على مائدة الطعام، لا بد أن تسمع أحدهم يتذمر: «ارتفعت قيمة أصول هذا الصندوق إلى أكثر من الضعف خلال عشر سنوات، وأنا أستثمر فيه منذ كل هذه المدة، فلماذا لم أربح إلا هذا القدر؟»
الصندوق لم يخدعك. فقيمة أصوله تحسب عائد مبلغ استُثمر مرة واحدة وترك لعشر سنوات، أما حسابك فيحسب كل مرة راودتك فيها رغبة في التصرف.
تشتري بعد الارتفاع، وتبيع بخسارة بعد الهبوط، ثم تنتقل في الأثناء مرتين إلى قطاعات رائجة؛ وهكذا يحقق الصندوق نفسه عائدين مختلفين.
يا صاح، هل فاق عائدك الفعلي في حسابك عائد الصندوق الذي اشتريته؟
إليك بقية الصورة. حلّل تقرير «Mind the Gap» الصادر عن مورنينغستار لعام 2025 أكثر من 25 ألف صندوق أمريكي وصندوق متداول. وخلال السنوات العشر المنتهية بنهاية 2024، بلغ العائد السنوي للصناديق نفسها 8.2%، بينما بلغ العائد السنوي للمستثمرين، محسوبًا وفق الأموال التي أدخلوها وأخرجوها فعلًا، 7.0%. أي بفارق 1.2 نقطة مئوية سنويًا، وهو ما يعادل تقريبًا 15% من إجمالي عائد الصندوق.
والتصنيف أكثر إيلامًا. كانت الفجوة الأكبر في الصناديق القطاعية والموضوعية، بينما حقق المستثمرون في الصناديق المتوازنة بين الأسهم والسندات ما يقارب 97% من العائد. كلما كان الاستثمار أكثر إثارة، صَعُب على الناس التمسك به.
لكن لا بد من توضيح حدود هذه الأرقام. فقد أشارت مورنينغستار نفسها إلى أن ممارسات طبيعية، مثل الاستثمار الدوري مع كل راتب وإعادة التوازن بانتظام، قد تؤدي أيضًا إلى ظهور فجوة. لذلك لا يصح أن نعزو الفجوة بالكامل إلى «تصرفات المستثمرين الحمقاء».
لذا، عند الاستثمار الدوري، تحلَّ بالثبات، وقلّل من عمليات البيع والشراء التي تأتيك فجأة. لا تتوقف عن الاستثمار عندما تهبط الأسعار، ولا تندفع إلى زيادة استثماراتك لمجرد أنها ارتفعت. هذا ليس نصحًا استثماريًا.
#定投 #基金 #الأسهم_الأمريكية
الصندوق لم يخدعك. فقيمة أصوله تحسب عائد مبلغ استُثمر مرة واحدة وترك لعشر سنوات، أما حسابك فيحسب كل مرة راودتك فيها رغبة في التصرف.
تشتري بعد الارتفاع، وتبيع بخسارة بعد الهبوط، ثم تنتقل في الأثناء مرتين إلى قطاعات رائجة؛ وهكذا يحقق الصندوق نفسه عائدين مختلفين.
يا صاح، هل فاق عائدك الفعلي في حسابك عائد الصندوق الذي اشتريته؟
إليك بقية الصورة. حلّل تقرير «Mind the Gap» الصادر عن مورنينغستار لعام 2025 أكثر من 25 ألف صندوق أمريكي وصندوق متداول. وخلال السنوات العشر المنتهية بنهاية 2024، بلغ العائد السنوي للصناديق نفسها 8.2%، بينما بلغ العائد السنوي للمستثمرين، محسوبًا وفق الأموال التي أدخلوها وأخرجوها فعلًا، 7.0%. أي بفارق 1.2 نقطة مئوية سنويًا، وهو ما يعادل تقريبًا 15% من إجمالي عائد الصندوق.
والتصنيف أكثر إيلامًا. كانت الفجوة الأكبر في الصناديق القطاعية والموضوعية، بينما حقق المستثمرون في الصناديق المتوازنة بين الأسهم والسندات ما يقارب 97% من العائد. كلما كان الاستثمار أكثر إثارة، صَعُب على الناس التمسك به.
لكن لا بد من توضيح حدود هذه الأرقام. فقد أشارت مورنينغستار نفسها إلى أن ممارسات طبيعية، مثل الاستثمار الدوري مع كل راتب وإعادة التوازن بانتظام، قد تؤدي أيضًا إلى ظهور فجوة. لذلك لا يصح أن نعزو الفجوة بالكامل إلى «تصرفات المستثمرين الحمقاء».
لذا، عند الاستثمار الدوري، تحلَّ بالثبات، وقلّل من عمليات البيع والشراء التي تأتيك فجأة. لا تتوقف عن الاستثمار عندما تهبط الأسعار، ولا تندفع إلى زيادة استثماراتك لمجرد أنها ارتفعت. هذا ليس نصحًا استثماريًا.
#定投 #基金 #الأسهم_الأمريكية