أعلنت شركة أمريكان بيتكوين، وهي شركة تعدين مدرجة في ناسداك شارك إريك ترامب في تأسيسها، عن ارتفاع تكاليف الطاقة وتراجع هوامش التعدين في الربع الثالث، رغم عودتها إلى تحقيق صافي ربح.
قالت أمريكان بيتكوين (ABTC) في بيان نتائجها الصادر في 4 نوفمبر إن تكلفة تعدين بيتكوين واحدة ارتفعت إلى نحو 42,100 دولار، مقارنةً بـ36,500 دولار في الربع الثاني. وكانت زيادة تكاليف الطاقة الموسمية السبب الرئيسي.
وجاءت هذه الزيادة بنحو 15% في وقت تراجع فيه إنتاج بيتكوين وإيرادات التعدين. وانخفض هامش الربح الإجمالي إلى نحو 41% من 49%، رغم إعلان الشركة تحقيق صافي دخل يقارب 126 مليون دولار.
ساهمت مكاسب بقيمة 197.3 مليون دولار من الأصول الرقمية في تحقيق ذلك الربح. ولم تكن الأرباح البالغة 126 مليون دولار ناتجة عن التعدين وحده.
ارتفاع تكاليف الطاقة مع تراجع الإنتاج
يستخدم معدّنو بيتكوين حواسيب متخصصة لمعالجة المعاملات والتنافس على عملات بيتكوين المُصدرة حديثًا. ويتطلب تشغيل هذه الحواسيب الكهرباء، ما يجعل أسعار الطاقة جزءًا رئيسيًا من تكلفة إنتاج كل عملة.
استخرجت الشركة نحو 891 بيتكوين خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر، مقارنةً بـ932 في الربع السابق. وانخفضت إيرادات التعدين إلى 63.4 مليون دولار من 67 مليون دولار.
تراجعت الإيرادات لكل بيتكوين مستخرجة إلى نحو 71,100 دولار من 71,900 دولار. وفي الوقت نفسه، ارتفعت التكلفة المعلنة لإنتاج كل عملة بمقدار 5,600 دولار.
انخفض إجمالي الربح إلى نحو 25.8 مليون دولار من 33 مليون دولار، أي بتراجع يقارب 22%. وأدى انخفاض هامش الربح الإجمالي بثماني نقاط مئوية إلى احتفاظ الشركة بحصة أقل من كل دولار إيرادات قبل احتساب النفقات الأخرى.
لا ينبغي اعتبار رقم تكلفة التعدين إجمالي تكلفة ممارسة الشركة لأعمالها. إذ تُدرج قائمتها المالية الاستهلاك والإطفاء، اللذين يوزعان تكلفة المعدات والأصول الأخرى على مدى فترة زمنية، كبند منفصل عن تكلفة الإيرادات.
بلغ إجمالي الاستهلاك والإطفاء 28.6 مليون دولار في الربع الثالث. وأضافت المصاريف العامة والإدارية 2.8 مليون دولار أخرى.
قال مايك هو، الرئيس التنفيذي للشركة، إنها واصلت تعدين بيتكوين «بخصم هيكلي عن السعر الفوري» رغم الضغوط الموسمية على تكاليف الطاقة.
مكاسب بيتكوين عززت صافي الأرباح
أعلنت أمريكان بيتكوين عن صافي دخل قدره 126 مليون دولار، بعد أن عكست خسارة بلغت 57.2 مليون دولار في الربع الثاني. وتُظهر قائمة دخلها مكاسب بقيمة 197.3 مليون دولار من الأصول الرقمية، مقارنةً بخسارة قدرها 71.2 مليون دولار من الأصول الرقمية في الربع السابق.
ساعد هذا التغير على تحويل ربع أضعف في التعدين إلى ربع مربح إجمالًا.
وسجلت الشركة أيضًا خسارة بقيمة 64.3 مليون دولار من المشتقات، مقارنةً بمكاسب قدرها 18.3 مليون دولار في الربع الثاني. والمشتقات عقود تعتمد قيمتها على أصل أساسي أو مؤشر مالي.
