أنت على وشك اكتشاف شيء يحاول السوق أن يعلّمك إياه منذ أول صفقة أبرمتها: السوق لا يكترث برأيك. ولا يكترث بتوقعاتك لما سيحدث في الربع القادم. وبالتأكيد لا يكترث بالقصة التي نسجتها لتبرير صعود سهم معيّن أو انهياره. السوق يعمل بالأرقام، وإذا أردت أن تجني منه الأرباح باستمرار، فعليك أن تتحدث بلغته. وتلك اللغة هي الرياضيات.

هذه مقدمة كتابي «التداول رياضيات»

يخسر معظم المتداولين المال. وتُظهر الدراسات باستمرار أن ما بين 70% و90% من متداولي التجزئة يخسرون المال. لكن المثير للاهتمام أن السوق نفسه لم يُصمم لإيقاعك في الخسارة. فالسوق ليس سوى آلة تعالج المعلومات وتنّفذ المعاملات بناءً على العرض والطلب. والسبب في إخفاق معظم المتداولين ليس أن السوق مُدبّر، بل أنهم يخوضون لعبة رياضية مستخدمين العاطفة والرأي والسرد أدواتٍ أساسية.

عندما تدخل صفقة بناءً على «إحساس» بأن سعر سهم ما سيرتفع، فما الذي تفعله في الواقع؟ أنت تتخذ قرارًا بأموال حقيقية استنادًا إلى أمر لا يمكنك قياسه أو تكراره أو تحسينه بصورة منهجية. قد يحالفك الحظ عدة مرات متتالية، لكن على مدى مئات أو آلاف الصفقات، يتعادل الحظ. وما يتبقى هو ميزتك؛ وإذا كنت تظن أن ميزتك تقوم على الآراء القوية والتوقعات الجيدة بدلًا من المبادئ الرياضية، فليست لديك ميزة فعلية على الإطلاق.

تأمل حال المتداول الذي يشتري سهمًا بعد قراءة مقال عن إمكانات الشركة. يشتري السهم بسعر 50 دولارًا. وعندما ينخفض السعر إلى 45 دولارًا، ثم إلى 40 دولارًا، يقنع نفسه بأن الأمر مؤقت، وربما يشتري المزيد. وحين يصل السعر إلى 30 دولارًا، يجد نفسه إما يبيع بخسارة، أو يتمسك بالسهم عالقًا بين قناعته وواقع السوق.

والآن تأمل متداولًا آخر يتعامل مع السهم نفسه وفق إطار رياضي. قبل الدخول، يحسب حجم مركزه بناءً على حقوق الملكية في حسابه، ويقرر أن يخاطر بنسبة 1% بالضبط من إجمالي رأس ماله في هذه الصفقة. يحدد سعر الدخول عند 50 دولارًا ووقف الخسارة عند 47.50 دولارًا، أي انخفاض بنسبة 5% يستند إلى متوسط المدى الحقيقي للسهم ومستويات الدعم الأخيرة. ويحدد هدفًا عند 57.50 دولارًا، ما يمنحه نسبة عائد إلى مخاطرة تبلغ 3:1. عندما ينخفض السهم إلى 47.50 دولارًا، يُنفذ أمر وقف الخسارة تلقائيًا. يخسر 1% من رأس ماله، تمامًا كما خطط، ثم ينتقل إلى الفرصة التالية. وعلى مدى 100 صفقة من هذا النوع، سيحقق هذا المتداول أرباحًا حتى مع معدل نجاح يبلغ 40%، لأن حساباته تضمن أن تكون المكاسب أكبر بكثير من الخسائر، من خلال الحد من الخسائر وترك الأرباح تتنامى. وكل ما عليه هو التركيز على إيجاد الأسهم التي يمكن أن ترتفع، في المتوسط، بمعدل أسرع بثلاث مرات من انخفاضها.

هذا هو الفرق الجوهري بين التداول بوصفه رياضيات والتداول بوصفه سردًا للقصص. تمنحك الرياضيات إطارًا ناجعًا بغض النظر عن نجاح أي صفقة بعينها. أما القصص فتبث فيك الأمل، لكن الأمل ليس استراتيجية.

تحديد حجم المركز: أساس التداول الرياضي

يعني التداول الرياضي تحديد كل جانب من نهجك بمصطلحات قابلة للقياس، ثم تنفيذها بانضباط. ويبدأ ذلك بتحديد حجم المركز، الذي يُعد على الأرجح أهم مفهوم رياضي في التداول.

