#英特尔创1974年以来最差单日表现
تراجعت إنتل بنحو 30% في يوم واحد، وتبخرت 140 مليار دولار من قيمتها السوقية. إنها بلا شك واحدة من أضخم الانهيارات التي لا تتكرر إلا مرة كل بضعة عقود. ما دمت تنوي التداول على إنتل، فلا بد من إعادة النظر في منطق السوق هذا من أساسه. لا تتحدث عن القيمة طويلة الأجل؛ فإنتل اليوم ليست سوى مفرمة مشاعر خالصة.
إليك استراتيجية التداول اللاحقة على إنتل، وفق الخطوات التالية:
أولاً، لا تحاول مطلقاً اقتناص السكين الساقطة في اليوم الأول.
بعد تراجع بنسبة 28%، تخلّف وراءه عدد لا يحصى من مراكز الرافعة المالية التي صُفّيت قسراً، ومن المستثمرين الأفراد اليائسين. ومن المرجح أن تستمر أوامر وقف الخسارة المدفوعة بالذعر في التدفق خلال اليوم الأول. محاولة الشراء عند القاع الآن تعني استخدام رأس مالك لسد الحفرة. كُفّ عن التدخل واكتفِ بالمراقبة.
ثانياً، راقب عن كثب «ارتداد القط الميت» الفني.
بعد انهيار بهذا الحجم، من المرجح أن نشهد ارتداداً بسبب الإفراط في البيع. لكن هذا ليس انعكاساً للاتجاه مطلقاً، بل فرصة للمستثمرين العالقين للخروج، وفرصة لنا للدخول في صفقات بيع على المكشوف. إذا ارتد السعر إلى قرب المتوسط المتحرك خلال اليوم، أو ارتفع بنسبة 5% إلى 8%، ولم يواكب حجم التداول هذا الارتفاع وظهرت شمعة ذات ظل علوي طويل، فادخل مباشرة في صفقة بيع على المكشوف. فالتوقعات الأساسية للربع الرابع مخيبة، والطلب على أجهزة الكمبيوتر ضعيف حتى عام 2027، وهذه العيوب الجوهرية لا يمكن إصلاحها في بضعة أيام.
ثالثاً، واصل البيع على المكشوف إذا كسر السعر القاع السابق.
إذا واصل السوق هبوطه التدريجي، أو حتى اخترق قاع يوم الانهيار مصحوباً بارتفاع حجم التداول، فادخل في صفقة بيع على المكشوف مع الاتجاه من دون أي تردد. فهذا يعني أن الذعر ما زال ينتشر، وأن المؤسسات تواصل تصريف أسهمها بأي ثمن، في محاولة لاختبار هاوية أعمق.
قواعد تنفيذ الصفقات بالتفصيل:
يجب وضع أمر وقف الخسارة لصفقة البيع على المكشوف بصرامة فوق قمة الارتداد. إذا اخترق السعر مقاومة اليوم مع ارتفاع حجم التداول، فهذا يعني دخول أموال لدعم السعر بالقوة؛ اعترف بخطئك واخرج فوراً، ولا تتمسك بالصفقة تحت أي ظرف. أما الهدف الأول للهبوط فهو قاع الانهيار؛ وإذا كُسر، فخفّض مركزك إلى النصف، واترك الأرباح تتراكم في النصف المتبقي. أبقِ حجم المركز تحت السيطرة الصارمة، بحيث لا يتجاوز عُشر إجمالي رأس المال، على ألا تتجاوز الرافعة المالية ثلاثة أضعاف.
تذكّر أن إنتل تواجه الآن ضربة ديفيس المزدوجة: فالأرباح والتقييم ينهاران معاً. لا تحاول تخمين القاع بالاستناد إلى المنطق المعتاد. وعلى مستوى البيئة العامة، يتمسك الاحتياطي الفيدرالي بأسعار الفائدة المرتفعة، فيما تمر أسهم التكنولوجيا بعملية خفض للرافعة المالية تطال الجميع بلا تمييز. ساير اتجاه الهبوط، واجنِ أرباح موجة الذعر هذه ثم اخرج؛ لا تطل البقاء في الصفقة.
