ظهرت مؤشرات على اختراق دبلوماسي بين الولايات المتحدة وإيران، فتراجعت أسعار النفط بنحو 7%، مسجلةً أكبر انخفاض يومي في ثلاثة أشهر، ما دفع مؤشر داو جونز والأسهم الصغيرة والمتوسطة إلى الارتفاع، فيما واصلت أسهم التكنولوجيا تعرضها للضغوط، وهبط ناسداك مجددًا بنسبة 1%. وأعلنت مارفيل الاستحواذ على لومينتوم بالكامل عبر مبادلة أسهم، فتراجعت أسهم الشركتين بشدة، واستمر البيع في سلسلة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وبعد إغلاق السوق، أعلنت أبل عن إيرادات فصلية قياسية بلغت 114.5 مليار دولار، متجاوزة التوقعات، لكن سهمها تراجع رغم ذلك بنحو 4%؛ كما تجاوز نمو إيرادات بالانتير، البالغ 63%، التوقعات، لكن السهم ارتفع أولًا ثم هبط. اليوم هو يوم التصويت في انتخابات التجديد النصفي الأمريكية، وستعلن AMD نتائجها المالية الليلة.
ارتفع داو جونز وانخفض ناسداك، مع تسارع تدفق الأموال إلى الاقتصاد القديم
ارتفع مؤشر داو جونز يوم الاثنين بنسبة 0.41% ليغلق عند 51983.98 نقطة؛ وتراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.51% ليغلق عند 7541.40 نقطة؛ وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1.07% ليغلق عند 25164.32 نقطة. وبلغ الفارق بين أداء داو جونز وناسداك 1.5 نقطة مئوية، ما يعكس انتقال الأموال من أسهم التكنولوجيا ذات التقييمات المرتفعة إلى القطاعات التقليدية الأكثر استقرارًا في تدفقاتها النقدية.
ارتفع صندوق SPDR S&P 500 متساوي الأوزان (RSP) بنسبة 0.76%، متفوقًا على المؤشر المرجح بالقيمة السوقية بأكثر من نقطة مئوية، وذلك للأسبوع الرابع على التوالي. وصعد مؤشر VIX بنسبة 8.91%، متجاوزًا مستوى 20 مجددًا ليغلق عند 21.15، إذ واصلت التقلبات ارتفاعها حتى مع إغلاق داو جونز على مكاسب.
على مستوى القطاعات، أفاد الانخفاض الحاد في أسعار النفط قطاعَي السلع الاستهلاكية والصناعة، وتصدّر قطاع السلع الاستهلاكية التقديرية المكاسب. أما قطاع الطاقة فتراجع بشدة تحت ضغط أسعار النفط. وعاد قطاع تكنولوجيا المعلومات إلى صدارة الخاسرين، متراجعًا بنحو 3%، مع استمرار موجة البيع لعدة جلسات تداول.
بين العمالقة السبعة، تحولت أسهم إنفيديا من مكاسب في بداية الجلسة إلى خسائر عند الإغلاق، ما دفع مؤشر S&P 500 إلى التراجع في أواخر التداول. وانخفضت مايكروسوفت 0.50%، وآبل 0.89% (وشهد سهمها تقلبات إضافية بعد الإغلاق على خلفية النتائج المالية). وواصلت تسلا زخمها القوي مؤخرًا، مرتفعة 7.41%.
أغلق مؤشر S&P 500 عند 7541.40 نقطة، وهو أدنى مستوى له منذ 31 يوليو، متراجعًا بنسبة 3.55% عن قمته التاريخية البالغة 7818.93 نقطة في 6 أكتوبر.
استحواذ مارفيل على Lumentum يمدد موجة البيع في سلسلة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي
أعلنت مارفيل (Marvell) استحواذها على Lumentum، الرائدة في مجال الاتصالات الضوئية، بصفقة تُدفع بالكامل بالأسهم، بحيث يحصل مساهمو Lumentum على 4.5 سهم من مارفيل مقابل كل سهم. وبالاستناد إلى سعر إغلاق مارفيل يوم الجمعة الماضي، بلغت قيمة الصفقة نحو 883 دولارًا للسهم الواحد، لكن سهمَي الشركتين هبطا بشدة بعد الإعلان، وبحلول إغلاق يوم الاثنين تراجعت القيمة الضمنية الفعلية للصفقة إلى نحو 771 دولارًا.
