بدأت شركات تصنيع المعدات توقيع عقود تسليم لعام 2028، وبعضها يناقش بالفعل طلبات لعام 2029. هذا ليس أمراً طبيعياً.
عادةً، تُبرم صفقات معدات أشباه الموصلات قبل التركيب بستة إلى اثني عشر شهراً. يُقدَّم الطلب، ثم يُنتظر من ثلاثة إلى ستة أشهر، وينتهي الأمر. لكن التوسع في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي قلب هذه الدورة رأساً على عقب. فقد زادت المهل الزمنية للأدوات الأساسية بأكثر من الضعف، وأصبح تسليم بعض المنتجات يستغرق الآن أكثر من عامين.
تخوض $AMAT و$ASML وLam وTokyo Electron وKLA مفاوضات نهائية بشأن توريدات عام 2028 مع $TSM و$MU و$INTC. وحتى بعض موردي المعدات الأصغر يضعون جداول تسليم تمتد لعدة سنوات.
أعلنت ASML الشهر الماضي أنها لا تتوقع أي اضطراب في توريد معدات الطباعة الحجرية حتى عام 2028، بينما تدرس في الوقت نفسه سبل زيادة الطاقة الإنتاجية بعد ذلك. ووصف مسؤول تنفيذي عالمي في قطاع المعدات التعاقد قبل ثلاث سنوات بأنه «غير مألوف»، لكنه يتوقع استمراره حتى عام 2030 في ظل خطط الاستثمار الحالية في مصانع أشباه الموصلات.
يخلق هذا ديناميكية تنافسية جديدة. فصانعو الرقائق الذين يتحركون مبكراً يضمنون الإمدادات، أما المترددون فيخاطرون بالتأخر عن جداول توسيع الطاقة الإنتاجية. ويبدأ الضغط نفسه بالامتداد إلى معدات التغليف مع تسارع الاستثمار في المراحل اللاحقة من التصنيع.
بالنسبة إلى Samsung وSK Hynix، الرسالة واضحة: أمّنوا الآن أدوات العمليات الأساسية، وإلا فراقبوا المنافسين وهم يتقدمون أكثر. فقد انتقلت نقطة الاختناق من الإنفاق الرأسمالي لصانعي الرقائق إلى القدرة الإنتاجية لمصنّعي المعدات، ومن سرعة التسليم إلى توقيت إبرام العقود.
إذا كنت تراهن على الفائز في الموجة التالية من البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، فراقب من يوقّع اليوم صفقات المعدات لمصانع لن تبدأ العمل حتى عام 2028 أو 2029. فهناك يجري تحديد المواقع التنافسية الحقيقية.
عادةً، تُبرم صفقات معدات أشباه الموصلات قبل التركيب بستة إلى اثني عشر شهراً. يُقدَّم الطلب، ثم يُنتظر من ثلاثة إلى ستة أشهر، وينتهي الأمر. لكن التوسع في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي قلب هذه الدورة رأساً على عقب. فقد زادت المهل الزمنية للأدوات الأساسية بأكثر من الضعف، وأصبح تسليم بعض المنتجات يستغرق الآن أكثر من عامين.
تخوض $AMAT و$ASML وLam وTokyo Electron وKLA مفاوضات نهائية بشأن توريدات عام 2028 مع $TSM و$MU و$INTC. وحتى بعض موردي المعدات الأصغر يضعون جداول تسليم تمتد لعدة سنوات.
أعلنت ASML الشهر الماضي أنها لا تتوقع أي اضطراب في توريد معدات الطباعة الحجرية حتى عام 2028، بينما تدرس في الوقت نفسه سبل زيادة الطاقة الإنتاجية بعد ذلك. ووصف مسؤول تنفيذي عالمي في قطاع المعدات التعاقد قبل ثلاث سنوات بأنه «غير مألوف»، لكنه يتوقع استمراره حتى عام 2030 في ظل خطط الاستثمار الحالية في مصانع أشباه الموصلات.
يخلق هذا ديناميكية تنافسية جديدة. فصانعو الرقائق الذين يتحركون مبكراً يضمنون الإمدادات، أما المترددون فيخاطرون بالتأخر عن جداول توسيع الطاقة الإنتاجية. ويبدأ الضغط نفسه بالامتداد إلى معدات التغليف مع تسارع الاستثمار في المراحل اللاحقة من التصنيع.
بالنسبة إلى Samsung وSK Hynix، الرسالة واضحة: أمّنوا الآن أدوات العمليات الأساسية، وإلا فراقبوا المنافسين وهم يتقدمون أكثر. فقد انتقلت نقطة الاختناق من الإنفاق الرأسمالي لصانعي الرقائق إلى القدرة الإنتاجية لمصنّعي المعدات، ومن سرعة التسليم إلى توقيت إبرام العقود.
إذا كنت تراهن على الفائز في الموجة التالية من البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، فراقب من يوقّع اليوم صفقات المعدات لمصانع لن تبدأ العمل حتى عام 2028 أو 2029. فهناك يجري تحديد المواقع التنافسية الحقيقية.