تختلف مكاسب الأصول الرقمية وخسائر المشتقات عن إيرادات التعدين. ولا يفصّل بيان الأرباح المكاسب من الأصول الرقمية إلى مبالغ محققة وغير محققة، لذا لا يمكن اعتبار المكاسب كاملةً متحصلات نقدية.
سلّط إريك ترامب، الشريك المؤسس وكبير مسؤولي الاستراتيجية في أمريكان بيتكوين، الضوء في البيان على العودة إلى تحقيق الأرباح ونمو حيازات بيتكوين.
وقال: «حققنا هذا الربع صافي دخل يقارب 126 مليون دولار وEBITDA معدلة بقيمة 221 مليون دولار، مع زيادة احتياطياتنا من بيتكوين وكمية بيتكوين لكل سهم».
EBITDA المعدلة مقياس للأرباح تحدده الشركة، ويستبعد بعض المصاريف والبنود الأخرى من صافي الدخل. وتتضمن تسوية أمريكان بيتكوين إضافة الاستهلاك وخسارة المشتقات وتعديلات أخرى، لكنها لا تستبعد مكاسب الأصول الرقمية.
لذلك، لا ينبغي اعتبار مبلغ 221 مليون دولار ربحًا نقديًا من التعدين أو رقمًا يستبعد التغيرات في قيمة حيازات بيتكوين.
زادت الشركة احتياطياتها من دون شراء بيتكوين
أنهت أمريكان بيتكوين سبتمبر وبحوزتها نحو 8,427 بيتكوين، ارتفاعًا من قرابة 8,002 في نهاية يونيو. وقالت إنها لم تشترِ بيتكوين ولم تصدر أسهمًا عبر برنامج البيع في السوق خلال الربع.
يتيح برنامج البيع في السوق للشركة طرح أسهم جديدة في سوق الأسهم. وشدد هو على أن أمريكان بيتكوين زادت احتياطياتها من دون اللجوء إلى هذا المصدر للتمويل خلال الفترة.
باعت الشركة بعضًا من بيتكوين التي أنتجتها لتغطية تكاليف التشغيل. ومع ذلك، ارتفع إجمالي حيازاتها بنحو 425 عملة.
تشمل هذه الاحتياطيات نحو 3,090 بيتكوين مرهونة مقابل مشتريات معدات التعدين بموجب اتفاقيات مع BITMAIN. لذا، لا يعادل رقم الحيازات المعلن احتياطيًا غير مرهون بالكامل.
قالت الشركة إن كمية بيتكوين العائدة لكل سهم عادي قائم زادت بنحو 5%. وتعكس حساباتها تجزئة عكسية للأسهم بنسبة سهم واحد مقابل كل 15 سهمًا، أُنجزت في 2 يوليو، لذا ينبغي أن تستند المقارنات لكل سهم إلى عدد الأسهم المعدّل.
تملك هات 8 الحصة الأكبر في أمريكان بيتكوين. وتأتي أحدث نتائجها بعد تقلبات سابقة في أرباحها، بما في ذلك خسارة الربع الرابع التي تناولتها ذا ستريت في فبراير.
وتُظهر أرقام الربع الثالث الآن اتجاهين مختلفين. فقد راكمت أمريكان بيتكوين مزيدًا من العملات وعادت إلى تحقيق صافي ربح، بينما قلّص ارتفاع تكاليف الطاقة ربحية إنتاج كل عملة جديدة.
تابعوا تغطيتنا للأسواق
للقراء الذين يتابعون تغطيتنا للأسواق، يصنّف «راوندتيبل 100» مئة سهم تكنولوجي وأصل رقمي قابل للاستثمار. ويُحدّث التصنيف كل يوم جمعة.
إخلاء مسؤولية: هذا المقال لأغراض إعلامية فقط ولا يشكل نصيحة مالية.
الاستثمار في العملات المشفرة شديد التقلب ومحفوف بالمخاطر. احرص دائمًا على إجراء أبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
ذات صلة: شركة مرتبطة بترامب تسجل خسارة فصلية حادة