انقلبوا فور انتهاء الانتخابات! وول ستريت تراهن بجنون على الصعود، فهل هذا يعني سحق البائعين على المكشوف؟
هذه المؤسسات في وول ستريت تغيّر موقفها أسرع مما تُقلَب صفحات الكتب.
قبل يومين فقط، لم تكن نتائج الانتخابات قد حُسمت، وكانوا مذعورين يسارعون إلى تقليص مراكزهم بالرافعة المالية. واليوم، ما إن ظهرت النتائج حتى خرجت جيه بي مورغان وإتش إس بي سي وCitadel جميعها لتعلن بصوت عالٍ: أقل الطرق مقاومةً حتى نهاية العام هي الصعود.
ما الذي يبرر كل هذه الثقة؟ اجمع هذه الأرقام معًا، وستجد أنها أشبه بـ«حكم إعدام» أُعدّ خصيصًا للبائعين على المكشوف.
أولًا، مراكز البيع على المكشوف مكتظة إلى حد الانفجار.
قبل الانتخابات، كان الجميع مذعورًا، واقتربت مراكز البيع على المكشوف مباشرةً من أعلى مستوياتها في 5 سنوات. حتى استراتيجيات CTA التي تتبع الاتجاه لم يعد لديها الكثير من المراكز. في هذه اللحظة، يكفي قدر ضئيل من الشراء كي تجبر تغطية مراكز البيع على المكشوف السوق على الارتفاع بقوة.
ثانيًا، المستثمرون الأفراد والشركات يشترون عند الانخفاض بجنون.
واصل المستثمرون الأفراد الشراء الصافي على مدى 22 جلسة تداول متتالية، وضخوا 33 مليار دولار في السوق. كما عادت الشركات إلى إعادة شراء أسهمها، وبحلول يوم الاثنين المقبل ستتمكن 85% من شركات مؤشر S&P 500 من استئناف شراء الأسهم. فبأي شيء يستطيع البائعون على المكشوف مقاومة موجة الشراء هذه؟
ثالثًا، الأرباح ترتفع والتقييمات تنخفض.
هبط مكرر الربحية لمؤشر ناسداك 100 إلى 19 ضعفًا، بينما تراجعت أسهم أشباه الموصلات بنسبة 45% كاملةً عن ذروتها. لكن المدهش حقًا أن توقعات الأرباح المستقبلية لقطاعي الذاكرة والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي ارتفعت بأكثر من 30%. هذا ليس فقاعة، بل انخفاض جعل الأسعار مغرية.
أما الورقة الرابحة الأعمق، فتتجلى في جملة واحدة من إتش إس بي سي.
تقول إتش إس بي سي إن الاكتتاب العام الأولي لشركة Anthropic، عملاق الذكاء الاصطناعي، قد يكون القنبلة النووية التي تطلق موجة صعود شاملة لأسهم التكنولوجيا الأمريكية. وما إن يُدرج السهم بنجاح حتى تشتعل المعنويات في قطاع التكنولوجيا بأكمله.
والبيانات التاريخية تزيد المشهد إثارة: فمنذ عام 1938، ارتفعت الأسهم الأمريكية في 95% من السنوات خلال الاثني عشر شهرًا التي أعقبت انتخابات التجديد النصفي، بمتوسط مكاسب بلغ 14%.
هل أدركت ما يكمن وراء ذلك؟
ما إن تنتهي الانتخابات حتى يُسدل الستار عن السياسة، التي كانت ذريعة للتغطية. تكون الأخبار السلبية قد استُنفدت، والأرباح متينة والتقييمات منخفضة؛ ولا ينقص سوى إشارة من كبار المستثمرين. ومن يفتح مراكز بيع على المكشوف بلا تفكير في هذه اللحظة، فكأنه يقدّم لوول ستريت هدايا العيد.
لا تحصروا أنظاركم دائمًا في زاوية سوق العملات المشفرة الصغيرة؛ فإذا انطلقت هذه الموجة في الأسهم الأمريكية فعلًا، فستتعافى معها الأصول عالية المخاطر في أنحاء العالم، بما فيها البيتكوين التي تملكونها. $KORU $SOXL $BTC
هذه المؤسسات في وول ستريت تغيّر موقفها أسرع مما تُقلَب صفحات الكتب.
