توقعات نتائج AMD: من المرجح أن تتجاوز الأرقام التوقعات، لكن السهم يتوقف على التوجيهات وMI450
المكالمة الجماعية في نحو الساعة 6 صباحًا بتوقيت بكين يوم 4 نوفمبر. تراهن أسواق الخيارات على تحرك بنحو ±9% بعد إعلان النتائج.
【توقعات السوق】
· إيرادات الربع الثالث نحو 13.09 مليار دولار (بزيادة 41% على أساس سنوي)، وربحية السهم نحو 1.95 دولار
· إيرادات مراكز البيانات نحو 8.27 مليار دولار (بزيادة نحو 90% على أساس سنوي)
· التوقعات لإيرادات الربع الرابع نحو 16.3 مليار دولار؛ وJefferies أكثر تفاؤلًا، إذ تتوقع 17 مليارًا
· متوسط توقعات إيرادات مراكز البيانات لعام 2027 نحو 70 مليار دولار، فيما تتوقع المؤسسات الأكثر تفاؤلًا 74 إلى 75 مليارًا
· في الأرباع الثلاثة الماضية، تجاوزت الإيرادات الفعلية التوجيهات عادةً بنسبة 3% إلى 7%
【ثلاثة عوامل تحدد اتجاه السهم】
1️⃣ هل ستبدأ خزائن MI450/Helios في تحقيق نمو كبير بالحجم في الربع الرابع كما هو مقرر (OpenAI وMeta ومايكروسوفت وأوراكل)؟
2️⃣ هل يمكن أن تتجاوز توجيهات الربع الرابع 16.3 مليار دولار بفارق واضح؟ (هبط سهم إنتل 25% في يوم واحد الأسبوع الماضي بسبب ضعف التوجيهات)
3️⃣ هامش الربح الإجمالي: هوامش وحدات GPU الجديدة تكون منخفضة في بداية زيادة الإنتاج، إضافةً إلى ارتفاع أسعار الذاكرة
【آراء على تويتر】
المتفائلون: تراجع السهم من قمة أكتوبر عند 659 إلى نحو 467، أي انخفاض يقارب 30%؛ وقد استوعب السعر بالفعل التوقعات السلبية، ما يجعل ما قبل إعلان النتائج فرصة مناسبة للشراء عند الانخفاض. ارتفع السهم نحو 2.5% قبل افتتاح السوق
المتشائمون: تعثر إنتل، وضعف سوق الحواسيب الشخصية، وارتفاع التقييم؛ ارتفع سهمَا Apple وPalantir بأقل من المتوقع رغم تجاوز النتائج التوقعات، فـ«تجاوز التوقعات لا يعني بالضرورة ارتفاع السهم»
التحليل الفني: يشكل النطاق 470 إلى 480 خط اتجاه صاعدًا طويل الأجل؛ وكسره قد يفتح الطريق إلى 440
【رأيي】
خفضت التوقعات بالفعل؛ فإذا تجاوزت التوجيهات التوقعات وأكدت الشركة زيادة إنتاج MI450، فهناك مجال جيد للارتداد. أما إذا جاءت التوجيهات عادية أو تراجعت هوامش الربح، فمن المرجح أن يتعرض السهم لمزيد من الضغوط في ظل المعنويات الحالية. وهذا أيضًا أول اختبار كبير لمعرفة ما إذا كان الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي سيتحول إلى إيرادات، وسيؤثر مباشرةً في إنفيديا وقطاع أشباه الموصلات بأكمله.
هذا ليس توصية استثمارية. أجرِ أبحاثك الخاصة (DYOR).
#AMD #美股 #财报 #AI芯片 #NVDA
المكالمة الجماعية في نحو الساعة 6 صباحًا بتوقيت بكين يوم 4 نوفمبر. تراهن أسواق الخيارات على تحرك بنحو ±9% بعد إعلان النتائج.
【توقعات السوق】
· إيرادات الربع الثالث نحو 13.09 مليار دولار (بزيادة 41% على أساس سنوي)، وربحية السهم نحو 1.95 دولار
· إيرادات مراكز البيانات نحو 8.27 مليار دولار (بزيادة نحو 90% على أساس سنوي)
· التوقعات لإيرادات الربع الرابع نحو 16.3 مليار دولار؛ وJefferies أكثر تفاؤلًا، إذ تتوقع 17 مليارًا
· متوسط توقعات إيرادات مراكز البيانات لعام 2027 نحو 70 مليار دولار، فيما تتوقع المؤسسات الأكثر تفاؤلًا 74 إلى 75 مليارًا
· في الأرباع الثلاثة الماضية، تجاوزت الإيرادات الفعلية التوجيهات عادةً بنسبة 3% إلى 7%
【ثلاثة عوامل تحدد اتجاه السهم】
1️⃣ هل ستبدأ خزائن MI450/Helios في تحقيق نمو كبير بالحجم في الربع الرابع كما هو مقرر (OpenAI وMeta ومايكروسوفت وأوراكل)؟
2️⃣ هل يمكن أن تتجاوز توجيهات الربع الرابع 16.3 مليار دولار بفارق واضح؟ (هبط سهم إنتل 25% في يوم واحد الأسبوع الماضي بسبب ضعف التوجيهات)
3️⃣ هامش الربح الإجمالي: هوامش وحدات GPU الجديدة تكون منخفضة في بداية زيادة الإنتاج، إضافةً إلى ارتفاع أسعار الذاكرة
【آراء على تويتر】
المتفائلون: تراجع السهم من قمة أكتوبر عند 659 إلى نحو 467، أي انخفاض يقارب 30%؛ وقد استوعب السعر بالفعل التوقعات السلبية، ما يجعل ما قبل إعلان النتائج فرصة مناسبة للشراء عند الانخفاض. ارتفع السهم نحو 2.5% قبل افتتاح السوق
المتشائمون: تعثر إنتل، وضعف سوق الحواسيب الشخصية، وارتفاع التقييم؛ ارتفع سهمَا Apple وPalantir بأقل من المتوقع رغم تجاوز النتائج التوقعات، فـ«تجاوز التوقعات لا يعني بالضرورة ارتفاع السهم»
التحليل الفني: يشكل النطاق 470 إلى 480 خط اتجاه صاعدًا طويل الأجل؛ وكسره قد يفتح الطريق إلى 440
【رأيي】
خفضت التوقعات بالفعل؛ فإذا تجاوزت التوجيهات التوقعات وأكدت الشركة زيادة إنتاج MI450، فهناك مجال جيد للارتداد. أما إذا جاءت التوجيهات عادية أو تراجعت هوامش الربح، فمن المرجح أن يتعرض السهم لمزيد من الضغوط في ظل المعنويات الحالية. وهذا أيضًا أول اختبار كبير لمعرفة ما إذا كان الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي سيتحول إلى إيرادات، وسيؤثر مباشرةً في إنفيديا وقطاع أشباه الموصلات بأكمله.
هذا ليس توصية استثمارية. أجرِ أبحاثك الخاصة (DYOR).
#AMD #美股 #财报 #AI芯片 #NVDA