بيانات الوظائف محفّز، لا نقطة بداية. لا تراهنوا على اتجاه قبل صدور البيانات؛ انتظروا المستويات الرئيسية كي تعطي الإجابة.$BTC $ETFT.ETF
الوظائف غير الزراعية لشهر أكتوبر: التوقعات تشير إلى إضافة 65 ألف وظيفة، لكن تقرير ADP سجّل بالفعل 86 ألفًا، فيما عادت طلبات إعانة البطالة الأولية إلى أدنى مستوى لها منذ 57 عامًا. وفقًا للمنطق المعتاد، ليس احتمال صدور بيانات قوية ضئيلًا، لكن احتمال رفع الفائدة في ديسمبر تراجع بالفعل من 80% إلى 68.7% — فالانهيار الحاد في سوق الأسهم يعيد تشكيل توقعات السياسة النقدية في الاتجاه المعاكس.
الأسهم الأمريكية: ما يتراجع ليس التوظيف، بل سردية الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي.
دخل مؤشر ناسداك تصحيحًا فنيًا بعد تراجعه بأكثر من 10%، فيما هبط مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات 12.25% في يوم واحد. ويشكّل مستوى 7300 نقطة لمؤشر S&P 500، والمتوسط المتحرك لـ200 يوم لصندوق SOXX، المحطتين الرئيسيتين التاليتين. وفوز الديمقراطيين في انتخابات التجديد النصفي يزيد الضغوط على التقييمات بسبب «تعطّل الموافقات على مراكز البيانات والشكوك في عوائد الذكاء الاصطناعي». قد تغيّر بيانات الوظائف توقعات الفائدة، لكنها لن تغيّر إعادة تسعير تداولات الذكاء الاصطناعي. وحتى إن حدث ارتداد، فالأرجح أن يكون تصحيحًا فنيًا؛ وقد صرّحت BTIG صراحةً بأن إشارات تشكّل القاع لم تظهر بعد.
سوق العملات المشفرة: 75,500—76,000 هو خط الدفاع الأخير.
هبطت BTC إلى 75,300، وصُفّيت مراكز رافعة مالية بقيمة 1.2 مليار دولار، فيما سجّلت صناديق ETF تدفقات خارجة بقيمة 430 مليونًا في يوم واحد. إذا صمد نطاق 75,500—76,000، فقد يرتد السعر لاختبار 77,800—78,300؛ أما كسره على نحو حاسم، فيفتح المجال للوصول إلى 74,000—75,000. جرى بالفعل تنظيف موجة أولى من الرافعة المالية، وقد يكون تأثير بيانات الوظائف أقل من المتوقع؛ أما الاتجاه متوسط الأجل، فيظل مرهونًا بصمود مستوى 75,500.
باختصار: بيانات الوظائف محفّز، لا نقطة بداية. لا تراهنوا على اتجاه قبل صدور البيانات؛ انتظروا المستويات الرئيسية كي تعطي الإجابة.$BTC $ETFT.ETF