أراهن: نصف من وصل إليهم هذا المنشور من أصحاب الاستثمار الدوري لن يصمدوا 10 سنوات.
لننظر إلى الأرقام أولًا. استخدم Baron بيانات Morningstar لحساب العوائد الإجمالية لمؤشر S&P 500 على أساس شهري متجدد (من يناير 1926 إلى سبتمبر 2025):
· عند الاحتفاظ لمدة سنة، احتمال الربح نحو 76%، وأسوأ فترة سجلت -67.56%
· عند الاحتفاظ لمدة 10 سنوات، نحو 95%، وأسوأ فترة سجلت عائدًا سنويًا قدره -4.95%
· عند الاحتفاظ لمدة 20 سنة، 100%، وحتى أسوأ فترة سجلت عائدًا سنويًا قدره 1.89%
· عند الاحتفاظ لمدة 30 سنة، 100%، وأسوأ فترة سجلت عائدًا سنويًا قدره 7.80%
يحب الناس الجدال حول توقيت الشراء، والأصول التي ينبغي اختيارها، وما إذا كان ينبغي انتظار التصحيح. لكن البيانات تقدم جوابًا أبسط: عندما تمتد المدة إلى 20 سنة، لم توجد تاريخيًا أي فترة تكبّد فيها المستثمر خسارة.
ما يشغلني أكثر هو أمر آخر. احتمالات النجاح في صالحك، والعائد المحتمل أيضًا، لكن هذا الجدول يفترض أنك بقيت مستثمرًا طوال الوقت. أما المستثمر الدوري في الواقع، فسيمر بتراجعات تتجاوز 30% مثلما حدث في 2008 و2020، كما خسر السوق أكثر من 20% في 2022. وقد يظل حسابك في المنطقة الحمراء لأشهر متتالية، بينما ينصحك من حولك بوقف الخسائر. كثيرون يخسرون في تلك الليلة خلال السنة الثالثة حين يفكرون في التوقف، وعندها لن تعود نسبة 100% في الجدول تعني لهم شيئًا.
لذلك، ما أراهن عليه ليس السوق، بل الطبيعة البشرية. من المرجح أن يحقق السوق عوائده، لكن الأرجح أن ينسحب الناس قبل ذلك.
يا صديقي، هل تراهن على قدرتك على الاستمرار 20 سنة كاملة؟ اكتب سنة في التعليقات، ولنراجع الحسابات بعد عشر سنوات.
(ملاحظة شخصية تستند إلى بيانات تاريخية متاحة للعامة؛ الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية، وهذا ليس نصيحة استثمارية.)
#定投 #标普500 #长期主义
لننظر إلى الأرقام أولًا. استخدم Baron بيانات Morningstar لحساب العوائد الإجمالية لمؤشر S&P 500 على أساس شهري متجدد (من يناير 1926 إلى سبتمبر 2025):
· عند الاحتفاظ لمدة سنة، احتمال الربح نحو 76%، وأسوأ فترة سجلت -67.56%
· عند الاحتفاظ لمدة 10 سنوات، نحو 95%، وأسوأ فترة سجلت عائدًا سنويًا قدره -4.95%
· عند الاحتفاظ لمدة 20 سنة، 100%، وحتى أسوأ فترة سجلت عائدًا سنويًا قدره 1.89%
· عند الاحتفاظ لمدة 30 سنة، 100%، وأسوأ فترة سجلت عائدًا سنويًا قدره 7.80%
يحب الناس الجدال حول توقيت الشراء، والأصول التي ينبغي اختيارها، وما إذا كان ينبغي انتظار التصحيح. لكن البيانات تقدم جوابًا أبسط: عندما تمتد المدة إلى 20 سنة، لم توجد تاريخيًا أي فترة تكبّد فيها المستثمر خسارة.
ما يشغلني أكثر هو أمر آخر. احتمالات النجاح في صالحك، والعائد المحتمل أيضًا، لكن هذا الجدول يفترض أنك بقيت مستثمرًا طوال الوقت. أما المستثمر الدوري في الواقع، فسيمر بتراجعات تتجاوز 30% مثلما حدث في 2008 و2020، كما خسر السوق أكثر من 20% في 2022. وقد يظل حسابك في المنطقة الحمراء لأشهر متتالية، بينما ينصحك من حولك بوقف الخسائر. كثيرون يخسرون في تلك الليلة خلال السنة الثالثة حين يفكرون في التوقف، وعندها لن تعود نسبة 100% في الجدول تعني لهم شيئًا.
لذلك، ما أراهن عليه ليس السوق، بل الطبيعة البشرية. من المرجح أن يحقق السوق عوائده، لكن الأرجح أن ينسحب الناس قبل ذلك.
يا صديقي، هل تراهن على قدرتك على الاستمرار 20 سنة كاملة؟ اكتب سنة في التعليقات، ولنراجع الحسابات بعد عشر سنوات.
(ملاحظة شخصية تستند إلى بيانات تاريخية متاحة للعامة؛ الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية، وهذا ليس نصيحة استثمارية.)
#定投 #标普500 #长期主义