تراجعت إنتل بنحو 30% في يوم واحد، وتبخرت 140 مليار دولار من قيمتها السوقية. إنها بلا شك واحدة من أضخم الانهيارات التي لا تتكرر إلا مرة كل بضعة عقود. ما دمت تنوي التداول على إنتل، فلا بد من إعادة النظر في منطق السوق هذا من أساسه. لا تتحدث عن القيمة طويلة الأجل؛ فإنتل اليوم ليست سوى مفرمة مشاعر خالصة.
إليك استراتيجية التداول اللاحقة على إنتل، وفق الخطوات التالية:
أولاً، لا تحاول مطلقاً اقتناص السكين الساقطة في اليوم الأول.
بعد تراجع بنسبة 28%، تخلّف وراءه عدد لا يحصى من مراكز الرافعة المالية التي صُفّيت قسراً، ومن المستثمرين الأفراد اليائسين. ومن المرجح أن تستمر أوامر وقف الخسارة المدفوعة بالذعر في التدفق خلال اليوم الأول. محاولة الشراء عند القاع الآن تعني استخدام رأس مالك لسد الحفرة. كُفّ عن التدخل واكتفِ بالمراقبة.
ثانياً، راقب عن كثب «ارتداد القط الميت» الفني.
بعد انهيار بهذا الحجم، من المرجح أن نشهد ارتداداً بسبب الإفراط في البيع. لكن هذا ليس انعكاساً للاتجاه مطلقاً، بل فرصة للمستثمرين العالقين للخروج، وفرصة لنا للدخول في صفقات بيع على المكشوف. إذا ارتد السعر إلى قرب المتوسط المتحرك خلال اليوم، أو ارتفع بنسبة 5% إلى 8%، ولم يواكب حجم التداول هذا الارتفاع وظهرت شمعة ذات ظل علوي طويل، فادخل مباشرة في صفقة بيع على المكشوف. فالتوقعات الأساسية للربع الرابع مخيبة، والطلب على أجهزة الكمبيوتر ضعيف حتى عام 2027، وهذه العيوب الجوهرية لا يمكن إصلاحها في بضعة أيام.
ثالثاً، واصل البيع على المكشوف إذا كسر السعر القاع السابق.
إذا واصل السوق هبوطه التدريجي، أو حتى اخترق قاع يوم الانهيار مصحوباً بارتفاع حجم التداول، فادخل في صفقة بيع على المكشوف مع الاتجاه من دون أي تردد. فهذا يعني أن الذعر ما زال ينتشر، وأن المؤسسات تواصل تصريف أسهمها بأي ثمن، في محاولة لاختبار هاوية أعمق.
قواعد تنفيذ الصفقات بالتفصيل:
يجب وضع أمر وقف الخسارة لصفقة البيع على المكشوف بصرامة فوق قمة الارتداد. إذا اخترق السعر مقاومة اليوم مع ارتفاع حجم التداول، فهذا يعني دخول أموال لدعم السعر بالقوة؛ اعترف بخطئك واخرج فوراً، ولا تتمسك بالصفقة تحت أي ظرف. أما الهدف الأول للهبوط فهو قاع الانهيار؛ وإذا كُسر، فخفّض مركزك إلى النصف، واترك الأرباح تتراكم في النصف المتبقي. أبقِ حجم المركز تحت السيطرة الصارمة، بحيث لا يتجاوز عُشر إجمالي رأس المال، على ألا تتجاوز الرافعة المالية ثلاثة أضعاف.
تذكّر أن إنتل تواجه الآن ضربة ديفيس المزدوجة: فالأرباح والتقييم ينهاران معاً. لا تحاول تخمين القاع بالاستناد إلى المنطق المعتاد. وعلى مستوى البيئة العامة، يتمسك الاحتياطي الفيدرالي بأسعار الفائدة المرتفعة، فيما تمر أسهم التكنولوجيا بعملية خفض للرافعة المالية تطال الجميع بلا تمييز. ساير اتجاه الهبوط، واجنِ أرباح موجة الذعر هذه ثم اخرج؛ لا تطل البقاء في الصفقة.
