قفزت أسهم AMD بأكثر من 6% مساء الثلاثاء، بعدما أعلنت شركة تصنيع الرقائق أن أعمالها في مراكز البيانات نمت بنسبة 97% في الربع الثالث. وارتفع سهم AMD بما يصل إلى 8% في التداولات بعد الإغلاق، بعدما حصل المستثمرون على الأرقام التي كانوا ينتظرونها: مبيعات أكبر في مجال الذكاء الاصطناعي، وأرباح أعلى، وتوقعات تجاوزت تقديرات وول ستريت. وقفزت الإيرادات بنسبة 45% إلى 13.38 مليار دولار، مقارنةً بـ9.25 مليار دولار في العام الماضي.

كان المحللون الذين استطلعت LSEG آراءهم يتوقعون إيرادات تبلغ 13.09 مليار دولار. وبلغت ربحية السهم 2.09 دولار، متجاوزةً التقديرات البالغة 1.95 دولار. وجاء هذا الارتفاع في وقت لافت. فقد تراجع سهم AMD لثلاث جلسات متتالية، وسط تساؤلات المستثمرين عما إذا كانت شركات وادي السيليكون تنفق مبالغ طائلة على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وعلى الرغم من هذا التراجع، ارتفع السهم بنحو 125% هذا العام. وارتفعت حصة مراكز البيانات من إجمالي مبيعات AMD من 47% العام الماضي إلى 64%. وهذا وضع مختلف لشركة تشتهر أساسًا بمعالجات الحواسيب الشخصية.

الرئيسة التنفيذية لـAMD تتوقع تضاعف إيرادات الخوادم العام المقبل

وفقًا للرئيسة التنفيذية ليزا سو، ستتضاعف مساهمة الخوادم في الإيرادات العام المقبل، بينما ستنمو مساهمة مراكز البيانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي بوتيرة أسرع حتى مما كان متوقعًا قبل ثلاثة أشهر. وقالت ليزا خلال مكالمة إعلان النتائج: «عملنا على امتداد سلسلة التوريد لدينا لتأمين رقائق السيليكون والركائز والتغليف المتقدم والذاكرة وغيرها من المكونات الأساسية اللازمة لدعم نمو أعلى بكثير العام المقبل». وهناك تطور آخر في سباق رقائق الذكاء الاصطناعي. فما زالت إنفيديا (NVDA) تهيمن على سوق معالجات الرسوميات للذكاء الاصطناعي، لكن AMD تستقطب مزيدًا من العملاء لمعالجاتها التقليدية للخوادم.

تساعد هذه الرقائق على تشغيل الآلات الافتراضية التي تقوم عليها تطبيقات الذكاء الاصطناعي الوكيل، وهي برمجيات قادرة على إنجاز المهام باستقلالية لساعات. ويُعد Muse من ميتا أحد الأمثلة على ذلك. وقد ساهم الطلب المرتبط بهذه الوكلاء في دفع سهم AMD إلى مستوى قياسي في أكتوبر. وقالت ليزا للمحللين: «بدأ التبني للتو، ونتوقع أن ينمو الطلب بشدة مع انتشار الوكلاء على نطاق أوسع وتوليهم مهام أكثر تعقيدًا». وتدمج أنظمة Helios من AMD رقائق الذكاء الاصطناعي في رفوف خوادم كاملة، وتنافس بنيتي Grace Blackwell وVera Rubin من إنفيديا.

من بين الشركات التي تستخدم هذه التقنية ميتا ومايكروسوفت وأنثروبيك وOpenAI وأوراكل. وكما أفادت ميتا الأسبوع الماضي، بدأت رفوف Helios التابعة لها العمل بالفعل، واستثمرت AMD في صفقة أسهم الشركة بما يصل إلى مليار دولار. علاوة على ذلك، استثمرت AMD خمسة مليارات دولار في أنثروبيك، وهي شركة قدمت نشرة اكتتاب عام أولي الأسبوع الماضي فقط. لكن النمو لا يشمل جميع قطاعات أعمال AMD. فقد تراجعت إيرادات قسمها المشترك لأجهزة الكمبيوتر والألعاب بنسبة 8% إلى 3.7 مليارات دولار، فيما انخفضت مبيعات الألعاب وحدها بنسبة 40%.

ويواجه سوق أجهزة الكمبيوتر صعوبات أيضًا. فقد قدّرت Counterpoint Research أن شحنات أجهزة الكمبيوتر عالميًا انخفضت بنسبة 4% في الربع الثاني، بسبب ارتفاع أسعار الذاكرة ومكونات أخرى. وتصنع AMD وإنتل معالجات x86 لأجهزة الكمبيوتر المكتبية والمحمولة. كما تتنافسان في مواجهة تصاميم Arm التي تستخدمها شركات مثل أبل وكوالكوم. ومع ذلك، ورغم إعلان إنتل عن زيادة بنسبة 78% في مبيعات معدات مراكز البيانات خلال أحدث ربع لها، انخفض سعر سهمها بنسبة 29% في يوم واحد.

بالنسبة إلى الربع الرابع، تتوقع AMD إيرادات تبلغ نحو 17 مليار دولار، متجاوزةً توقعات المحللين البالغة 16.2 مليار دولار. ويقل هامش الربح الإجمالي المتوقع، والبالغ 55%، قليلًا عن تقدير StreetAccount البالغ 55.3%. وهكذا، أثارت توقعات المبيعات إعجاب المستثمرين، حتى إن الربحية لم تبلغ تمامًا المستوى الذي أراده المحللون. وأصبح إنتاج كمية كافية من الأجهزة جزءًا أساسيًا من التحدي. وخلال زيارة إلى تايوان في أكتوبر، قالت ليزا إن AMD تعتزم «زيادة إمداداتنا بشكل كبير في عام 2027».

زارت هي والرئيس التنفيذي لإنفيديا، جنسن هوانغ، تايوان وكوريا الجنوبية مرارًا هذا العام للاجتماع بالمورّدين، ومن بينهم TSMC وSK Hynix وSamsung. كما تتوسع AMD إلى ما هو أبعد من الرقائق. ففي سبتمبر، أعلنت عن صفقة بقيمة 8.2 مليارات دولار، تُدفع بالكامل بأسهم، لشراء World Labs، وهي شركة ذكاء اصطناعي في سان فرانسيسكو أسستها الباحثة في-في لي. وتُنشئ تقنيتها بيئات ثلاثية الأبعاد محاكاة للمساعدة في تطوير أنظمة تتفاعل مع العالم المادي، بما في ذلك الروبوتات.

نُشر خبر «ارتفاع AMD بأكثر من 7% مع دفع طفرة الذكاء الاصطناعي نمو مبيعات مراكز البيانات» لأول مرة على Coinfea.