سجّلت الأسهم الأمريكية الليلة الماضية رقمًا قياسيًا في الهبوط: تبخّر نحو 2.8 تريليون دولار في ليلة واحدة
داو جونز 3.44%، وستاندرد آند بورز 4.36%، وناسداك 5.52%
مؤشر أشباه الموصلات 12.25%، في أسوأ أداء له منذ مارس 2020
ارتفع مؤشر VIX بنسبة 69.66% في يوم واحد
لكن ما يستحق النظر حقًا ليس هذه الأرقام، بل ترتيب الهبوط
بدأ الهبوط بناسداك، ثم بمؤشر أشباه الموصلات، ثم بقطاعَي التخزين والوحدات الضوئية، وأخيرًا امتد حتى إلى شركات بيع الكهرباء
سانديسك 22%، وAMD 17%، وإنفيديا 9%، وخسرت 447 مليار دولار من قيمتها السوقية
حتى GE Vernova، شركة بيع الكهرباء، هبطت 7.5%
ضُربت السلسلة بأكملها من أعلاها إلى أسفلها
لم يكن البيع بسبب نتائج شركة بعينها، بل لأن حسابات الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي باتت بحاجة إلى إعادة نظر
بعبارة بسيطة: كان السؤال في السابق، عند توسيع القدرة الحاسوبية، هو ما إذا كانت الأموال كافية؛ أما الآن، فعلينا أن نسأل أيضًا: من يستطيع الموافقة على تخصيص الأراضي والكهرباء؟
كان السبب المباشر هو انتخابات التجديد النصفي
فاز الديمقراطيون بمجلسَي الكونغرس، ودعا حاكم تكساس المنتخب مباشرةً إلى وقف تطوير مراكز البيانات
وتقدّر UBS أن نحو 30% من سعة مراكز البيانات الجديدة المضافة في 2028 قد تتأثر
وهناك جانب آخر لم يحظَ بالاهتمام
في الليلة نفسها، ارتفع مؤشر ناسداك التنين الذهبي الصيني 0.43%، وارتفعت أسهم نت إيز 4.37%
أسوأ الأسهم التقنية أداءً والسهم التقني الوحيد الذي ارتفع، في السوق نفسها
إن متغير المخاطر السياسية يسير في الاتجاه المعاكس عندما يتعلق الأمر بالأصول الصينية
ولم تسلم العملات المشفرة أيضًا
$BTC هبط دون 76 ألفًا، وبلغ أدنى مستوى عند 75.2 ألفًا، متراجعًا بأكثر من 5% خلال 24 ساعة
هبط إيثيريوم 8%، وصُفّيت مراكز 210 آلاف شخص، بقيمة 1.05 مليار دولار، وكان 88% منها مراكز شراء
ارتباط بيتكوين بناسداك الآن أقوى بكثير من ارتباطه بالذهب
تقييمي
هذه ليست نهاية دورة الذكاء الاصطناعي، بل نهاية عصر العلاوة غير المشروطة للذكاء الاصطناعي
من الآن فصاعدًا، سيجري تسعير الشركات في القطاع نفسه على نحو مختلف، تبعًا لامتلاكها تدفقات نقدية من عدمه
لذا لا تتعجلوا الشراء عند القاع؛ فما زالت التوجهات الرسمية للسياسات لم تتضح
راقبوا ثلاثة أمور: هل ستُتخذ خطوات فعلية بشأن الموافقات؟ وهل سيعود VIX إلى ما دون 20؟ وهل سيتمكن BTC من استعادة مستوى 78 ألفًا؟
تبخّر 2.8 تريليون دولار في ليلة واحدة، محققًا رقمًا قياسيًا
لكن الفاتورة الأعلى كلفة هي ما ينتظرنا لاحقًا: الكهرباء والأراضي التي لن تحصل على الموافقات
#美股遭遇2020年以来最严重抛售
داو جونز 3.44%، وستاندرد آند بورز 4.36%، وناسداك 5.52%
مؤشر أشباه الموصلات 12.25%، في أسوأ أداء له منذ مارس 2020
ارتفع مؤشر VIX بنسبة 69.66% في يوم واحد
لكن ما يستحق النظر حقًا ليس هذه الأرقام، بل ترتيب الهبوط
بدأ الهبوط بناسداك، ثم بمؤشر أشباه الموصلات، ثم بقطاعَي التخزين والوحدات الضوئية، وأخيرًا امتد حتى إلى شركات بيع الكهرباء
سانديسك 22%، وAMD 17%، وإنفيديا 9%، وخسرت 447 مليار دولار من قيمتها السوقية
حتى GE Vernova، شركة بيع الكهرباء، هبطت 7.5%
ضُربت السلسلة بأكملها من أعلاها إلى أسفلها
لم يكن البيع بسبب نتائج شركة بعينها، بل لأن حسابات الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي باتت بحاجة إلى إعادة نظر
بعبارة بسيطة: كان السؤال في السابق، عند توسيع القدرة الحاسوبية، هو ما إذا كانت الأموال كافية؛ أما الآن، فعلينا أن نسأل أيضًا: من يستطيع الموافقة على تخصيص الأراضي والكهرباء؟
كان السبب المباشر هو انتخابات التجديد النصفي
فاز الديمقراطيون بمجلسَي الكونغرس، ودعا حاكم تكساس المنتخب مباشرةً إلى وقف تطوير مراكز البيانات
وتقدّر UBS أن نحو 30% من سعة مراكز البيانات الجديدة المضافة في 2028 قد تتأثر
وهناك جانب آخر لم يحظَ بالاهتمام
في الليلة نفسها، ارتفع مؤشر ناسداك التنين الذهبي الصيني 0.43%، وارتفعت أسهم نت إيز 4.37%
أسوأ الأسهم التقنية أداءً والسهم التقني الوحيد الذي ارتفع، في السوق نفسها
إن متغير المخاطر السياسية يسير في الاتجاه المعاكس عندما يتعلق الأمر بالأصول الصينية
ولم تسلم العملات المشفرة أيضًا
$BTC هبط دون 76 ألفًا، وبلغ أدنى مستوى عند 75.2 ألفًا، متراجعًا بأكثر من 5% خلال 24 ساعة
هبط إيثيريوم 8%، وصُفّيت مراكز 210 آلاف شخص، بقيمة 1.05 مليار دولار، وكان 88% منها مراكز شراء
ارتباط بيتكوين بناسداك الآن أقوى بكثير من ارتباطه بالذهب
تقييمي
هذه ليست نهاية دورة الذكاء الاصطناعي، بل نهاية عصر العلاوة غير المشروطة للذكاء الاصطناعي
من الآن فصاعدًا، سيجري تسعير الشركات في القطاع نفسه على نحو مختلف، تبعًا لامتلاكها تدفقات نقدية من عدمه
لذا لا تتعجلوا الشراء عند القاع؛ فما زالت التوجهات الرسمية للسياسات لم تتضح
راقبوا ثلاثة أمور: هل ستُتخذ خطوات فعلية بشأن الموافقات؟ وهل سيعود VIX إلى ما دون 20؟ وهل سيتمكن BTC من استعادة مستوى 78 ألفًا؟
تبخّر 2.8 تريليون دولار في ليلة واحدة، محققًا رقمًا قياسيًا
لكن الفاتورة الأعلى كلفة هي ما ينتظرنا لاحقًا: الكهرباء والأراضي التي لن تحصل على الموافقات
#美股遭遇2020年以来最严重抛售