يبحث معظم المتداولين المبتدئين عن سهم يعجبهم، ثم يستثمرون فيه المبلغ الذي يشعرون بالارتياح تجاهه. قد يكون 1,000 دولار أو 10,000 دولار. ويُحدد المبلغ بدافع عاطفي، لا استنادًا إلى مبادئ إدارة المخاطر.

يختلف تحديد حجم المركز رياضيًا. لنفترض أن لديك حساب تداول بقيمة 100,000 دولار، وأنك قررت المخاطرة بنسبة 1% من رأس مالك، أي أنك قد تخسر 1,000 دولار في أي صفقة واحدة. حجم المركز هو عدد الأسهم التي تشتريها، ويُحسب استنادًا إلى المخاطرة في الصفقة ومقدار المال الذي قد تخسره عن كل سهم. فمثلًا، إذا اشتريت سهمًا بسعر 50 دولارًا ووضعت وقف الخسارة عند 47.50 دولارًا (السعر الذي تحدده للخروج من الصفقة إذا تحرك السوق ضدك)، فمقدار المخاطرة لكل سهم هو 2.50 دولار. وللمخاطرة بمبلغ إجمالي قدره 1,000 دولار، تقسم 1,000 دولار على 2.50 دولار، أي تشتري 400 سهم. ولا تختار هذا العدد لأن السهم يعجبك، بل لأنه يتوافق تمامًا مع معايير المخاطرة التي حددتها رياضيًا.

يوحّد هذا النهج مستوى المخاطر في جميع صفقاتك. فسواء كنت تتداول سهمًا سعره 10 دولارات أو سهمًا سعره 500 دولار، وسواء كان وقف الخسارة قريبًا أو بعيدًا، فإنك تخاطر بالنسبة نفسها من رأس مالك. وهذا يجعل نتائجك ذات دلالة إحصائية. يمكنك حساب القيمة المتوقعة، وتحديد ما إذا كانت استراتيجيتك تمنحك ميزة، وتحسين نهجك منهجيًا.

القيمة المتوقعة: فهم ميزتك

القيمة المتوقعة، التي يُشار إليها غالبًا بالاختصار EV، هي حساب إحصائي يعبّر عن متوسط نتيجة فعل ما بمرور الوقت. وتُحسب بضرب كل نتيجة في احتمال وقوعها ثم جمع النتائج. وفي التداول، تحسبها بضرب متوسط ربحك في معدل نجاحك، ثم طرح حاصل ضرب متوسط خسارتك في معدل خسارتك.

لنفترض أن استراتيجية تداولك تحقق الربح في 45% من المرات، بمتوسط مكسب قدره 1,500 دولار لكل صفقة رابحة. وتخسر في 55% من المرات، بمتوسط خسارة قدره 500 دولار لكل صفقة خاسرة. ستكون القيمة المتوقعة لكل صفقة (0.45 × 1,500 دولار) - (0.55 × 500 دولار) = 675 دولارًا - 275 دولارًا = 400 دولار. وعلى مدى 100 صفقة، يمكنك توقع تحقيق نحو 40,000 دولار. ينبغي أن تستند هذه الأرقام إلى نتائج تداولك السابقة، أو، إذا كنت في بداية مشوارك، إلى اختبار استراتيجيتك على الرسوم البيانية التاريخية.

لهذا لا ينفعل المتداولون الذين يفهمون الرياضيات بسبب الصفقات الفردية. فهم يعلمون أن أي صفقة منفردة ليست سوى عينة واحدة من توزيع إحصائي أوسع. فالصفقة الرابحة التي أغلقوها للتو لا تثبت أنهم عباقرة، والصفقة الخاسرة ليست دليلًا على أنهم سيئون في التداول. فكلاهما مجرد نقطة بيانات تساهم في القيمة المتوقعة الإجمالية.

نسب المخاطرة إلى العائد: مفتاح الربحية

تقارن نسبة المخاطرة إلى العائد (وتُسمى أيضًا نسبة العائد إلى المخاطرة) بين المبلغ الذي تخاطر به والمبلغ الذي تسعى إلى تحقيقه في الصفقة. فمثلًا، إذا خاطرت بمبلغ 500 دولار لتحقق ربحًا محتملًا قدره 1,500 دولار، فستكون نسبة المخاطرة إلى العائد 1:3. وتحدد هذه النسبة الحد الأدنى لمعدل النجاح اللازم لتحقيق الربحية.

مع نسبة مخاطرة إلى عائد تبلغ 1:3، يمكنك تحقيق الربحية بمعدل نجاح يزيد قليلًا على 25%. ويمكنك أن تخطئ في ثلاث صفقات من أصل أربع، ومع ذلك تحقق ربحًا. فإذا أجريت أربع صفقات، خاطرْت في كل منها بـ500 دولار، وخسرت ثلاث مرات وربحت مرة واحدة، فستخسر 1,500 دولار في الصفقات الخاسرة، لكنك ستربح 1,500 دولار من الصفقة الرابحة، فتتعادل. ارفع معدل نجاحك قليلًا فوق 25%، وستحقق الربح حتى لو خسرت أكثر مما ربحت.

