تراجع الذهب بعد كسر مستوى الدعم، فأين يمكن الشراء عند القاع؟
1. عمليات بيع مدفوعة بالحاجة إلى السيولة
أدى الانخفاض الحاد في أسهم التكنولوجيا الأمريكية إلى زيادة حاجة بعض المستثمرين إلى السيولة، ما دفعهم إلى بيع أصول أكثر سيولة، مثل الذهب، لتغطية متطلبات الهامش أو تعويض خسائر أصول أخرى.
2. ضغوط توقعات التضخم وأسعار الفائدة
واصلت أسعار النفط ارتفاعها بعد تراجع طفيف، ما عزز توقعات التضخم وتوقعات رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة. وإذا أدى ذلك إلى مزيد من الارتفاع في عوائد سندات الخزانة الأمريكية وأسعار الفائدة الحقيقية، فستزداد تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب، ما يشكل ضغطًا على أسعاره.
بشأن التحركات المقبلة:
من حيث العلاقة بين الحجم والسعر، شهد الذهب في 30 أكتوبر انخفاضًا حادًا مصحوبًا بارتفاع كبير في حجم التداول، ما يشير إلى قوة ضغوط البيع في السوق.
وعلى صعيد البيئة الاقتصادية الكلية، قد لا يكون التصحيح المتوسط الأجل لأسهم التكنولوجيا الأمريكية قد انتهى بعد، فيما يظل خطر استمرار الهبوط كبيرًا، ما قد يؤدي إلى مزيد من عمليات البيع بدافع الحاجة إلى السيولة.
وفي الوقت نفسه، لا يزال الوضع في الشرق الأوسط متوترًا، كما تساور السوق مخاوف من تصعيد إضافي في التوترات بين الولايات المتحدة وإيران. وإذا أقدمت الولايات المتحدة على تحرك عسكري جديد ضد إيران بعد انتخابات التجديد النصفي، فقد ترتفع أسعار النفط أكثر، ما يزيد الضغوط المرتبطة بتوقعات التضخم وأسعار الفائدة.
إجمالًا، لا يزال الذهب يواجه ضغوطًا هبوطية كبيرة على المدى القصير، ومن المرجح أن يكون هذا الكسر حقيقيًا لا اختراقًا كاذبًا.
فأين يقع مستوى الدعم المهم التالي للذهب؟
استنادًا إلى التحركات التاريخية، يشكل النطاق بين 3250 و3500 دولار منطقة تجميع مهمة، إذ تحرك الذهب ضمنها عرضيًا لعدة أشهر من أبريل إلى أغسطس من العام الماضي، ولذلك تتمتع هذه المنطقة بدعم قوي نسبيًا.
انخفض الذهب حاليًا إلى ما دون 3950 دولارًا، ولا توجد فوق مستوى 3500 منطقة تاريخية واضحة ذات كثافة تداول مرتفعة تقدم دعمًا. لذلك أرى أن الذهب قد يواصل الهبوط لاختبار نطاق 3250—3500 دولار، مع تراجعه إلى الحد السفلي من قناة التصحيح.
أما استراتيجية التداول:
أخطط للانتظار حتى يتراجع الذهب إلى نطاق 3250—3500 دولار، ثم البدء ببناء المراكز تدريجيًا.
وإذا ظهرت إشارة واضحة على توقف الهبوط، مثل توقف التراجع مع ارتفاع حجم التداول، أو تباعد إيجابي بين السعر والحجم عند القاع، أو تباعد إيجابي لمؤشر RSI اليومي عند القاع، فسأدرس زيادة حجم المركز.
$XAU
1. عمليات بيع مدفوعة بالحاجة إلى السيولة
أدى الانخفاض الحاد في أسهم التكنولوجيا الأمريكية إلى زيادة حاجة بعض المستثمرين إلى السيولة، ما دفعهم إلى بيع أصول أكثر سيولة، مثل الذهب، لتغطية متطلبات الهامش أو تعويض خسائر أصول أخرى.
2. ضغوط توقعات التضخم وأسعار الفائدة
واصلت أسعار النفط ارتفاعها بعد تراجع طفيف، ما عزز توقعات التضخم وتوقعات رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة. وإذا أدى ذلك إلى مزيد من الارتفاع في عوائد سندات الخزانة الأمريكية وأسعار الفائدة الحقيقية، فستزداد تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب، ما يشكل ضغطًا على أسعاره.
بشأن التحركات المقبلة:
من حيث العلاقة بين الحجم والسعر، شهد الذهب في 30 أكتوبر انخفاضًا حادًا مصحوبًا بارتفاع كبير في حجم التداول، ما يشير إلى قوة ضغوط البيع في السوق.
وعلى صعيد البيئة الاقتصادية الكلية، قد لا يكون التصحيح المتوسط الأجل لأسهم التكنولوجيا الأمريكية قد انتهى بعد، فيما يظل خطر استمرار الهبوط كبيرًا، ما قد يؤدي إلى مزيد من عمليات البيع بدافع الحاجة إلى السيولة.
وفي الوقت نفسه، لا يزال الوضع في الشرق الأوسط متوترًا، كما تساور السوق مخاوف من تصعيد إضافي في التوترات بين الولايات المتحدة وإيران. وإذا أقدمت الولايات المتحدة على تحرك عسكري جديد ضد إيران بعد انتخابات التجديد النصفي، فقد ترتفع أسعار النفط أكثر، ما يزيد الضغوط المرتبطة بتوقعات التضخم وأسعار الفائدة.
إجمالًا، لا يزال الذهب يواجه ضغوطًا هبوطية كبيرة على المدى القصير، ومن المرجح أن يكون هذا الكسر حقيقيًا لا اختراقًا كاذبًا.
فأين يقع مستوى الدعم المهم التالي للذهب؟
استنادًا إلى التحركات التاريخية، يشكل النطاق بين 3250 و3500 دولار منطقة تجميع مهمة، إذ تحرك الذهب ضمنها عرضيًا لعدة أشهر من أبريل إلى أغسطس من العام الماضي، ولذلك تتمتع هذه المنطقة بدعم قوي نسبيًا.
انخفض الذهب حاليًا إلى ما دون 3950 دولارًا، ولا توجد فوق مستوى 3500 منطقة تاريخية واضحة ذات كثافة تداول مرتفعة تقدم دعمًا. لذلك أرى أن الذهب قد يواصل الهبوط لاختبار نطاق 3250—3500 دولار، مع تراجعه إلى الحد السفلي من قناة التصحيح.
أما استراتيجية التداول:
أخطط للانتظار حتى يتراجع الذهب إلى نطاق 3250—3500 دولار، ثم البدء ببناء المراكز تدريجيًا.
وإذا ظهرت إشارة واضحة على توقف الهبوط، مثل توقف التراجع مع ارتفاع حجم التداول، أو تباعد إيجابي بين السعر والحجم عند القاع، أو تباعد إيجابي لمؤشر RSI اليومي عند القاع، فسأدرس زيادة حجم المركز.
$XAU
