باتت نتائج انتخابات التجديد النصفي واضحة إلى حد كبير، وكانت أكثر حسمًا مما توقعه كثيرون:

· تحوّلت تكساس إلى الديمقراطيين — هزم الديمقراطي تالاريكو باكستون، في سابقة هي الأولى منذ 1988

· تحوّلت كارولاينا الجنوبية إلى الديمقراطيين — هزمت طبيبة الأطفال أندروز غراهام، الذي أيده ترامب شخصيًا، في سابقة هي الأولى منذ 28 عامًا

· تحوّلت كارولاينا الشمالية إلى الديمقراطيين

· سوق التوقعات: احتمال فوز الديمقراطيين بمجلس الشيوخ 90%، وبمجلس النواب 97%

كان رد فعل السوق الأول هو الهبوط:

عقود ستاندرد آند بورز 500 الآجلة -0.6%، وناسداك 100 الآجلة -0.5%، وداو جونز الآجلة -252 نقطة، وقفزت عقود مؤشر VIX الآجلة إلى 20.90. وتراجع BTC إلى ما دون 76 ألفًا.

لكن هناك نقطة تبدو غير بديهية: ما ينبغي لقطاع العملات المشفرة أن يخشاه حقًا ليس «تشديد الرقابة».

انظر إلى كيفية إنفاق الأموال: خلال هذه الدورة الانتخابية، أنفقت مجموعات قطاع العملات المشفرة نحو 176 مليون دولار في أكثر من 100 حملة انتخابية. وضخت Fairshake، المدعومة من Coinbase وRipple وa16z، 56 مليون دولار في ولاية أوهايو وحدها. هذه الأموال تشتري «اليقين التنظيمي».

المشكلة هي أنه إذا سيطر الديمقراطيون سيطرة كاملة على الكونغرس، فسيصبح إقرار تشريعات هيكل السوق، مثل قانون CLARITY، شبه مستحيل، ولن يبقى سوى اللجوء إلى الإجراءات التنفيذية. وأكثر ما تخشاه هذه الإجراءات هو أن تأتي إدارة أخرى وتلغيها. حين تصبح السياسة مؤقتة، تتردد المؤسسات في ضخ استثمارات كبيرة. هذا هو «عدم اليقين»، وليس «التنظيم الصارم». بل إن القواعد الصارمة والمستقرة قد تشجع المؤسسات على دخول السوق.

أما ما تسبب فعلًا في موجة البيع، فهو مسار آخر: الذكاء الاصطناعي.

سيطرة الديمقراطيين على الكونغرس ← احتمال فرض قيود على بناء مراكز البيانات ومنح تصاريح الكهرباء ← تباطؤ توسع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ← بيع أسهم الذكاء الاصطناعي ← تراجع الإقبال على المخاطر عمومًا ← تضرر BTC بوصفه أصلًا عالي بيتا.

وتؤكد توقعات جيه بي مورغان هذه النقطة أيضًا: احتمال «الموجة الزرقاء» يبلغ 66%، وقد يتحرك مؤشر S&P 500 بين -0.25% و+0.5%. وفي الوقت نفسه، ينصحون بشراء أسهم التكنولوجيا عند انخفاضها، لأن تمرير قوانين تقيّد الذكاء الاصطناعي سيكون صعبًا في ظل احتمال استخدام الرئيس لحق النقض.

وهناك أيضًا معلومة تاريخية تستحق التذكر:

بين عامي 1982 و2022، ارتفع مؤشر S&P 500 بعد كل واحدة من الانتخابات النصفية الإحدى عشرة، وبلغ متوسط ارتفاعه بعد عام 13.7%. أما بيانات أبحاث Binance فتشير إلى رقم أكبر: ارتفع BTC بمعدل 54% بعد الانتخابات النصفية السابقة، لكن العينة صغيرة جدًا، فلا تتعامل مع ذلك بوصفه قاعدة.

وجهة نظري:

لن تغيّر نتائج الانتخابات المنطق طويل الأمد للعملات، لكنها ستؤثر في سقف السياسات خلال العامين المقبلين، كما ستغيّر شهية الأموال للمخاطر على المدى القصير. التقلبات من الليلة وحتى الغد هي رد فعل عاطفي، وليست إعادة تقييم للقيمة.

إذا أردت استشراف الاتجاه، فراقب ثلاثة أمور: هل تستطيع أسهم الذكاء الاصطناعي وقف تراجعها؟ وهل يستطيع BTC استعادة مستوى 76,712؟ وهل ستتدفق الأموال إلى صناديق ETF الأسبوع المقبل أم ستواصل الخروج؟

ما رأيك في سيطرة الديمقراطيين على الكونغرس: هل هي خبر سلبي لسوق العملات المشفرة أم إيجابية على المدى الطويل؟ أخبرني بأسبابك.

تابعني، وغدًا سأراجع معك تدفقات الأموال الأسبوعية إلى صناديق ETF ومسار السياسات بعد الانتخابات.

$BTC #الانتخابات_النصفية #الاقتصاد_الكلي

هذه الآراء لأغراض الاسترشاد فقط، وتقع المخاطر على مسؤوليتك