قارن ذلك بمتداول يستخدم نسبة مخاطرة إلى عائد تبلغ 1:1. يحتاج هذا المتداول إلى الفوز في أكثر من 50% من المرات لمجرد التعادل بعد احتساب العمولات والانزلاق السعري. وهذا أصعب بكثير من الحاجة إلى الصواب في 26% فقط من المرات. كما أن تحقيق الربحية بنسبة مخاطرة إلى عائد تبلغ 1:1 يتطلب إبقاء جميع الخسائر صغيرة جدًا؛ فلا يمكنك ترك أي خسارة تخرج عن السيطرة حين لا توجد مكاسب كبيرة تعوضها.

التداول الرياضي عمليًا

تخيل أنك تراقب سهمًا يتحرك ضمن نطاق تجميع بين 30 و35 دولارًا منذ ثلاثة أشهر. ويتداول السهم حاليًا عند 30.25 دولارًا. قد يرى المتداول الذي يعتمد على السرد في ذلك قصة عن سهم «يستعد لاختراق سعري». وقد يشتريه اعتمادًا على قناعاته، من دون إطار يحدد له متى يكون مخطئًا.

يتعامل المتداول الرياضي مع الأمر على نحو مختلف. فهو يلاحظ أن مستوى 30 دولارًا شكّل دعمًا عدة مرات. ويدخل عند 30.25 دولارًا، واضعًا وقف الخسارة عند 29.50 دولارًا، أي أسفل مستوى الدعم بقليل. ويحدد هدفه عند 34.50 دولارًا، أي قبل مستوى المقاومة بقليل. تبلغ المخاطرة 0.75 دولار لكل سهم، بينما يبلغ العائد المحتمل 4.25 دولار لكل سهم، ما يعني نسبة مخاطرة إلى عائد تبلغ 5.67:1.

مع حساب بقيمة 100,000 دولار وقاعدة مخاطرة بنسبة 1%، يكون مستعدًا لخسارة 1,000 دولار. وبقسمة 1,000 دولار على 0.75 دولار، يصبح حجم المركز 1,333 سهمًا. يحدد وقف الخسارة ووقفًا متحركًا وهدفًا للربح، ثم يدخل الصفقة وينتظر. فإما أن يصل السهم إلى وقف الخسارة، أو الوقف المتحرك، أو هدف الربح. لا تعديل بسبب الأخبار أو العواطف؛ فالرياضيات حددت كل شيء. وما يتبقى هو التنفيذ.

رياضيات التراجع والتعافي

إذا خسرت 10% من رأس مالك، فستحتاج إلى تحقيق مكسب بنسبة 11.1% من رأس مالك المتبقي للعودة إلى نقطة التعادل. وإذا خسرت 25%، فستحتاج إلى تحقيق مكسب بنسبة 33.3% للتعافي. أما إذا خسرت 50%، فستحتاج إلى تحقيق مكسب بنسبة 100% للعودة إلى نقطة البداية.

توضح هذه الحقائق أهمية حماية رأس مالك. فخسارة 50% من رصيد حسابك تجعل طريق التعافي أشد صعوبة بكثير من خسارة 10%. ولهذا لا يخاطر كثير من المتداولين الناجحين إلا بنسبة 1-2% من رأس المال في كل صفقة.

قوة النمو المركب

النمو المركب أُسّي لا خطي. فإذا حققت باستمرار عائدًا بنسبة 2% شهريًا، فلن تحقق 24% في السنة، بل نحو 26.8%، لأن مكاسب كل شهر تصبح جزءًا من قاعدة حساب عائد الشهر التالي. وعلى مدى خمس سنوات، ينمو العائد الشهري نفسه البالغ 2% نموًا مركبًا ليصل إلى نحو 228%. أما على مدى عشر سنوات، فيرتفع إلى ما يقارب 1,000%.

المتداول الذي يحقق عائدًا بنسبة 2% كل شهر يتفوق على من يحقق مكسبًا بنسبة 50% ثم يخسر 30%. يُكافأ النمو المركب المنتظم، بينما يُعاقَب التقلب.

طريقك إلى الأمام

يكافئ السوق من يحترمون طبيعته الرياضية، ويعاقب من يحاولون التفوق عليه بآرائهم وتوقعاتهم. فكل متداول محترف ناجح، وكل صندوق تحوط كمي، وكل نظام تداول خوارزمي يعمل وفق مبادئ رياضية.

