تعرض مؤشر S&P 500 لضغوط قوية الأسبوع الماضي، إذ شهدت أسهم التكنولوجيا موجة بيع حادة، وأصبح المستثمرون أكثر قلقًا بشأن التقييمات المرتفعة والمبالغ الضخمة من رأس المال التي تُضخ في الذكاء الاصطناعي.
⠀
والآن، يقترب محفّز رئيسي آخر.
⠀
تُجرى الانتخابات النصفية الأمريكية غدًا، 3 نوفمبر، ويدخل $SPX هذا الحدث وهو يقف مباشرة عند مستوى دعم فني مهم.
⠀
بالنسبة إليّ، هذا يجعل الساعات الـ24 إلى 48 المقبلة بالغة الأهمية.
⠀
هل سيتمكن المشترون من الدفاع عن منطقة الدعم الحالية، أم أن الهبوط إلى ما دون 7,500 دولار هو الخطوة التالية؟
⠀
لماذا تعرّض السوق للضغط
⠀
لم يكن الضعف الأخير ناتجًا ببساطة عن تقرير اقتصادي سيئ واحد.
⠀
أصبحت أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي المصدر الرئيسي للضغط، إذ بدأ المستثمرون يتساءلون عما إذا كانت النفقات الهائلة على مراكز البيانات والرقائق والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي ستحقق عوائد كافية.
⠀
تراجع قطاع التكنولوجيا في مؤشر S&P 500 بنسبة 6.8% خلال أكتوبر، فيما شهد يوم الجمعة وحده انخفاضًا حادًا آخر بنسبة 4.2%.
⠀
أدى ضغط البيع هذا إلى انخفاض مؤشر S&P 500 الأوسع نطاقًا، وجعل السوق أكثر عرضة للخطر من الناحية الفنية مع اقتراب أسبوع الانتخابات.
⠀
انتخابات التجديد النصفي الأمريكية — ما أهميتها للسوق؟
⠀
يُضاف الآن عدم اليقين بشأن الانتخابات إلى سوق هشّ أصلًا.
⠀
تُظهر أحدث استطلاعات الرأي تقدم الديمقراطيين على المستوى الوطني، ويرى المحللون حاليًا أن فرصهم جيدة للسيطرة على مجلس النواب.
⠀
أما السيطرة على مجلس الشيوخ، فما زالت أصعب بكثير في التنبؤ بها.
⠀
بالنسبة إلى الأسواق، لا أعتقد أن المسألة تختصر في «الديمقراطيون هبوط، والجمهوريون صعود».
⠀
فلكل سيناريو تداعيات مختلفة.
⠀
قد يؤدي اكتساح الديمقراطيين إلى زيادة التوقعات بتشديد الرقابة البرلمانية على شركات الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات والعملات المشفرة وغيرها من القطاعات.
⠀
قد يخلق ذلك مزيدًا من عدم اليقين لأسهم التكنولوجيا، في وقت تتعرض فيه تجارة الذكاء الاصطناعي لضغوط بالفعل.
⠀
أما اكتساح الجمهوريين، فقد يخفف مبدئيًا المخاوف من فرض لوائح جديدة صارمة، ويدعم التوقعات باستمرارية السياسات الضريبية أو الدفاعية.
⠀
لكنه قد يعيد أيضًا إثارة المخاوف بشأن اتساع العجز المالي وعوائد سندات الخزانة.
⠀
قد يحدّ انقسام الكونغرس من التغييرات الكبيرة في السياسات، وهو ما اعتبرته الأسواق أحيانًا أمرًا إيجابيًا تاريخيًا، لأن الجمود السياسي قد يقلل احتمال حدوث مفاجآت تشريعية كبيرة.
⠀
لذا، فإن أكبر المخاطر على المدى القصير بالنسبة إليّ لا تتعلق ببساطة بالحزب الذي سيفوز.
⠀
بل بما إذا كانت النتيجة ستفاجئ السوق.
⠀
أداء الأسواق بعد انتخابات التجديد النصفي
⠀
تاريخيًا، غالبًا ما كان أداء الأسهم الأمريكية جيدًا بعد انتخابات التجديد النصفي.
⠀
منذ عام 1938، حقق مؤشر S&P 500 مكاسب خلال الأشهر الاثني عشر التالية في نحو 95% من دورات انتخابات التجديد النصفي، بمتوسط عوائد يقارب 14%.
⠀
أحد التفسيرات هو أن عدم اليقين بشأن الانتخابات يبدأ بالتلاشي فور اتضاح النتيجة.
⠀
لكن التاريخ لا يضمن ما سيحدث غدًا.
⠀
يواجه السوق الحالي تقييمات مرتفعة على نحو غير معتاد لأسهم التكنولوجيا، ومخاوف بشأن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، وعوائد مرتفعة لسندات الخزانة، وحالة من عدم اليقين الجيوسياسي.
⠀
لذلك أُولي الرسم البياني اهتمامًا أكبر من المتوسطات التاريخية.
⠀
التحليل الفني
⠀
على الإطار الزمني لأربع ساعات، يحاول مؤشر S&P 500 الهبوط دون منطقة الدعم المهمة ($7,523-$7,624).
