تنبيه بشأن التقلبات 🚨
ظهر أمس أثر علاوة الانتخابات. انخفض التقلب الضمني عند سعر التنفيذ القريب من سعر السوق من 18.3% إلى 14.6%، وتحولت غاما إلى موجبة للمرة الأولى منذ أسبوع.
واليوم انعكس كل شيء خلال ساعات.
تراجع مؤشر SPX بنسبة 4% إلى 7,381، وسط موجة بيع واسعة طالت أسهم الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات. عند التقلب الضمني المسجل يوم الأربعاء، كان اليوم العادي يعني تحركًا بنحو ±70 نقطة. أما الآن فقد تجاوز تراجعنا 300 نقطة.
هكذا تنهار أنظمة التقلبات. فالتقلب الضمني المنخفض يشجع على بيع أدوات التحوط وزيادة حجم المراكز. وعندما تقع صدمة، تجد حماية أقل ومتعاملين مكشوفين على غاما. وتضخم تحوطاتهم الحركة، فتغذي الحركة نفسها.
على الخريطة، تقع كل أسعار التنفيذ من هنا نزولًا إلى 7,200 ضمن نطاق غاما السلبية. لا يوجد مستوى دعم هيكلي قريب.
راقبوا أيضًا احتمال الارتداد السريع. ففي ظل غاما السلبية، يلاحق المتعاملون الارتدادات بالقدر نفسه الذي يلاحقون به موجات البيع. عادةً لا تنتهي أيام كهذه عند المستوى الذي توحي به عند الساعة الواحدة ظهرًا.
ظهر أمس أثر علاوة الانتخابات. انخفض التقلب الضمني عند سعر التنفيذ القريب من سعر السوق من 18.3% إلى 14.6%، وتحولت غاما إلى موجبة للمرة الأولى منذ أسبوع.
واليوم انعكس كل شيء خلال ساعات.
تراجع مؤشر SPX بنسبة 4% إلى 7,381، وسط موجة بيع واسعة طالت أسهم الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات. عند التقلب الضمني المسجل يوم الأربعاء، كان اليوم العادي يعني تحركًا بنحو ±70 نقطة. أما الآن فقد تجاوز تراجعنا 300 نقطة.
هكذا تنهار أنظمة التقلبات. فالتقلب الضمني المنخفض يشجع على بيع أدوات التحوط وزيادة حجم المراكز. وعندما تقع صدمة، تجد حماية أقل ومتعاملين مكشوفين على غاما. وتضخم تحوطاتهم الحركة، فتغذي الحركة نفسها.
على الخريطة، تقع كل أسعار التنفيذ من هنا نزولًا إلى 7,200 ضمن نطاق غاما السلبية. لا يوجد مستوى دعم هيكلي قريب.
راقبوا أيضًا احتمال الارتداد السريع. ففي ظل غاما السلبية، يلاحق المتعاملون الارتدادات بالقدر نفسه الذي يلاحقون به موجات البيع. عادةً لا تنتهي أيام كهذه عند المستوى الذي توحي به عند الساعة الواحدة ظهرًا.