قبل يومين فقط، لم تكن نتائج الانتخابات قد حُسمت، وكانوا مذعورين يسارعون إلى تقليص مراكزهم بالرافعة المالية. واليوم، ما إن ظهرت النتائج حتى خرجت جيه بي مورغان وإتش إس بي سي وCitadel جميعها لتعلن بصوت عالٍ: أقل الطرق مقاومةً حتى نهاية العام هي الصعود.
ما الذي يبرر كل هذه الثقة؟ اجمع هذه الأرقام معًا، وستجد أنها أشبه بـ«حكم إعدام» أُعدّ خصيصًا للبائعين على المكشوف.
أولًا، مراكز البيع على المكشوف مكتظة إلى حد الانفجار.
قبل الانتخابات، كان الجميع مذعورًا، واقتربت مراكز البيع على المكشوف مباشرةً من أعلى مستوياتها في 5 سنوات. حتى استراتيجيات CTA التي تتبع الاتجاه لم يعد لديها الكثير من المراكز. في هذه اللحظة، يكفي قدر ضئيل من الشراء كي تجبر تغطية مراكز البيع على المكشوف السوق على الارتفاع بقوة.
ثانيًا، المستثمرون الأفراد والشركات يشترون عند الانخفاض بجنون.
واصل المستثمرون الأفراد الشراء الصافي على مدى 22 جلسة تداول متتالية، وضخوا 33 مليار دولار في السوق. كما عادت الشركات إلى إعادة شراء أسهمها، وبحلول يوم الاثنين المقبل ستتمكن 85% من شركات مؤشر S&P 500 من استئناف شراء الأسهم. فبأي شيء يستطيع البائعون على المكشوف مقاومة موجة الشراء هذه؟
ثالثًا، الأرباح ترتفع والتقييمات تنخفض.
هبط مكرر الربحية لمؤشر ناسداك 100 إلى 19 ضعفًا، بينما تراجعت أسهم أشباه الموصلات بنسبة 45% كاملةً عن ذروتها. لكن المدهش حقًا أن توقعات الأرباح المستقبلية لقطاعي الذاكرة والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي ارتفعت بأكثر من 30%. هذا ليس فقاعة، بل انخفاض جعل الأسعار مغرية.
أما الورقة الرابحة الأعمق، فتتجلى في جملة واحدة من إتش إس بي سي.
تقول إتش إس بي سي إن الاكتتاب العام الأولي لشركة Anthropic، عملاق الذكاء الاصطناعي، قد يكون القنبلة النووية التي تطلق موجة صعود شاملة لأسهم التكنولوجيا الأمريكية. وما إن يُدرج السهم بنجاح حتى تشتعل المعنويات في قطاع التكنولوجيا بأكمله.
والبيانات التاريخية تزيد المشهد إثارة: فمنذ عام 1938، ارتفعت الأسهم الأمريكية في 95% من السنوات خلال الاثني عشر شهرًا التي أعقبت انتخابات التجديد النصفي، بمتوسط مكاسب بلغ 14%.
هل أدركت ما يكمن وراء ذلك؟
ما إن تنتهي الانتخابات حتى يُسدل الستار عن السياسة، التي كانت ذريعة للتغطية. تكون الأخبار السلبية قد استُنفدت، والأرباح متينة والتقييمات منخفضة؛ ولا ينقص سوى إشارة من كبار المستثمرين. ومن يفتح مراكز بيع على المكشوف بلا تفكير في هذه اللحظة، فكأنه يقدّم لوول ستريت هدايا العيد.
لا تحصروا أنظاركم دائمًا في زاوية سوق العملات المشفرة الصغيرة؛ فإذا انطلقت هذه الموجة في الأسهم الأمريكية فعلًا، فستتعافى معها الأصول عالية المخاطر في أنحاء العالم، بما فيها البيتكوين التي تملكونها. $KORU $SOXL $BTC