⠀
تشكّلت أيضًا فجوة صعودية صغيرة قرب ($7,587.7-$7,599.4)، وأعتقد أن هذه الفجوة قد تُملأ خلال ارتداد قصير الأجل.
⠀
لكن الصورة الفنية الأوسع لا تزال أكثر إثارة للقلق.
⠀
من منظور التحليل الفني الكلاسيكي، يبدو أن مؤشر S&P 500 قد شكّل نموذج رأس وكتفين واضحًا.
⠀
تكوّن الكتف الأيمن بزخم هبوطي قوي باتجاه خط العنق، والسعر يختبر الآن هذا التشكّل المحوري.
⠀
بالنسبة إليّ، خط العنق هو العامل الحاسم.
⠀
ما دام المشترون عاجزين عن التعافي بقوة من هذه المنطقة، فسيظل النموذج الهبوطي قائمًا.
⠀
السيناريو الهبوطي
⠀
السيناريو الرئيسي لديّ هو أن تقلبات الانتخابات قد تؤدي إلى تحركات حادة في كلا الاتجاهين قبل أن يحدد السوق اتجاهه التالي.
⠀
لكن تأكيد الهبوط دون منطقة الدعم الحالية وخط عنق نموذج الرأس والكتفين سيعزز الإعداد الهبوطي بدرجة كبيرة.
⠀
سيكون الهدف الأول للهبوط هو الفجوة الأكبر ($7,483.6-$7,519.7).
⠀
وتقرب هذه المنطقة السوق أيضًا من المستوى النفسي $7,500 ومن خط دعم مهم.
⠀
هذا المزيج يجعل منطقة $7,500 تقريبًا من أهم المناطق التي أراقبها.
⠀
إذا فشل مستوى $7,500 تحت ضغط زخم هبوطي قوي، فقد يتطور التصحيح إلى هبوط أعمق بدلًا من أن يظل مجرد هزة ناجمة عن الانتخابات.
⠀
السيناريو الصعودي
⠀
هناك أيضًا سيناريو صعودي لا أريد تجاهله.
⠀
إذا نجح المشترون في الدفاع عن منطقة الدعم ($7,523-$7,624)، وملء الفجوة الأصغر، واستعادة التشكّل المكسور بزخم قوي، فقد يفشل كسر نموذج الرأس والكتفين.
⠀
قد يجبر فشل من هذا النوع أثناء حدث مرتفع التقلبات البائعين على المكشوف على تغطية مراكزهم، ما قد يؤدي إلى ارتداد قوي.
⠀
بالنسبة إليّ، التأكيد أهم من محاولة التنبؤ بنتيجة الانتخابات نفسها.
⠀
خطة التداول
⠀
جني الأرباح: $7,519
⠀
وقف الخسارة: $7,690
⠀
مستويات التداول الرئيسية:
$7,500
$7,708
⠀
منطقة الدعم:
($7,523-$7,624)
⠀
الفجوة الصغيرة:
($7,587.7-$7,599.4)
⠀
الفجوة الرئيسية للهبوط:
($7,483.6-$7,519.7)
⠀
التأثير على $BTC و$ETH
⠀
هذا الإعداد مهم أيضًا لسوق العملات المشفرة.
⠀
لا يزال البيتكوين والإيثيريوم حساسين للتغيرات في شهية المخاطرة العامة، خصوصًا عندما تشهد الأسهم الأمريكية تحركات حادة.
⠀
إذا كسر مؤشر S&P 500 الدعم وتعرضت أسهم التكنولوجيا لموجة بيع أخرى، فأتوقع أن تزيد أجواء العزوف عن المخاطرة هذه الضغط على البيتكوين والإيثيريوم أيضًا.
⠀
من ناحية أخرى، إذا تراجع عدم اليقين بشأن الانتخابات وحققت الأسهم الأمريكية ارتدادًا قويًا، فقد تحظى العملات المشفرة ببعض الدعم على المدى القصير.
⠀
توقعاتي لمؤشر S&P 500
⠀
المشهد واضح بالنسبة إليّ.
⠀
دخل السوق أسبوع الانتخابات وهو يعاني بالفعل من ضعف سببه موجة البيع في قطاع التكنولوجيا.
⠀
والآن يقف مؤشر S&P 500 عند منطقة دعم مهمة، فيما يهدد نموذج رأس وكتفين محتمل بكسر خط العنق.
⠀
من الممكن حدوث ارتداد قصير الأجل، خصوصًا حول موعد الانتخابات.
⠀
لكن ما لم ينجح المشترون في استعادة التشكّل، أواصل توقع وجود مخاطر كبيرة للتحرك باتجاه فجوة ($7,483.6-$7,519.7) ومنطقة $7,500 النفسية.
⠀
قد تؤدي نتائج الانتخابات إلى اختراقات كاذبة وتحركات حادة في كلا الاتجاهين، لذا أفضل الاستجابة للتأكيد بدلًا من محاولة التنبؤ بحركة الشمعة الأولى.
⠀
أي مستوى سيبلغه مؤشر S&P 500 أولًا؟
⠀
🔴 $7,519
🟢 $7,690
⠀
#SP500