هذا الكتاب دليلك إلى الأسس الرياضية للتداول المربح. سيقدم لك كل فصل صيغًا وحسابات محددة وطرقًا لتطبيق التفكير الرياضي على قراراتك في التداول. ستتحدى بعض المفاهيم معتقداتك الراسخة، وقد يبدو بعضها مخالفًا للحدس. لكن جميعها تستند إلى حقائق رياضية.

التداول رياضيات. رأيك في سهم لا يحرك سعره، وتوقعك لا يغير ما سيحدث، وروايتك لا تجعل موقفك صحيحًا. لكن استخدام الرياضيات الصحيحة بانضباط وانتظام يمنحك ميزة تتراكم بمرور الوقت لتتحول إلى أرباح كبيرة ومستدامة.

تطبيق الرياضيات: خطوات عملية للتداول الرياضي

احسب الحد الأقصى لمخاطرتك في كل صفقة كنسبة ثابتة من إجمالي حقوق الملكية في حسابك، وعادةً ما تكون بين 0.5% و2%، ولا تحِد عن هذه النسبة مهما بلغت ثقتك بأي صفقة.

حدد حجم مركزك في كل صفقة بقسمة المبلغ النقدي الذي تخاطر به على مقدار المخاطرة لكل سهم، أي الفرق بين سعر الدخول وسعر وقف الخسارة، لضمان ثبات المخاطر في جميع مراكزك.

حدد أمر وقف الخسارة قبل الدخول في أي صفقة، وذلك بتعيين مستوى فني أو منطقة دعم أو مقاومة أو نسبة مئوية تمثل أقصى خسارة مقبولة لديك، ثم ضع أمر وقف الخسارة فور دخولك.

احسب نسبة المخاطرة إلى العائد لكل صفقة محتملة بقسمة ربحك المحتمل على خسارتك المحتملة، ولا تدخل إلا الصفقات التي تحقق نسبة 2:1 على الأقل، أو أفضل، وفقًا لمتطلبات استراتيجيتك.

سجّل كل صفقة في جدول بيانات أو دفتر، موثقًا سعر الدخول وسعر الخروج وحجم المركز والربح أو الخسارة بالدولار وبالنسبة المئوية، حتى تتمكن بمرور الوقت من حساب معدل نجاحك الفعلي ومتوسط مكاسبك وخسائرك.

احسب القيمة المتوقعة دوريًا بضرب معدل نجاحك في متوسط ربح الصفقة الرابحة، ثم اطرح حاصل ضرب معدل خسارتك في متوسط خسارة الصفقة الخاسرة، للتحقق من أن نظام تداولك يحقق ميزة رياضية إيجابية.

راجع أكبر تراجع في حسابك بانتظام، وذلك بحساب أكبر انخفاض من القمة إلى القاع، وحدد نسبة المكسب المطلوبة للتعافي من أي خسائر، لفهم الطبيعة غير المتناظرة للتراجعات والتعافي منها.

استخدم صيغة النمو المركب لتوقع العوائد الواقعية بمرور الوقت، مع إدراك أن تحقيق عوائد شهرية منتظمة بنسبة 1-2% يمكن أن يكوّن ثروة كبيرة على المدى الطويل بفضل النمو الأسي، لا الجمع الخطي.

حدد أهداف الربح استنادًا إلى الاحتمالات الرياضية، بقياس المسافة إلى مستويات المقاومة أو نطاقات الأسعار الأخيرة أو مضاعفات متوسط المدى الحقيقي، بدلًا من اختيار أرقام اعتباطية أو مستويات سعرية عاطفية.

احسب الحد الأدنى لمعدل النجاح اللازم لتحقيق الربحية وفق نسبة المخاطرة إلى العائد الحالية باستخدام الصيغة: الحد الأدنى لمعدل النجاح = 1 / (1 + نسبة المخاطرة إلى العائد)، لتعرف بالضبط عدد المرات التي يجب أن تكون فيها على صواب كي تحقق الربح.

سنتعمق في كل مبدأ من هذه المبادئ الرياضية وغيرها على امتداد بقية هذا الكتاب. لم يكن هذا التمهيد سوى وضع الإطار الذي سنتعمق فيه لاحقًا.

يمكنك قراءة بقية هذا الكتاب بشراء «التداول رياضيات» من أمازون في أنحاء العالم.

#USMidterms-WhatAreMarketsExpecting? #Binance98PercentReplenished #BTCRebounds80K #BinanceReopensWithdrawalsForMoreAssets #ADPUSPrivateEmployersAdd86000JobsInOctober