يخشى السوق أن تحرق استثمارات الذكاء الاصطناعي الأموال من دون عائد، لكن الأموال بدأت بالفعل تتدفق إلى جيوب شركات التخزين.
يقول جيري فاولر من UBS إن مضاعفات تقييم بعض شركات الحوسبة السحابية العملاقة أصبحت أقل من 20 مرة، رغم أن إيراداتها ما زالت تنمو سنويًا بنسبة تتراوح بين 10% و20%. وقد أصبحت التوقعات متشائمة إلى درجة تدفع المستثمرين إلى الشراء مجددًا. نقطة التحول ستكون في 2027: إذ سيؤدي تسليم مراكز البيانات إلى تصريف الطلبيات المتراكمة، وعندها فقط ستلحق الإيرادات بالإنفاق الرأسمالي.
الأموال لم تختفِ.
لقد ذهبت إلى شركات تصنيع رقائق الذاكرة، التي بدأت تعيد الأموال إلى المستثمرين. وفي المراحل السابقة من سلسلة التوريد، تتراكم طلبيات الكابلات ومعدات الطاقة حتى 2027، بل وحتى 2028. وتستفيد ASML من تزويد شركات تصنيع الذاكرة التي توسّع إنتاجها، مثل سامسونغ وSK هاينكس، بالمعدات.
إذا لم يؤدِّ تسليم مراكز البيانات في 2027 إلى تصريف الطلبيات المتراكمة، أو إذا توقفت شركات تصنيع الذاكرة عن إعادة الأموال، فسيبطل هذا التقدير.
الأموال لم تغادر، بل انتقلت إلى جيوب أخرى.
#باينانس تستأنف السحب بـ28 عملة ورقية
يقول جيري فاولر من UBS إن مضاعفات تقييم بعض شركات الحوسبة السحابية العملاقة أصبحت أقل من 20 مرة، رغم أن إيراداتها ما زالت تنمو سنويًا بنسبة تتراوح بين 10% و20%. وقد أصبحت التوقعات متشائمة إلى درجة تدفع المستثمرين إلى الشراء مجددًا. نقطة التحول ستكون في 2027: إذ سيؤدي تسليم مراكز البيانات إلى تصريف الطلبيات المتراكمة، وعندها فقط ستلحق الإيرادات بالإنفاق الرأسمالي.
الأموال لم تختفِ.
لقد ذهبت إلى شركات تصنيع رقائق الذاكرة، التي بدأت تعيد الأموال إلى المستثمرين. وفي المراحل السابقة من سلسلة التوريد، تتراكم طلبيات الكابلات ومعدات الطاقة حتى 2027، بل وحتى 2028. وتستفيد ASML من تزويد شركات تصنيع الذاكرة التي توسّع إنتاجها، مثل سامسونغ وSK هاينكس، بالمعدات.
إذا لم يؤدِّ تسليم مراكز البيانات في 2027 إلى تصريف الطلبيات المتراكمة، أو إذا توقفت شركات تصنيع الذاكرة عن إعادة الأموال، فسيبطل هذا التقدير.
الأموال لم تغادر، بل انتقلت إلى جيوب أخرى.
#باينانس تستأنف السحب بـ28 عملة ورقية