أغلقت مارفيل منخفضة 12.72% عند 171.41 دولارًا، فيما تراجع سهم Lumentum بنسبة 18.59% إلى 684.40 دولارًا. وكانت إنفيديا قد استثمرت سابقًا ملياري دولار في كل من الشركتين، فيما صرح الرئيس التنفيذي لـ Lumentum سابقًا بأن الطاقة الإنتاجية للشبكات الضوئية محجوزة بالكامل حتى مطلع عام 2029.
من المتوقع إتمام الصفقة في النصف الأول من عام 2028، ما يمنح مارفيل قدرات متكاملة على امتداد سلسلة القيمة، من الرقائق المصممة حسب الطلب إلى الوحدات الضوئية. لكن رد فعل السوق كان واضحًا: في وقت يثير فيه الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي قلق المستثمرين أصلًا، لن يؤدي استحواذ بقيمة تقارب 100 مليار دولار إلا إلى زيادة الفاتورة، لا حل المشكلة.
واصل مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات تراجعه، لتقترب خسائره المتراكمة على مدى جلستَي تداول، بما فيهما هبوط الجمعة الماضي، من 10%.
آبل تسجل إيرادات قياسية لكن سهمها يهبط 4% بعد الإغلاق، وبالانتير ترتفع أولًا ثم تتراجع
أعلنت آبل بعد إغلاق السوق نتائج الربع الرابع من السنة المالية 2026 (المنتهي في 26 سبتمبر). بلغت الإيرادات 114.5 مليار دولار، بزيادة 12% على أساس سنوي، مسجلةً رقمًا قياسيًا لربع سبتمبر؛ وبلغت ربحية السهم 2.10 دولار، بزيادة 14%، ساهمت فيها بنحو 0.05 دولار مبالغ مستردة من الرسوم الجمركية. وتجاوز الرقمان توقعات السوق.
بلغت إيرادات iPhone نحو 57.58 مليار دولار، مسجلةً رقمًا قياسيًا للفترة نفسها، بدعم من الأسبوع الأول لطرح سلسلة iPhone 18 Pro (طُرحت في 18 سبتمبر، واحتُسبت مبيعات تسعة أيام). وسجلت إيرادات الخدمات مستوى قياسيًا جديدًا بلغ 31.57 مليار دولار، فيما بلغت إيرادات Mac نحو 10.79 مليار دولار. وبلغ إجمالي إيرادات السنة المالية 479 مليار دولار، محققًا أفضل سنة مالية في تاريخ آبل.
بلغ هامش الربح الإجمالي 47.9%، وساهمت المبالغ المستردة من الرسوم الجمركية بنحو نقطة مئوية واحدة منه؛ وبعد استبعادها، جاء الهامش دون مستوى الربع السابق البالغ 50.1%. ولا تزال زيادة أسعار رقائق الذاكرة والقيود على سلاسل التوريد تضغطان على هوامش الربح.
على الرغم من أن النتائج تجاوزت التوقعات في مجملها، تراجع سهم آبل بعد الإغلاق بنحو 3.8%. وتتركز مخاوف السوق في ثلاثة محاور: تجاوز الإيرادات للتوقعات كان محدودًا (نحو مليار دولار فوق متوسط التوقعات)، ومواجهة iPhone Duo اختناقات حادة في الإمدادات، وعدم تقديم الشركة توجيهات محددة للربع المقبل. وهذه أول نتائج مالية تصدر منذ تولي الرئيس التنفيذي الجديد جون تيرنوس منصبه.
أعلنت بالانتير أيضًا نتائج الربع الثالث بعد إغلاق السوق. بلغت الإيرادات 1.18 مليار دولار، بزيادة 63% على أساس سنوي، متجاوزة التوقعات؛ وبلغت ربحية السهم المعدلة 0.21 دولار، متجاوزة التوقعات البالغة 0.17 دولار. ونمت الإيرادات التجارية في الولايات المتحدة 121%، وإيرادات الحكومة الأمريكية 52%. وبلغت القيمة الإجمالية للعقود الموقعة 2.76 مليار دولار، بزيادة 151% على أساس سنوي. ورفعت الشركة توقعاتها للعام بأكمله. لكن السهم ارتفع 3% بعد الإغلاق قبل أن يتراجع، لينهي التداول منخفضًا بنحو 3.6%. وكان المستثمر المعروف مايكل بيري قد كشف سابقًا عن امتلاكه خيارات بيع على سهم بالانتير، ما زاد ضغوط البيع.
النفط يهبط 7% مع إشارات دبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران، في أكبر تراجع خلال ثلاثة أشهر
هبط خام غرب تكساس الوسيط بنحو 7.3% ليغلق عند نحو 96.5 دولارًا للبرميل؛ وتراجع خام برنت بنحو 7.8% ليغلق عند نحو 104.6 دولارات للبرميل. وسجل الخامان أكبر انخفاض يومي لهما منذ ثلاثة أشهر.
