باختصار: ما تكسبه الصناديق، وما يكسبه مستثمروها، أمران مختلفان.
أحصى تقرير Morningstar «Mind the Gap 2025» أداء الصناديق المشتركة وصناديق ETF الأمريكية خلال السنوات العشر المنتهية بنهاية 2024: حققت الصناديق نفسها عائدًا سنويًا قدره 8.2%، بينما لم يحصل المستثمرون، وفقًا لعمليات الشراء والبيع الفعلية، إلا على 7.0%. فارق سنوي قدره 1.2 نقطة، أي ما يعادل نحو 15% من إجمالي العائد.
يظن كثيرون أن الاستثمار الدوري المنتظم يحصّنهم تلقائيًا من هذه المشكلة. لكن الأمر ليس بهذه البساطة. ويشير التقرير نفسه إلى أن العادات الجيدة، مثل استثمار جزء من الراتب كل شهر وإعادة التوازن دوريًا، قد تؤدي أيضًا إلى تفاوت النتائج. أما ما يوسّع الفجوة فعلًا فهو زيادة الاستثمار عند ارتفاع الأسعار، واسترداد الأموال عند الهبوط الحاد.
وهناك ما هو أعمق: كانت الفجوة الأكبر في صناديق القطاعات والموضوعات، والأصغر في صناديق التوزيع المتوازن للأصول، حيث حصل المستثمرون على ما يقارب 97% من العائد. كلما كان المنتج أكثر إثارة، صَعُب على الناس كبح جماح أنفسهم.
لذا، ما ينبغي أن يحميك منه الاستثمار الدوري المنتظم حقًا ليس هبوط السوق، بل أنت في ليلة الهبوط.
أيّ نوع أنت؟
#定投 #基金 #الأسهم_الأمريكية
أحصى تقرير Morningstar «Mind the Gap 2025» أداء الصناديق المشتركة وصناديق ETF الأمريكية خلال السنوات العشر المنتهية بنهاية 2024: حققت الصناديق نفسها عائدًا سنويًا قدره 8.2%، بينما لم يحصل المستثمرون، وفقًا لعمليات الشراء والبيع الفعلية، إلا على 7.0%. فارق سنوي قدره 1.2 نقطة، أي ما يعادل نحو 15% من إجمالي العائد.
يظن كثيرون أن الاستثمار الدوري المنتظم يحصّنهم تلقائيًا من هذه المشكلة. لكن الأمر ليس بهذه البساطة. ويشير التقرير نفسه إلى أن العادات الجيدة، مثل استثمار جزء من الراتب كل شهر وإعادة التوازن دوريًا، قد تؤدي أيضًا إلى تفاوت النتائج. أما ما يوسّع الفجوة فعلًا فهو زيادة الاستثمار عند ارتفاع الأسعار، واسترداد الأموال عند الهبوط الحاد.
وهناك ما هو أعمق: كانت الفجوة الأكبر في صناديق القطاعات والموضوعات، والأصغر في صناديق التوزيع المتوازن للأصول، حيث حصل المستثمرون على ما يقارب 97% من العائد. كلما كان المنتج أكثر إثارة، صَعُب على الناس كبح جماح أنفسهم.
لذا، ما ينبغي أن يحميك منه الاستثمار الدوري المنتظم حقًا ليس هبوط السوق، بل أنت في ليلة الهبوط.
أيّ نوع أنت؟
#定投 #基金 #الأسهم_الأمريكية
