أتاحت ميتابلانيت قدرة مالية إضافية لاستراتيجية تجميع بيتكوين بعد سداد سندات بقيمة 8 مليارات ين قبل موعد استحقاقها.
تواصل الشركة اليابانية تعديل هيكل تمويلها، مع إدارة خزينتها المتنامية من بيتكوين.
في غضون ذلك، استحوذ برنامجها لإعادة شراء الأسهم بالفعل على جزء كبير من رأس المال المعتمد. وتُظهر أحدث الإفصاحات كيف توازن ميتابلانيت بين شراء بيتكوين وسداد الديون وعوائد المساهمين.
ميتابلانيت تسدد سندات بقيمة 8 مليارات ين لتحرير أموال لبيتكوين
أكدت Metaplanet (TYO: 3350) في 2 نوفمبر 2026 أنها سددت كامل قيمة سنداتها العادية القائمة من السلسلة العشرين، والبالغة 8 مليارات ين. واستخدمت الشركة النقد المتاح لتسوية الدين قبل تاريخ استحقاقه المحدد في 23 أبريل 2027.
لم تكن السندات تحمل فائدة، وكانت مملوكة لـ EVO FUND. ويتيح سدادها المبكر لـ Metaplanet إعادة توجيه مبلغ مماثل إلى استراتيجيتها لتمويل البيتكوين.
وفقًا لإفصاح الشركة لدى بورصة طوكيو، فإن المبلغ الإضافي البالغ 8 مليارات ين يرفع خط تمويل مشترياتها المخطط لها من البيتكوين. وبإضافته إلى المخصص الحالي البالغ 25.4 مليار ين، يرتفع التمويل المتاح إلى 33.4 مليار ين.
مع ذلك، يظل إجمالي التمويل الكلي دون تغيير عند 37.1 مليار ين. ويعكس التخصيص الأخير إعادة هيكلة لمصادر التمويل، لا زيادة في إجمالي التمويل المخطط له من الشركة.
كما أفصحت Metaplanet عن أنها لم تمارس أي حقوق بموجب حقوق الاستحواذ على الأسهم من السلسلة السابعة والعشرين خلال أكتوبر. وأعلنت الشركة أن 947,300 حق لا يزال قائمًا.
وبالتالي، فإن توسيع القدرة التمويلية للبيتكوين لا يعني أن Metaplanet استخدمت الأموال بالفعل. ويوضح الإفصاح خططها التمويلية، وليس مشتريات مكتملة من البيتكوين.
عمليات إعادة شراء أسهم Metaplanet تصل إلى 42% من رأس المال المعتمد
إلى جانب خططها لتمويل البيتكوين، تواصل Metaplanet تنفيذ برنامج إعادة شراء أسهمها. وأقر مجلس إدارة الشركة المبادرة في 13 أكتوبر 2026، برصد حد أقصى قدره 60 مليار ين.
يتيح البرنامج لـ Metaplanet إعادة شراء ما يصل إلى 200 مليون سهم حتى 13 أكتوبر 2027. ويُظهر أحدث إفصاح للشركة أنها أنفقت 25,269,031,500 ين بين 14 أكتوبر و31 أكتوبر.
خلال تلك الفترة، استحوذت Metaplanet على 96,447,400 سهم. ويمثل ذلك نحو 42% من رأس المال المعتمد لإعادة الشراء.
بدأت الشركة إعادة شراء الأسهم بوتيرة مكثفة في 14 أكتوبر. وأنفقت نحو 19.31 مليار ين للاستحواذ على 73.98 مليون سهم، بمتوسط سعر بلغ 261 ينًا للسهم.
تُظهر مشتريات أكتوبر الوتيرة التي استخدمت بها Metaplanet رأس المال ضمن البرنامج. ومع ذلك، لا يزال هناك مجال كبير ضمن المخصص المعتمد البالغ 60 مليار ين.
Metaplanet تفصل بين سداد الديون ومشتريات البيتكوين
يشكل سداد Metaplanet الأخير للسندات جزءًا من استراتيجية أوسع للتمويل وإدارة الديون. وكان الرئيس التنفيذي سايمون غيروفيتش قد أوضح سابقًا أن الشركة لن تستخدم خطتها لجمع 52 مليار ين عبر سندات قابلة للتحويل بلا كوبون لتمويل مشتريات إضافية من البيتكوين.
تستحق السندات القابلة للتحويل في 29 أكتوبر 2031. وبدلًا من ذلك، تعتزم Metaplanet استخدام العائدات لسداد القروض المدعومة بالبيتكوين وتمويل مزيد من عمليات إعادة شراء الأسهم.
تمتلك الشركة حاليًا نحو 44,000 BTC، وقد استحوذت عليها بمتوسط تكلفة أساس يقارب 99,000 دولار لكل بيتكوين. لكن سعر البيتكوين كان أقرب إلى 78,000 دولار في 2 نوفمبر، ما يجعل مركز خزينتها عرضة لخسائر كبيرة غير محققة.
يأتي التخصيص الأخير البالغ 8 مليارات ين من مجمع تمويل حقوق الاستحواذ على الأسهم. وهو منفصل عن عائدات السندات القابلة للتحويل.
في غضون ذلك، تواجه Metaplanet تحديًا محتملًا آخر في 11 نوفمبر. إذ ستنشر MSCI قائمة المؤشرات المحدّثة، مؤكدةً ما إذا كانت الشركة ستخرج من مؤشرات الأسهم العالمية إلى جانب شركة مايكل سايلور Strategy (NASDAQ: MSTR).
ظل رد فعل السوق على الإفصاحات الأخيرة سلبيًا. وانخفضت أسهم MTPLF بنحو 10% خلال الجلسة، وفقًا لبيانات Google Finance.
نُشر مقال Metaplanet توفر 8 مليارات ين للبيتكوين عبر السداد المبكر للسندات أول مرة على Coinfea.