كان المحفز المباشر ظهور إشارات إيجابية على المسار الدبلوماسي بين الولايات المتحدة وإيران. ودخلت المحادثات الأمريكية الإيرانية في الدوحة يومها الثالث، وقدمت طهران مقترحًا لإعادة فتح مضيق هرمز خلال يومين. وفسرت الأسواق ذلك بأنه إشارة إلى احتمال تلاشي علاوة مخاطر الحرب سريعًا، فتراجع النفط بسرعة عن أعلى مستوى له في نحو سبعة أسابيع الذي سجله يوم الجمعة الماضي.
وأدى الهبوط الحاد في أسعار النفط إلى تداعيات متسلسلة. فقد تراجعت توقعات التضخم وانخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل؛ إذ هبط عائد السندات لأجل 10 سنوات بنحو 3.5 نقاط أساس إلى 4.893%، وعائد السندات لأجل 30 عامًا بنحو 4 نقاط أساس إلى 5.268%. أما عائد السندات لأجل عامين فاستقر تقريبًا عند 4.581%.
ارتفع الذهب من أدنى مستوى له في عام الذي سجله يوم الجمعة الماضي، وصعدت العقود الآجلة للذهب تسليم ديسمبر بنحو 1.5% إلى 3957 دولارًا للأونصة. وخفف تراجع النفط مخاوف التضخم، فيما قلل انخفاض العوائد تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب. وارتفعت الفضة 4.2%.
واصلت بتكوين تعرضها للضغوط في ظل تداعيات حادثة الاختراق في منصة باينانس، وأغلقت عند نحو 76,700 دولار، منخفضةً بنحو 1.3%. واستقر إيثيريوم قرب 2200 دولار. وبلغ مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصادر عن ISM نحو 55.5، متجاوزًا التوقعات ومبقيًا القطاع في نطاق التوسع للشهر الثالث على التوالي، فيما ظل مؤشر الأسعار المدفوعة مرتفعًا. وأغلق مؤشر الدولار عند نحو 101.9، دون تغير يُذكر.
ما الذي تجب متابعته اليوم
جميع الأوقات التالية بتوقيت بكين.
اليوم: يوم التصويت في انتخابات التجديد النصفي الأمريكية. تُجرى الانتخابات على المقاعد الـ435 كلها في مجلس النواب و35 مقعدًا في مجلس الشيوخ. وستحدد النتائج السيطرة على الكونغرس في النصف الثاني من ولاية ترامب، ما يؤثر مباشرةً في توجهات الضرائب والمالية العامة وتنظيم الذكاء الاصطناعي وسياسات العملات المشفرة. وتشير البيانات التاريخية إلى أن احتمال ارتفاع مؤشر S&P 500 خلال الاثني عشر شهرًا التالية لانتخابات التجديد النصفي يبلغ 95% (استنادًا إلى الإحصاءات منذ عام 1938). وقد تبدأ النتائج بالظهور تباعًا صباح الأربعاء بتوقيت بكين، لكن فرز الأصوات في الدوائر المتأرجحة الحاسمة قد يستمر عدة أيام.
الليلة بعد إغلاق السوق: تعلن AMD نتائج الربع الثالث. تتوقع الأسواق إيرادات بنحو 13.1 مليار دولار، بزيادة 42% على أساس سنوي، وربحية للسهم بنحو 1.94 دولار، بزيادة 62%. وبعد الهبوط الحاد الذي شهدته إنتل الأسبوع الماضي، سيكون أداء أعمال AMD في وحدات معالجة الرسومات لمراكز البيانات ورقائق الذكاء الاصطناعي عاملًا أساسيًا لدعم الثقة بقطاع أشباه الموصلات.
نتائج مالية أخرى هذا الأسبوع: كوالكوم (بعد إغلاق الأربعاء)، وArm (بعد إغلاق الأربعاء)، وArista Networks (بعد إغلاق الخميس). وستتكشف قريبًا مزيد من البيانات حول سلسلة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
الجمعة، الساعة 21:30: تقرير الوظائف الأمريكية خارج القطاع الزراعي لشهر أكتوبر. لم تزد الوظائف في سبتمبر إلا بمقدار 29 ألفًا، فيما يواصل سوق العمل التباطؤ. وستؤثر هذه البيانات مباشرةً في تسعير الأسواق لاحتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة 25 نقطة أساس في ديسمبر. #美国中期选举倒计时，美股博弈窗口已开启？