هل جنّ صغار المستثمرين الأمريكيين؟ تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية تقفز إلى أعلى مستوى لها منذ قرابة عامين، فماذا سيحدث للأسهم الأمريكية بعد ذلك...؟
كما هو موضح في الرسم، تمثل المساحة البرتقالية تدفقات الأموال الشهرية المتحركة إلى صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية. وعلى مدى أكثر من عامين، تراوحت بين سالب 12 مليارًا وموجب 8 مليارات، لكنها قفزت فجأة في أكتوبر إلى أكثر من 15 مليارًا، في ارتفاع لافت بشكل غير طبيعي.
وكان صندوق SOXL، الذي يتيح المراهنة على ارتفاع أسهم أشباه الموصلات بثلاثة أضعاف، الوجهة الأكثر جذبًا لاستثمارات صغار المستثمرين. فقد سجل صافي تدفقات داخلة بلغ نحو 7.3 مليارات دولار في أكتوبر، محققًا رقمًا قياسيًا شهريًا، مع تركز معظم عمليات الشراء عند مستويات مرتفعة في النصف الأول من أكتوبر.
تاريخيًا، غالبًا ما تعقب موجات حماس صغار المستثمرين للرافعة المالية تقلبات حادة. ومع هذا التركز الكبير للأموال في صناديق التكنولوجيا ذات الرافعة المالية، فإن أي تغير طفيف قد يضخم ضغوط البيع.
ولأن صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية تعيد ضبط مراكزها يوميًا، فهي في الأصل أدوات قصيرة الأجل، لكن يجري التعامل معها كرهانات طويلة الأجل. وإذا تراجع السوق مجددًا، فستكون تصفية المراكز أسرع من موجة الصعود.
وهناك أيضًا ما يُسمى بلعنة انتخابات التجديد النصفي الأمريكية؛ إذ تشهد الأسواق هبوطًا حادًا في كل مرة تُجرى فيها هذه الانتخابات. وقد ذكّرتكم شياو تشين بهذا الأمر 4 أو 5 مرات في النصف الثاني من هذا العام، ولا أدري إن كان ذلك قد أفادكم.
ولهذا نرى الآن انهيارات مفاجئة يصعب فهمها، مثل هبوط سهم إنتل بنسبة 30% في يوم واحد، بينما لم يكن أداء غوغل أفضل بكثير.
لكن هل فكرت يومًا في هذا: إذا تكبد صغار المستثمرين خسائر فادحة وصُفّيت مراكز الرافعة المالية على نطاق واسع، ألن تكون هذه فرصتنا؟
هذا احتمال وارد! صحيح أن الأسهم الأمريكية لا تزال تهبط بقوة، وربما لم تصل إلى القاع تمامًا، لكن جاذبيتها من حيث القيمة مقابل السعر بدأت تتضح تدريجيًا.
الأفضل أن تبدأوا ببناء مراكزكم تدريجيًا، وعلى الأقل عبر دخول السوق على مرحلتين أو ثلاث. وينطبق الأمر نفسه على بيتكوين. فمجرد اتخاذ قرارات صحيحة على نحو تقريبي كافٍ بالفعل للتفوق على السوق بفارق كبير.
أنا شياو تشين. تابعوني لأوافيكم يوميًا بآخر مستجدات السوق الأمريكية~
كما هو موضح في الرسم، تمثل المساحة البرتقالية تدفقات الأموال الشهرية المتحركة إلى صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية. وعلى مدى أكثر من عامين، تراوحت بين سالب 12 مليارًا وموجب 8 مليارات، لكنها قفزت فجأة في أكتوبر إلى أكثر من 15 مليارًا، في ارتفاع لافت بشكل غير طبيعي.
وكان صندوق SOXL، الذي يتيح المراهنة على ارتفاع أسهم أشباه الموصلات بثلاثة أضعاف، الوجهة الأكثر جذبًا لاستثمارات صغار المستثمرين. فقد سجل صافي تدفقات داخلة بلغ نحو 7.3 مليارات دولار في أكتوبر، محققًا رقمًا قياسيًا شهريًا، مع تركز معظم عمليات الشراء عند مستويات مرتفعة في النصف الأول من أكتوبر.
تاريخيًا، غالبًا ما تعقب موجات حماس صغار المستثمرين للرافعة المالية تقلبات حادة. ومع هذا التركز الكبير للأموال في صناديق التكنولوجيا ذات الرافعة المالية، فإن أي تغير طفيف قد يضخم ضغوط البيع.
ولأن صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية تعيد ضبط مراكزها يوميًا، فهي في الأصل أدوات قصيرة الأجل، لكن يجري التعامل معها كرهانات طويلة الأجل. وإذا تراجع السوق مجددًا، فستكون تصفية المراكز أسرع من موجة الصعود.
وهناك أيضًا ما يُسمى بلعنة انتخابات التجديد النصفي الأمريكية؛ إذ تشهد الأسواق هبوطًا حادًا في كل مرة تُجرى فيها هذه الانتخابات. وقد ذكّرتكم شياو تشين بهذا الأمر 4 أو 5 مرات في النصف الثاني من هذا العام، ولا أدري إن كان ذلك قد أفادكم.
ولهذا نرى الآن انهيارات مفاجئة يصعب فهمها، مثل هبوط سهم إنتل بنسبة 30% في يوم واحد، بينما لم يكن أداء غوغل أفضل بكثير.
لكن هل فكرت يومًا في هذا: إذا تكبد صغار المستثمرين خسائر فادحة وصُفّيت مراكز الرافعة المالية على نطاق واسع، ألن تكون هذه فرصتنا؟
هذا احتمال وارد! صحيح أن الأسهم الأمريكية لا تزال تهبط بقوة، وربما لم تصل إلى القاع تمامًا، لكن جاذبيتها من حيث القيمة مقابل السعر بدأت تتضح تدريجيًا.
الأفضل أن تبدأوا ببناء مراكزكم تدريجيًا، وعلى الأقل عبر دخول السوق على مرحلتين أو ثلاث. وينطبق الأمر نفسه على بيتكوين. فمجرد اتخاذ قرارات صحيحة على نحو تقريبي كافٍ بالفعل للتفوق على السوق بفارق كبير.
أنا شياو تشين. تابعوني لأوافيكم يوميًا بآخر مستجدات السوق الأمريكية~
